RBC Capital Markets, trong một báo cáo ngày thứ Hai, đã cải thiện xếp hạng của mình đối với Diageo lên mức "hiệu suất ngành" từ trạng thái "hoạt động kém" trước đó và tăng giá mục tiêu cho cổ phiếu của Diageo lên 24 bảng từ 21 bảng.
Sự thay đổi tích cực trong xếp hạng này xảy ra khi Diageo sẵn sàng cho những thay đổi trong đội ngũ điều hành và tìm cách điều chỉnh dự báo kinh doanh của mình để phù hợp với kỳ vọng điển hình cho các công ty bán hàng tiêu dùng hàng ngày.
Với việc bổ nhiệm Giám đốc Tài chính mới, Nik Jhangiani, và Trưởng phòng Quan hệ Nhà đầu tư mới, Sonya Ghobrial, Diageo đang trên đỉnh của những thay đổi chiến lược quan trọng.
"Diageo có cơ hội xác định lại dự báo kinh doanh của mình dựa trên tương lai của nó như một công ty hàng tiêu dùng hàng ngày tiêu chuẩn", các nhà phân tích tại RBC cho biết.
"Điều này nên bao gồm việc sửa đổi toàn diện dự báo doanh thu và lợi nhuận, điều này là cần thiết để sửa chữa niềm tin của nhà đầu tư", họ tiếp tục.
Mặc dù đã tăng giá khoảng 30% mỗi đơn vị kể từ năm 2020, đây là tỷ lệ cao hơn lạm phát chung, Diageo đã phải vật lộn để tăng khối lượng bán hàng của mình.
RBC Capital Markets quan sát thấy rằng cách tiếp cận định giá này đã ảnh hưởng xấu đến khối lượng bán hàng, dẫn đến giảm tỷ lệ doanh thu đến từ các Thương hiệu Dự trữ cao cấp từ 29% vào năm 2023 xuống còn 27% vào năm 2024.
Công ty dự đoán rằng xu hướng giảm này có thể kéo dài, có khả năng ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận và tăng trưởng kinh doanh.
Doanh thu giảm của các thương hiệu dự trữ cao cấp có thể gây nguy hiểm cho các mục tiêu trước đây của Diageo về tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận.
RBC Capital Markets cho rằng Diageo có thể thấy lợi thế từ việc giảm chi tiêu cho các khoản đầu tư vốn và cổ phiếu già cỗi, vốn đã cao hơn mức trung bình trong quá khứ.
Trong mười năm qua, Diageo đã không hoạt động tốt như ngành công nghiệp thực phẩm và đồ uống rộng lớn hơn.
RBC Capital Markets đề xuất rằng bằng cách loại bỏ các dự báo tăng trưởng cũ và điều chỉnh kỳ vọng theo điều kiện kinh tế hiện tại, Diageo có thể tập trung vào việc khôi phục niềm tin của nhà đầu tư.
"Niềm tin của nhà đầu tư đã bị suy yếu đáng kể, theo quan điểm của chúng tôi, và bí quyết để lấy lại nó nằm ở việc đặt ra những lời hứa bảo thủ và vượt quá chúng", các nhà phân tích nhận xét.
RBC Capital Markets đặt câu hỏi về ý tưởng của Diageo như một thương hiệu cung cấp "sự sang trọng dễ tiếp cận". Công ty lập luận rằng sự kết hợp giữa tăng giá đáng kể và tăng trưởng doanh số giảm là dấu hiệu cho thấy những thách thức điển hình mà các công ty bán hàng tiêu dùng hàng ngày phải đối mặt, thay vì những thách thức mà các thương hiệu xa xỉ gặp phải.
Phân tích ngụ ý rằng kết quả kinh doanh gần đây và các lựa chọn chiến lược của Diageo có thể cho thấy một bước đi từ hình ảnh xa xỉ trước đây của nó.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.