Trong cuộc gọi thu nhập mới nhất, Giám đốc điều hành SES (Euronext Paris: SESG) Adel Al-Saleh đã báo cáo hiệu quả hoạt động và tài chính mạnh mẽ cho quý 3 năm 2024, với việc công ty đang đi đúng hướng để đạt được các mục tiêu cả năm. Công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng trong phân khúc Mạng và doanh thu của chính phủ, đảm bảo các hợp đồng khách hàng đáng kể và đạt được tiến bộ trong chòm sao mPOWER và việc mua lại Intelsat. Mặc dù doanh thu mảng Truyền thông giảm từ đầu năm đến nay, nhưng những cải thiện đã được ghi nhận trong quý 3. Công ty cũng nhấn mạnh sự ổn định tài chính của mình, với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và có kế hoạch trả lại 450 triệu euro cho các cổ đông.
Những điểm chính
- Doanh thu mảng mạng tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Thu ngân sách nhà nước tăng 7,2%.
- 900 triệu euro trong các hợp đồng khách hàng mới được đảm bảo, góp phần vào tổng số 4,6 tỷ euro tồn đọng.
- EBITDA điều chỉnh và lợi nhuận của cổ đông phù hợp với kỳ vọng.
- Doanh thu mảng truyền thông giảm 5,5% từ đầu năm đến nay nhưng được cải thiện trong quý 3.
- Các hợp đồng đáng chú ý bao gồm hợp đồng MGS NATO trị giá 200 triệu USD và các khách hàng hàng không mới để kết nối trên chuyến bay.
- Việc triển khai chòm sao mPOWER MEO đang được tiến hành, với các vụ phóng vệ tinh được lên kế hoạch vào tháng 12/2024 và giữa năm 2025.
- Việc mua lại Intelsat đang đi đúng hướng với tiến độ pháp lý tích cực và sự hợp lực dự kiến là 2,4 tỷ euro trong ba năm.
- Doanh thu từ đầu năm đến nay cho năm 2023 ở mức 1,475 tỷ euro, với EBITDA điều chỉnh ở mức 775 triệu euro.
- Dòng tiền tự do điều chỉnh tăng 5% lên 262 triệu euro.
- Tỷ lệ đòn bẩy ròng ở mức 1,1x với dự trữ tiền mặt 3,2 tỷ euro.
- CapEx cho năm 2023 là từ 500 triệu euro đến 550 triệu euro.
- Tăng trưởng doanh thu hữu cơ ổn định dự kiến vào năm 2025, với CapEx từ 600 triệu euro đến 650 triệu euro cho SES và Intelsat kết hợp.
- Chi phí đặc biệt trong quý 3 đạt tổng cộng 21 triệu euro, chủ yếu do chi phí liên quan đến M&A và tái cấu trúc.
- Yêu cầu bảo hiểm chống lại Boeing nộp cho 472 triệu đô la, với các thỏa thuận đang tiến triển.
- Phân khúc video cho thấy mức tăng trưởng hai con số, được thúc đẩy bởi thể thao và sự kiện.
- Nhu cầu dịch vụ quản lý ngày càng tăng giữa các đài truyền hình.
- SES khác biệt với các đối thủ cạnh tranh như Starlink với các dịch vụ được quản lý và giải pháp đa quỹ đạo.
Triển vọng công ty
- SES tự tin đạt mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ ổn định vào năm 2025.
- Dự kiến duy trì CapEx từ 600 triệu euro đến 650 triệu euro cho các hoạt động SES và Intelsat kết hợp.
- Dự án IRIS2 dự kiến sẽ tạo ra doanh thu kỹ thuật vào năm 2024, với doanh thu công suất sau khi ra mắt vào năm 2030.
- Ủy ban EU dự kiến sẽ đảm bảo một phần nhu cầu công suất IRIS2.
Điểm nổi bật của Bearish
- Mảng truyền thông bị sụt giảm doanh thu 5,5% từ đầu năm đến nay.
