Từ 1/11, chuyển tiền từ 500 triệu đồng phải báo cáo với Cục Phòng, chống rửa tiền
Arch Capital Group Ltd. (ACGL) đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2025, vượt kỳ vọng thị trường với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 2,77 USD, cao hơn đáng kể so với dự báo 2,23 USD. Mặc dù vượt kỳ vọng về lợi nhuận, công ty lại không đạt được chỉ tiêu doanh thu, báo cáo 3,96 tỷ USD so với dự báo 4,51 tỷ USD, thấp hơn 12,2%. Sau kết quả này, cổ phiếu Arch Capital giảm nhẹ 0,03% trong giờ giao dịch chính thức nhưng đã phục hồi 2,92% trong giao dịch trước giờ mở cửa, đạt 88,45 USD.
Những điểm chính
- EPS của Arch Capital đạt 2,77 USD, vượt kỳ vọng 24,2%.
- Doanh thu không đạt kỳ vọng, chỉ đạt 3,96 tỷ USD.
- Công ty đã mua lại 732 triệu USD cổ phiếu trong Q3, với 250 triệu USD bổ sung vào tháng 10.
- Mô hình kinh doanh đa dạng và xếp hạng tín dụng AA- mạnh mẽ củng cố vị thế cạnh tranh của Arch Capital.
- Cổ phiếu giảm nhẹ sau công bố thu nhập nhưng cho thấy động thái tích cực trong giao dịch trước giờ mở cửa.
Hiệu suất công ty
Arch Capital Group Ltd. đã đạt kết quả quý 3 kỷ lục, với mức tăng đáng chú ý 37% so với cùng kỳ năm trước về cả thu nhập hoạt động sau thuế và thu nhập ròng. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động hàng năm trên vốn chủ sở hữu bình quân của công ty đạt 18,5%, trong khi giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng 17,3% từ đầu năm đến nay. Những kết quả này nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của Arch Capital trong bối cảnh thị trường bảo hiểm và tái bảo hiểm cạnh tranh.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 3,96 tỷ USD (thấp hơn dự báo)
- EPS: 2,77 USD (vượt dự báo 24,2%)
- Thu nhập ròng: 1,3 tỷ USD (+37% so với cùng kỳ năm trước)
- Thu nhập hoạt động sau thuế: 1 tỷ USD (+37% so với cùng kỳ năm trước)
- Tỷ lệ kết hợp: 79,8% cho Q3, 83,6% cho chín tháng
Thu nhập so với dự báo
EPS của Arch Capital đạt 2,77 USD, vượt dự báo 2,23 USD, đánh dấu mức vượt 24,2%. Tuy nhiên, công ty báo cáo doanh thu 3,96 tỷ USD, thấp hơn 12,2% so với dự báo 4,51 tỷ USD. Kết quả trái chiều này cho thấy khả năng tạo lợi nhuận mạnh mẽ của công ty bất chấp những thách thức về doanh thu.
Phản ứng thị trường
Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu Arch Capital giảm nhẹ 0,03% trong giờ giao dịch chính thức. Tuy nhiên, cổ phiếu đã phục hồi trong giao dịch trước giờ mở cửa, tăng 2,92% lên 88,45 USD. Động thái này phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư đối với hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ của công ty, bất chấp việc không đạt doanh thu.
Triển vọng & Hướng dẫn
Nhìn về phía trước, Arch Capital tiếp tục tập trung vào tăng trưởng có lợi nhuận, với kỳ vọng vượt trội so với thị trường trong phân khúc bảo hiểm. Công ty thận trọng lạc quan về việc gia hạn bảo hiểm thảm họa tài sản và dự đoán lợi ích thuế tiềm năng từ tín dụng thuế dựa trên cơ sở của Bermuda. Dự báo EPS trong tương lai cho thấy sự tăng trưởng liên tục, với 2,31 USD dự kiến cho Q4 2025 và 2,51 USD cho Q1 2026.
Bình luận của ban lãnh đạo
Ông Nicolas Papadopoulo, CEO, nhấn mạnh tầm nhìn chiến lược dài hạn, tuyên bố: "Chúng tôi quản lý Arch với tầm nhìn dài hạn." Ông François Morin, CFO, nhấn mạnh sức mạnh tài chính của công ty, lưu ý: "Bảng cân đối kế toán của chúng tôi mạnh hơn bao giờ hết." Ông Papadopoulo cũng nhận xét về việc triển khai vốn, nói rằng: "Chúng tôi đang tích cực tìm cách triển khai càng nhiều vốn càng tốt cho các cơ hội bảo hiểm hấp dẫn."
Rủi ro và thách thức
- Sự cạnh tranh gia tăng trong thị trường bảo hiểm và tái bảo hiểm có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận.
- Môi trường định giá đang suy yếu, đặc biệt là trong lĩnh vực tài sản, có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.
- Sự thay đổi trong chiến lược giữ lại của bên nhượng tái có thể làm thay đổi động lực thị trường.
- Những bất ổn kinh tế và những thay đổi quy định tiềm ẩn có thể đặt ra thách thức.
- Sự phụ thuộc của công ty vào các thương vụ mua lại chiến lược đòi hỏi quản lý tích hợp cẩn thận.
Hỏi đáp
Trong cuộc gọi công bố thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về chiến lược quản lý vốn của Arch Capital và động lực thị trường trong các lĩnh vực dư thừa và thặng dư (E&S) cũng như bồi thường. Các cuộc thảo luận cũng đề cập đến hiệu suất của mảng kinh doanh thế chấp và cơ hội sáp nhập và mua lại (M&A) tiềm năng. Những hiểu biết sâu sắc về thị trường Đại lý Quản lý Chung (MGA) cũng được cung cấp, phản ánh các lĩnh vực trọng tâm chiến lược của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.