Các cổ phiếu lớn thuộc nhóm ngành Công nghệ của Hoa Kỳ tiếp tục bị bán tháo vào thứ Sáu tuần trước, điều này gây áp lực lên thị trường rộng lớn hơn và đẩy chỉ số chuẩn NASDAQ xuống mức thấp nhất trong hơn sáu tuần.
Mặc dù lĩnh vực công nghệ chỉ chiếm ít hơn 30% trong chỉ số S&P 500, nhưng cũng đã cho thấy sự ảnh hưởng mạnh mẽ của nhóm ngành đến chỉ số khiến S&P 500 đóng cửa thấp hơn trong 3 tuần liên tiếp; phần lớn là do ảnh hưởng đáng kể và không cân xứng của các cổ phiếu công nghệ đối với điểm chuẩn rộng hơn.
Mặt khác, đối với cổ phiếu mang tính chu kỳ – cổ phiếu của các công ty tăng và giảm theo chu kỳ kinh doanh, chẳng hạn như các nhà sản xuất dầu và các cổ phiếu vốn hóa nhỏ – đã tăng trong tuần.
Liệu đợt bán tháo này có phải là một sự điều chỉnh ngắn hạn và cần thiết để thị trường có thể đạt được những đỉnh cao mới, hay chính là dự báo cho một sự đảo chiều xu hướng tồi tệ hơn?
Hãy nhớ rằng sau khi thị trường chứng khoán sụp đổ vào tháng 3, nhưng sau đó chúng ta cũng đã chứng kiến sự phục mồi một cách nhanh chóng (với một số trợ giúp từ chính sách hỗ trợ kích thích của FED), với các mức tăng cao hơn 60% từ cuối tháng 3 đến đầu tháng 9. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu mức tăng, nhảy vọt 80% trong vòng chưa đầy sáu tháng.
Tuy nhiên, mức tăng ngoạn mục đến từ năm công ty công nghệ có vốn hóa lớn – Apple (NASDAQ: AAPL), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Alphabet (NASDAQ: GOOGL) , Amazon (NASDAQ: AMZN) và Facebook (NASDAQ: FB) – với mức tăng vọt 91% giá trị đáng kinh ngạc so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, sự hào hứng của nhà đầu tư đối với lĩnh vực công nghệ dường như đã kết thúc.
Tuần trước, chúng tôi đã đưa ra dự báo rằng NASDAQ 100 có thể đang ở giữa bờ vực của xu hướng tăng mạnh – giảm mạnh và xu hướng suy yếu cho những tín hiệu mạnh mẽ hơn. Cho đến thời điểm hiện tại thì dự báo đó có lẽ đã trở thành hiện thực.
Chỉ số công nghệ nặng đã hoàn thành một pha đảo ngược. Do đó, chúng tôi đang dự báo về xu hướng suy giảm mạnh.
Chỉ số vừa hoàn thành một cờ hiệu, giảm sau khi rơi tự do hơn 11% trong vòng bốn phiên kể từ mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 2 tháng 9. Đây được coi là một mô hình tiếp tục sau khi những nhà giao dịch nhanh chóng chốt lợi nhuận và những nhà đầu tư mới cố gắng tham gia thị trường.
Khi giá giảm xuống mức hỗ trợ của cờ hiệu, điều đó chứng tỏ rằng người bán khống hiện phải tìm kiếm người mua mới với mức giá thấp hơn.
Đồng thời với sự phá vỡ xu hướng để đi xuống của cờ hiệu, đã tạo thành một đáy thứ hai thấp hơn. Sau khi hình thành hai đỉnh của mô hình giảm dần, chỉ số NASDAQ 100 đã chính thức xác nhận một xu hướng giảm.
Chúng ta thậm chí có thể nhận thấy một mô hình vai – đầu – vai trọn vẹn với đường chấm đóng vai trò là đường viền cổ. Nhung cũng xin lưu ý, một mô hình vai – đầu – vai chuẩn sẽ kéo dài ít nhất ba tháng, trong khi quy trình này của chỉ số lại chỉ kéo dài trong một tháng. Tuy nhiên, khối lượng hỗ trợ động lực của đỉnh mô hình, khi sự tham gia của các nhà giao dịch dần suy giảm và các đợt bán tháo tăng vọt, đã làm rõ được điểm mấu chốt mà những người tham gia vào xu hướng này đang quan tâm. Cuối cùng, vào thứ Sáu, chỉ số này đã giảm với khối lượng cao nhất kể từ đợt bán tháo tháng 12 năm 2018.
Chiến lược giao dịch
Các nhà giao dịch bảo thủ sẽ chờ đợi một đợt bán tháo khác trước khi chạm mức thấp nhất của tháng 7, để mô hình hoàn thành thiết lập hai đỉnh và đáy trong xu hướng giảm.
Các nhà giao dịch thận trọng sẽ chờ đợi một động thái điều chỉnh, ít nhất là trong ngắn hạn để có một điểm vào tốt hơn nếu không phải để xác nhận xu hướng.
Các nhà giao dịch tích cực có thể bán khống tùy ý, miễn là họ hiểu và chấp nhận rủi ro của cổ phiếu biến động trong môi trường thị trường bất thường này và có một kế hoạch giao dịch được chuẩn bị kỹ lưỡng. Đây là một ví dụ:
Giao dịch mẫu
- Vào lệnh: 11.100
- Dừng lỗ: 11.200
- Rủi ro: 100 điểm
- Mục tiêu: 10.400
- Phần thưởng: 700 điểm
- Rủi ro: Tỷ lệ phần thưởng: 1: 7
----------------------------------------------
Tác giả lưu ý: Đây chỉ là một mẫu, không phải là bài học. Nó không nhất thiết là cách chính xác duy nhất để tiếp cận giao dịch này. Mọi người giao dịch khác nhau, dựa trên ngân sách, thời gian và tính khí.