Nexi S.p.A. (NEXI.MI) đã duy trì quỹ đạo tích cực trong quý III/2024, bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức. Giám đốc điều hành Paolo Bertoluzzo đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 5,6% từ đầu năm đến nay, với doanh thu của Merchant Solutions tăng 6,9%. EBITDA đã tăng 7,3% và biên EBITDA mở rộng thêm 82 điểm cơ bản. Công ty cũng đã trả thành công khoản nợ 0 triệu Nexi EU và đẩy nhanh chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 0,5 tỷ EUR, hủy bỏ 83 triệu cổ phiếu quỹ. Nexi tiếp tục kỳ vọng tăng trưởng doanh thu ở mức trung bình một con số và mở rộng biên EBITDA ít nhất 100 điểm cơ bản cho cả năm.
Những điểm chính
- Tăng trưởng doanh thu 5,6% từ đầu năm đến nay, với doanh thu của Merchant Solutions tăng 6,9%.
- EBITDA tăng 7,3%, với biên độ mở rộng 82 điểm cơ bản.
- Trả nợ 700 triệu EUR và đẩy nhanh chương trình mua lại cổ phần, hủy bỏ 83 triệu cổ phiếu.
- Duy trì định hướng tăng trưởng doanh thu trung bình một con số năm 2024 và mở rộng biên EBITDA tối thiểu 100 điểm cơ bản.
- Ra mắt gói tích hợp SmartPOS tại Phần Lan, chiếm 70% thị phần.
- Sáng kiến tối ưu hóa giá để tăng thêm 1 đến 2 điểm phần trăm để tăng trưởng Nexi/p>
- Tập trung tích hợp phần mềm và thanh toán, thương mại điện tử, giải pháp đa kênh và các giải pháp thiết bị đầu cuối tiên tiến.
Triển vọng công ty
- Nexi dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng biên lợi nhuận trong quý 4 do các sáng kiến hiệu quả.
- Công ty đã nhận được khoản tài trợ 220 triệu EUR từ Ngân hàng Đầu tư Châu Âu cho các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng kỹ thuật số.
- Xác nhận tăng trưởng doanh thu trung bình một con số và mở rộng biên EBITDA ít nhất 100 điểm cơ bản cho năm 2025, nhấn mạnh quản lý giá trị khách hàng và cải thiện hiệu quả cơ cấu.
Điểm nổi bật của Bearish
- Tăng trưởng khối lượng chậm lại một chút do du lịch quốc tế yếu hơn.
- Tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến tăng trưởng doanh thu thuần năm 2025 vẫn chưa chắc chắn.
- Kết quả yếu do sự sụt giảm đóng góp của du lịch quốc tế từ các thị trường trọng điểm.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tăng trưởng khối lượng bền vững ở Ý, DACH và Ba Lan.
- Khối lượng phục hồi trong tháng 10 và xu hướng tăng trưởng ổn định ở Ý.
- Tăng thị phần ở Đức và sự phục hồi ở Bắc Âu.
Bỏ lỡ
Các động lực tăng trưởng của Nexi bao gồm chuyển từ tiền mặt sang thanh toán kỹ thuật số, tăng trưởng cơ sở khách hàng và quản lý giá trị khách hàng. Công ty cũng đang tập trung vào tối ưu hóa giá cả và các dịch vụ giá trị gia tăng như Chuyển đổi tiền tệ động và tài trợ thương mại để tăng giá trị khách hàng. Với kế hoạch giảm chi phí, Nexi đã Nexi giảm tổng tăng trưởng chi phí hàng năm và đặt mục tiêu giảm hơn nữa, Nexi duy trì đòn bẩy ròng ổn định khoảng 2,8 lần EBITDA. Công ty đang tích cực giải quyết sự cạnh tranh từ Adyen và Stripe bằng cách phát triển quan hệ đối tác và tăng cường các nền tảng tích hợp Nexi các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Bất chấp những thách thức đang diễn ra tại đối thủ cạnh tranh Worldline, Nexi đã không bị ảnh hưởng đáng kể và tiếp tục tập trung vào việc tạo tiền mặt và phân bổ vốn chiến lược. Về M&A, Nexi vẫn thận trọng trong môi trường thị trường hiện tại nhưng để ngỏ khả năng mua lại chiến lược. Tình trạng của thỏa thuận Sabadell vẫn chưa chắc chắn, trong khi chờ kết quả đấu thầu của BBVA. Một bức tranh rõ ràng hơn dự kiến vào cuối năm tới. Chiến lược của Nexi nhằm mở rộng các dịch vụ sản phẩm thành công ở Ý để giải quyết nhu cầu ngân hàng trong giới trẻ và doanh nghiệp, cùng với việc tập trung vào việc tạo ra một danh mục sản phẩm linh hoạt, giúp công ty dự đoán tốc độ tăng trưởng cơ cấu từ trung bình đến cao. Công ty chuẩn bị thảo luận về chiến lược phân bổ vốn vào tháng Hai, tái khẳng định cam kết tăng trưởng và mở rộng biên lợi nhuận ngay cả trong môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp