Rio Tinto để mắt đến tài sản lithium của Arcadium trong bối cảnh thị trường suy thoái

Trong một động thái chiến lược phù hợp với nhu cầu ngày càng tăng đối với kim loại pin xe điện (EV), Rio Tinto (NYSE: RIO) đang xem xét việc mua lại danh mục đầu tư lithium rộng lớn của Arcadium.

Arcadium, với các hoạt động trải dài từ lãnh nguyên Quebec đến Andes ở Argentina, cũng như Tây Úc, đã thu hút sự chú ý của gã khổng lồ khai thác Anh-Mỹ Rio Tinto, công ty đang đặt mục tiêu trở thành nhà sản xuất hàng đầu trong lĩnh vực kim loại pin EV.

Tài sản của Arcadi bao gồm các mỏ đang hoạt động, các mỏ lithium với nguồn cung cấp hàng thập kỷ và các cơ sở chế biến tiên tiến, sẽ thúc đẩy sản xuất đồng, quặng sắt và các khoáng sản quan trọng khác hiện có của Rio.

Việc mua lại tiềm năng này diễn ra vào thời điểm giá lithium đã giảm kể từ tháng 1, bị ảnh hưởng bởi doanh số bán EV thấp hơn dự kiến và tình trạng dư cung ở Trung Quốc. Những điều kiện thị trường này đã cản trở kế hoạch tăng trưởng của Arcadium, khiến nó phải đình chỉ một số hoạt động để duy trì khả năng tồn tại.

Các cuộc đàm phán giữa Rio, hiện không sản xuất lithium, và Arcadium có trụ sở tại Philadelphia đang được tiến hành, với cả hai công ty từ chối bình luận thêm. Các nhà phân tích và nhà đầu tư đang thể hiện sự ủng hộ đối với thỏa thuận này do các biện pháp tiết kiệm chi phí tiềm năng và khả năng của Rio để tạo điều kiện cho tăng trưởng sản xuất của Arcadium.

Nhà phân tích Kaan Peker của RBC Capital Markets nhấn mạnh khả năng của Rio trong việc "giải phóng sự tăng trưởng sản xuất của Arcadium", đề cập đến hành động cân bằng giữa tăng trưởng và tài trợ của công ty lithium.

Phạm vi giao dịch ban đầu, bị một số nhà đầu tư chỉ trích là thấp, ước tính khoảng 4 tỷ đến 6 tỷ đô la hoặc cao hơn cho Arcadium. Mặc dù cổ phiếu của Arcadium đã giảm hơn 50% trước Chủ nhật tuần trước, công ty đã truyền đạt niềm tin vào tài sản của mình kể từ khi thành lập vào tháng Giêng, điều mà họ tin là vô song trong ngành. Giám đốc điều hành Arcadium Paul Graves nhấn mạnh tính độc đáo của danh mục đầu tư của họ trong một bài thuyết trình trước các nhà đầu tư vào ngày 19 tháng 9.

Một số cổ đông của Arcadium đang ủng hộ phạm vi giao dịch cao hơn, trích dẫn phạm vi toàn cầu chưa từng có trong danh mục đầu tư của Arcadium, ngay cả khi so sánh với các nhà lãnh đạo ngành Albemarle (NYSE: ALB) và SQM, và chỉ ra sự gia tăng nhu cầu lithium dự kiến vào cuối thập kỷ này. Arcadium dự kiến thu nhập đã điều chỉnh của mình sẽ tăng gần gấp ba lần từ năm 2025 đến năm 2028. Tuy nhiên, sự suy yếu hơn nữa trong thị trường lithium có thể làm leo thang chi phí và trì hoãn kế hoạch mở rộng, theo các nhà đầu tư và nhà phân tích.

Sức mạnh tài chính của Rio có thể hỗ trợ sự phát triển của Arcadium mà không ảnh hưởng đến hoạt động của chính nó. Nhà phân tích Alain Gabriel của Morgan Stanley lưu ý rằng việc mua lại có thể dẫn đến việc lithium chiếm khoảng 4% doanh thu hàng năm của Rio, nâng cao tham vọng lithium dài hạn của họ.

Sức hấp dẫn của Arcadi đối với Rio đặc biệt mạnh mẽ ở Argentina, nơi Rio đang phát triển dự án lithium Rincon và nơi Arcadium vận hành hai mỏ với ba mỏ nữa đang trong giai đoạn phát triển. Chuyên môn của Arcadium trong khai thác lithium trực tiếp cũng là một công nghệ quan trọng dự kiến sẽ phát triển trong những năm tới. Tại Canada, Arcadium có hai mỏ lithium đá cứng chưa phát triển và sự tham gia của Rio có thể đẩy nhanh quá trình sản xuất để đáp ứng nhu cầu tăng đột biến dự kiến vào đầu những năm 2030.

Ngoài ra, Arcadium kiểm soát mỏ lithium Mt. Cattlin ở Úc và sở hữu các cơ sở chế biến ở Nhật Bản, Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và Trung Quốc. Một phần đáng kể doanh thu của Arcadi có nguồn gốc từ châu Á, mang đến cho Rio cơ hội mở rộng ở Tây bán cầu.

Graves, người trước đây đã lãnh đạo nhà sản xuất lithium Livent và giữ vai trò CEO của mình sau khi Livent sáp nhập với Allkem vào đầu năm nay, có một lịch sử với ngành công nghiệp bắt đầu từ Thế chiến Two thông qua các diễn biến khác nhau của công ty. Việc sáp nhập giữa Allkem và Livent đã chứng kiến một số căng thẳng nội bộ, với sự đại diện bình đẳng của các thành viên kế thừa trong hội đồng quản trị của Arcadium dẫn đến bế tắc chiến lược. Việc Rio mua lại có khả năng giải quyết những vấn đề này và đảm bảo nguồn vốn cần thiết để mở rộng dự án.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.