Quan chức Fed nói rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm là không hợp lý
Vào thứ Ba, ngày 27 tháng 5 năm 2025, Glaukos Corp (NYSE:GKOS) đã có bài thuyết trình tại Diễn đàn Nhãn khoa Trực tuyến Stifel 2025, cung cấp tổng quan chi tiết về các sáng kiến chiến lược của công ty. Cuộc thảo luận tập trung vào việc ra mắt sản phẩm iDose, thách thức về bồi hoàn và kỳ vọng tài chính trong tương lai. Mặc dù Glaukos bày tỏ sự lạc quan về tiềm năng của iDose, công ty cũng thừa nhận những trở ngại trong kinh doanh stent tại Mỹ do các LCD (Local Coverage Determinations).
Những Điểm Chính
- Doanh số iDose cho năm 2025 được dự báo đạt 120-125 triệu USD, với hiệu suất mạnh mẽ dự kiến trong nửa cuối năm.
- Mảng kinh doanh stent tại Mỹ đang đối mặt với khó khăn, dự kiến sẽ giảm ở mức một chữ số trung bình trong năm 2025.
- Glaukos đặt mục tiêu đạt điểm hòa vốn dòng tiền tự do trong ngắn hạn.
- Bồi hoàn cho iDose đang tiến triển, đạt mức độ bao phủ 50%, tương tự như Darista.
- Công ty cam kết thúc đẩy việc áp dụng các giải pháp can thiệp glaucoma.
Kết Quả Tài Chính
Hiệu suất iDose:
- Quý 1/2025 cho thấy tiến triển đáng kể trong thị trường iDose.
- Ước tính doanh số cho Quý 2/2025 cao hơn 4-5 triệu USD so với quý trước, mặc dù Glaukos không xác nhận điều này.
- Nửa cuối năm 2025 dự kiến sẽ mạnh hơn, đặc biệt là trong Quý 4, do tính thời vụ và số lượng thủ thuật tồn đọng ngày càng tăng.
Kinh doanh Stent tại Mỹ:
- Quý 4/2024 đạt mức tăng trưởng một chữ số trung bình, trong khi Quý 1/2025 ghi nhận sự sụt giảm do LCD.
- Hướng dẫn cho năm 2025 đã được điều chỉnh để phản ánh mức giảm một chữ số trung bình.
Triển vọng Tài chính Tổng thể:
- Biên lợi nhuận tăng thêm đã mạnh mẽ trong các quý gần đây.
- Đạt điểm hòa vốn dòng tiền vẫn là mục tiêu chính.
Cập nhật Hoạt động
Bồi hoàn iDose:
- Noridian đang hoạt động đầy đủ với bồi hoàn toàn diện.
- Novitas và First Coast ngày càng thanh toán mã J-code và phí cơ sở.
- Ghi nhận tiến triển với CGS và NGS, mặc dù NGS chậm hơn.
Kinh doanh Stent tại Mỹ:
- Các bác sĩ đang thích nghi với LCD, với một số tác động dự kiến sẽ giảm dần trong năm.
Hoạt động Chung:
- Tập trung vào đào tạo bác sĩ, hậu cần phòng mổ và thanh toán hành chính để tăng cường áp dụng iDose.
- Tiếp tục đầu tư để hỗ trợ sáng kiến can thiệp glaucoma rộng hơn.
Triển vọng Tương lai
iDose:
- Dự kiến tiếp tục tiến triển với Noridian, cùng với những tiến bộ từng bước từ Novitas và First Coast.
- Tầm nhìn dài hạn xem iDose là khoản đầu tư chu kỳ mười năm với tiềm năng đáng kể.
Kinh doanh Stent tại Mỹ:
- Dự đoán tác động LCD sẽ giảm khi năm tiến triển.
Mục tiêu Tài chính:
- Mục tiêu ngắn hạn là đạt điểm hòa vốn dòng tiền tự do.
Điểm nổi bật Phần Hỏi & Đáp
Thời gian Bồi hoàn iDose:
- Tác động của các cột mốc có thể mất 3-6 tháng do thách thức về đào tạo và vận hành.
Động lực Ra mắt iDose:
- Việc ra mắt mang tính thủ tục hơn do sự phức tạp liên quan, với thách thức bồi hoàn ảnh hưởng đến việc áp dụng.
Doanh số Đỉnh của iDose:
- Ước tính doanh số đỉnh dựa trên sự kết hợp giữa các mô hình ra mắt stent và thuốc kháng VEGF, được hỗ trợ bởi phân tích thị trường chi tiết.
Để hiểu rõ hơn, độc giả được khuyến khích tham khảo bản ghi đầy đủ dưới đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.