Bank of America đã nâng cấp Unilever (UL) lên hai cấp độ để Mua từ Hoạt động kém hiệu quả trong một báo cáo hôm thứ Năm, chỉ ra sự tăng trưởng dự kiến mạnh mẽ hơn và định vị thị trường tốt hơn.
Các nhà phân tích của ngân hàng dự đoán rằng tăng trưởng hữu cơ của Unilever sẽ đạt được tốc độ tăng trưởng hàng năm ổn định là 4,6% từ năm 2024 đến năm 2027, được thúc đẩy bởi lựa chọn sản phẩm được cải thiện và tăng thị phần.
Mức tăng trưởng này dự kiến sẽ nâng tốc độ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hàng năm của Unilever lên 10% trong giai đoạn từ năm 2023 đến năm 2026, tăng đáng kể so với tốc độ tăng trưởng hàng năm 1,5% từ năm 2020 đến năm 2023.
Một lý do quan trọng cho việc nâng cấp này là dự định chia tách bộ phận Ice Cream của Unilever vào năm 2025.
Bank of America tin rằng hành động này sẽ cho phép Unilever tập trung vào các danh mục sản phẩm và thương hiệu đang phát triển nhanh hơn, do đó cải thiện lợi nhuận và dòng tiền.
Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng sự tách biệt này có thể làm giảm tác động của bất kỳ hoạt động kém tiềm năng nào của bộ phận Kem, dự kiến sẽ được định giá gấp khoảng 10 lần thu nhập dự báo năm 2025 trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA).
Bank of America chỉ ra rằng các hoạt động còn lại của Unilever, được gọi là "RemainCo", dự kiến sẽ hoạt động tốt hơn, với tốc độ tăng trưởng hữu cơ cao hơn 0,6% so với mức trung bình ngành, tỷ suất lợi nhuận cao hơn 1,7% và tốc độ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hàng năm cao hơn 2,5%.
Hơn nữa, ngân hàng nhấn mạnh rằng sự nhấn mạnh chiến lược của Unilever vào các thương hiệu và chiến dịch hàng đầu được thúc đẩy bởi sự đổi mới có thể sẽ tăng doanh số bán hàng và cải thiện hỗn hợp sản phẩm, góp phần vào sự tăng trưởng bền vững của công ty.
Do đó, Bank of America đã tăng giá mục tiêu cho Unilever lên 5.600 pence, tăng từ 3.800 pence, cho thấy tiềm năng tăng giá trị xấp xỉ 19%.
Các nhà phân tích kết luận rằng những nỗ lực cải tiến liên tục của Unilever, bắt đầu với đội ngũ quản lý trước đó, đang tiến triển tốt dưới sự lãnh đạo mới và thị trường vẫn chưa tính đến đầy đủ điều này trong định giá của Unilever.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, hãy xem các điều khoản và điều kiện của chúng tôi.