- Phân khúc video có thể phải đối mặt với những thách thức phía trước mặc dù tăng trưởng hiện tại.
Điểm nổi bật của Bullish
- Mạng lưới và phân khúc chính phủ cho thấy sự tăng trưởng doanh thu.
- Các hợp đồng quan trọng được bảo đảm, thêm vào một tồn đọng lành mạnh.
- Quan hệ đối tác hàng không thành công trong lĩnh vực di chuyển.
- Tình hình tài chính vững mạnh với kế hoạch hoàn vốn đáng kể cho cổ đông.
Bỏ lỡ
- EBITDA điều chỉnh giảm 2% so với cùng kỳ năm trước.
- Chi phí ngoại lệ phát sinh trong quý 3 do hoạt động M&A và tái cơ cấu.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- SES khác biệt với Starlink với các dịch vụ được quản lý phù hợp và giải pháp đa quỹ đạo.
- Công ty cùng tồn tại với Starlink trong lĩnh vực du lịch, mỗi công ty đáp ứng các nhu cầu dịch vụ khác nhau.
- Chòm sao mPOWER của SES cung cấp các khả năng tiên tiến với chùm tia có thể lập trình.
- Cơ hội trong nông nghiệp thông minh thông qua quan hệ đối tác để thực hiện cảm biến mặt đất.
- SES nhấn mạnh việc đơn giản hóa các giải pháp phức tạp cho khách hàng, trái ngược với mô hình có thể mở rộng của Starlink.
SES tiếp tục điều hướng ngành công nghiệp truyền thông vệ tinh năng động với trọng tâm là tăng trưởng, ổn định tài chính và mua lại chiến lược. Sự nhấn mạnh của công ty vào các dịch vụ được quản lý và khả năng vệ tinh tiên tiến giúp công ty phục vụ nhu cầu đa dạng của khách hàng và khác biệt với các đối thủ cạnh tranh. Với các hợp đồng đáng kể và tồn đọng mạnh mẽ, SES đã sẵn sàng để duy trì động lực và đạt được các mục tiêu của mình trong những năm tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Cuộc gọi thu nhập gần đây của SES vẽ ra một bức tranh về một công ty điều hướng các thách thức trong khi duy trì sự ổn định tài chính. Để bổ sung cho phân tích này, dữ liệu InvestingPro tiết lộ một số hiểu biết thú vị về SES (SGBAF).
Bất chấp sự tăng trưởng được báo cáo về Mạng và doanh thu của chính phủ, dữ liệu của InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu của SES hơi âm, với mức giảm -1.32% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Điều này phù hợp với những thách thức được báo cáo của công ty trong phân khúc Truyền thông, đã bù đắp lợi nhuận trong các lĩnh vực khác.
Sự ổn định tài chính của công ty, được nhấn mạnh trong cuộc gọi thu nhập, được phản ánh trong một InvestingPro Tip lưu ý rằng SES "hoạt động với mức nợ vừa phải". Cách tiếp cận tài chính thận trọng này có thể cung cấp cho công ty sự linh hoạt khi theo đuổi các sáng kiến tăng trưởng và mua lại chiến lược như Intelsat.
Một mẹo khác của InvestingPro chỉ ra rằng SES "đã duy trì chi trả cổ tức trong 26 năm liên tiếp". Cam kết lâu dài này đối với lợi nhuận của cổ đông phù hợp với kế hoạch trả lại 450 triệu euro cho các cổ đông đã công bố của công ty, nhấn mạnh sự tập trung vào việc tạo ra giá trị cho các nhà đầu tư bất chấp những thách thức trong ngành.
Điều đáng chú ý là trong khi SES báo cáo EBITDA điều chỉnh tích cực, một Mẹo InvestingPro cho thấy công ty "không có lãi trong mười hai tháng qua". Sự khác biệt này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét các số liệu tài chính khác nhau khi đánh giá hiệu suất của công ty.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung cho SES, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.