Quan chức Fed nói rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm là không hợp lý
Vào thứ Ba, ngày 03 tháng 6 năm 2025, Brightspire Capital (NYSE:BRSP) đã trình bày tầm nhìn chiến lược của mình tại Hội nghị Nhà đầu tư Nareit REITweek: 2025. Công ty đã phác thảo quá trình chuyển đổi từ đầu tư cổ phần tư nhân sang cho vay thị trường trung cấp, tập trung vào bất động sản đa gia đình. Mặc dù Brightspire hướng đến tăng trưởng, công ty đang đối mặt với những thách thức như sự chênh lệch đáng kể về giá cổ phiếu và môi trường thị trường trì trệ.
Những điểm chính
- Brightspire hướng đến tăng trưởng danh mục cho vay từ 2,5 tỷ USD lên 3,5 tỷ USD.
- Công ty có kế hoạch tăng cổ tức từ 0,16 USD lên 0,20 USD mỗi quý.
- Có sự chênh lệch đáng chú ý giữa giá trị thị trường và giá trị sổ sách của công ty.
- Vụ tịch thu khách sạn San Jose Signia Hilton là trọng tâm chính cho khả năng sinh lời trong tương lai.
- Brightspire đang xem xét việc mua lại cổ phiếu do định giá hấp dẫn.
Kết quả tài chính
Brightspire báo cáo giá trị sổ sách hiện tại khoảng 8,75 USD, với hơn 1 USD được tính vào CECL (Tổn thất tín dụng dự kiến hiện tại). Công ty thừa nhận có sự chênh lệch đáng kể giữa giá trị thị trường và giá trị sổ sách, ước tính gần 500 triệu USD. Mặc dù vậy, Brightspire vẫn cam kết duy trì mức cổ tức hiện tại là 0,16 USD mỗi quý, với kế hoạch tăng lên 0,20 USD khi thu nhập cải thiện. Danh mục cho vay hiện đạt 2,5 tỷ USD, với mục tiêu đạt 3,5 tỷ USD trong khi duy trì đòn bẩy ở mức thấp 3x.
Cập nhật hoạt động
Brightspire đang tích cực quản lý danh mục đầu tư của mình, bao gồm 43% bất động sản đa gia đình, 22% văn phòng, 14% cho thuê thuần, 8% công nghiệp và 13% khác. Công ty hướng đến tăng tỷ lệ đầu tư vào bất động sản đa gia đình lên trên 50% và giảm tỷ lệ văn phòng. Thị trường phát hành được mô tả là "giống như thây ma", với các yêu cầu tái cấp vốn chiếm ưu thế trong danh sách chờ. Brightspire tập trung vào việc quản lý giảm REO và danh sách theo dõi của mình, với tiến triển đáng kể trong vụ tịch thu khách sạn San Jose Signia Hilton.
Triển vọng tương lai
Công ty lạc quan về tăng trưởng trong tương lai, với kế hoạch tăng danh mục cho vay, nâng cao thu nhập và có thể khám phá các giao dịch hấp dẫn trên thị trường văn phòng. Brightspire cũng dự định phát hành một CLO khác vào cuối năm, tùy thuộc vào khối lượng phát hành. Khách sạn San Jose Signia Hilton dự kiến sẽ được giữ đến năm 2026 để cải thiện hiệu suất và giá trị trước khi có thể bán.
Điểm nhấn phần hỏi đáp
Trong cuộc họp báo, ông Mike Mazze, Giám đốc điều hành, nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc duy trì cổ tức bất chấp khả năng bảo hiểm tiêu cực ngắn hạn. Ông cũng nhấn mạnh điều kiện thị trường "giống như thây ma" và điểm tham gia hấp dẫn cho việc mua lại cổ phiếu, với định giá hiện tại.
Tóm lại, để hiểu rõ về chiến lược và triển vọng tài chính của Brightspire Capital, hãy tham khảo bản ghi đầy đủ được cung cấp dưới đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.