Vào thứ Ba, sau khi Tổng thống Nga Vladimir Putin chính thức công nhận hai khu vực ly khai và các động thái mới nhất về Ukraine, các nhà đầu tư đang tăng tốc tìm đến nơi trú ẩn an toàn, làm mờ đi bất kỳ hành động hoặc tin tức nào đến từ Cục Dự trữ Liên bang.
Lợi suất trên trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm liên tục biến động vào tuần trước cùng với các bản tin về ý định của ông Putin liên quan đến việc xâm lược Ukraine, đã giảm xuống dưới mức 2% vào thứ Sáu – xuống còn 1,927% – trước kỳ nghỉ lễ kéo dài hơn vào cuối tuần ở Mỹ. Sáng nay, lợi suất đã giảm hơn nữa – giảm tại thời điểm viết bài xuống 1.872% khi lực mua trái phiếu kho bạc tăng cao.
Với trạng thái mới nhất này, sẽ có một ngày đầy biến động cho các thị trường toàn cầu, bao gồm cả trái phiếu chính phủ, sẽ có vẻ như được mong đợi. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức đã giảm gần 0,2% vào thứ Hai, giảm so với mức trên 0,3% của tuần trước và đã giảm thêm, hiện còn 0,185%. Tuy nhiên, trái phiếu chuẩn của Đức có thể không phải là một đại diện cho trái phiếu kho bạc toàn cầu, do Đức dễ bị tổn thương trước sự tác động đến nhóm ngành năng lượng từ Nga.
Nhìn chung, tác động lên lợi suất trái phiếu kho bạc có thể sẽ lớn hơn.
Mặc dù Tổng thống Pháp Emmanuel Macron, người sẽ tái đắc cử vào tháng 4, tuyên bố đã sắp xếp một hội nghị thượng đỉnh dự kiến giữa ông Putin và Tổng thống Mỹ Joe Biden, tất cả những gì bây giờ là tranh luận sau khi Putin chính thức 'công nhận' cái gọi là nước cộng hòa ly khai Donetsk và Luhansk và gần như chắc chắn sẽ sử dụng hành động đó như một cái cớ để đưa quân đội Nga vượt biên giới sang Ukraine.
Lợi suất trên trái phiếu chuẩn 10-năm của Ý đã tăng vài điểm cơ bản vào thứ Hai, đạt mức 1,90% trong giao dịch, do hoạt động kinh doanh mạnh mẽ ở châu Âu và sự xoay chuyển của phe diều hâu tại Ngân hàng Trung ương châu Âu đã bù đắp cho những lo ngại về Ukraine ở các nước ngoại vi.
Khoảng cách mở rộng giữa lợi suất trái phiếu điểm chuẩn của Đức và Ý, hiện ở khoảng 170 điểm cơ bản, làm dấy lên lo ngại về sự ổn định của khu vực đồng euro. Mức chênh lệch đã vượt qua mục tiêu thận trọng là 150 điểm và các nhà phân tích hiện thấy nó đang hướng đến các mức từ 180 đến 200 điểm.
Nhưng mối đe dọa về một cuộc chiến tranh nổ súng ở châu Âu đã trở nên cụ thể sau quyết định của ông Putin công nhận sự ly khai của Ukraine, cũng như có khả năng tác động kinh tế từ các lệnh trừng phạt khắc nghiệt hơn của phương Tây vào cuối ngày hôm nay để trả đũa.
Biến động chắc chắn sẽ vẫn ở mức cao khi các nhà đầu tư theo dõi các sự kiện từng giờ; nhiều nguồn cung cấp tin tức được dán nhãn "trực tiếp" khi các phương tiện truyền thông cố gắng cập nhật các sự kiện. Mọi việc sẽ không dễ dàng hơn trong những ngày tới.