Investing.com -- Thiết lập cho cổ phiếu Adidas AG (ETR:ADSGN) trước báo cáo quý 3 năm 2024 có vẻ "hấp dẫn", các nhà phân tích của RBC Capital Markets cho biết trong một lưu ý vào thứ Sáu.
"Chúng tôi kỳ vọng Adidas (OTC:ADDYY) sẽ tiếp tục đà tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ, với tiềm năng tăng hướng dẫn trước khi phát hành và năm tài chính 24E", họ lưu ý.
Các nhà phân tích của công ty đã tăng ước tính EBIT (thu nhập trước lãi vay và thuế) của Adidas thêm 12% cho năm tài chính 24E và 9% cho năm tài chính 25E. Họ cũng nâng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 260 euro từ 250 euro.
Adidas dự kiến công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2024 vào ngày 29 tháng 10, trước giờ mở cửa thị trường. RBC dự đoán rằng gã khổng lồ đồ thể thao có thể công bố trước một số thông tin do định hướng EBIT thận trọng là 1,0 tỷ euro và xu hướng nhu cầu cơ bản mạnh mẽ.
Trong quý 3, RBC dự kiến doanh thu là 6,40 tỷ euro, tăng trưởng 10% theo tỷ giá hối đoái cố định hoặc 14% không bao gồm tác động của thương hiệu Yeezy. Biên lợi nhuận gộp dự kiến đạt 50,7%, tăng so với năm trước, với EBIT là 542 triệu euro, đạt biên lợi nhuận 8,5%.
Dự báo của RBC cũng chỉ ra mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trên nhiều khu vực khác nhau, với Châu Mỹ Latinh, Thị trường mới nổi, Trung Quốc và Châu Âu đều dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng hai chữ số, trong khi Bắc Mỹ vẫn giữ nguyên.
RBC chỉ ra rằng các yếu tố như tính khả dụng của nguồn cung sản phẩm trong quý 4 năm 2024, ra mắt sản phẩm mới cho mùa Xuân/Hè 2025, điều kiện kinh tế vĩ mô mềm ở Trung Quốc và hướng dẫn về các chuẩn mực kế toán IAS 29 là một trong những yếu tố chính cần theo dõi trong báo cáo sắp tới.
Ước tính của công ty hiện cao hơn 8% so với mức đồng thuận về EBIT năm tài chính 24E của Adidas và cao hơn 3% so với năm tài chính 25E.
Về mặt định giá, Adidas đang giao dịch ở mức bội số mà RBC coi là hấp dẫn so với mức trung bình của ngành Hàng thể thao phương Tây, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) cho năm dương lịch 2026 dự kiến là 23 lần, giá trị doanh nghiệp trên EBIT là 15 lần và giá trị doanh nghiệp trên doanh số là 1,5 lần.