Giảm 40%
Mới! 💥 Dùng ProPicks để xem chiến lược đã đánh bại S&P 500 tới 1,183%+Nhận ƯU ĐÃI 40%

PLX - Giá cổ phiếu đã không còn hấp dẫn

Ngày đăng 18:00 24/11/2021
Cập nhật 11:15 24/11/2021
PLX - Giá cổ phiếu đã không còn hấp dẫn

PLX - Giá cổ phiếu đã không còn hấp dẫn

Vietstock - PLX (HM:PLX) - Giá cổ phiếu đã không còn hấp dẫn

Với sự phục hồi của nhu cầu tiêu thụ xăng dầu trong nước, kết quả kinh doanh của Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (HOSE: PLX) được kỳ vọng sẽ cải thiện trong thời gian tới. Tuy nhiên, giá cổ phiếu hiện tại đã không còn hấp dẫn để mua vào cho mục tiêu đầu tư dài hạn.

Vị thế dẫn đầu trong ngành bán lẻ xăng dầu

PLX là doanh nghiệp đứng đầu ngành bán lẻ xăng dầu trên cả nước với thị phần giữ vững quanh mức 50%, bỏ xa thị phần khoảng 15% của Tổng Công ty Dầu Việt Nam - CTCP (UPCoM: OIL (HN:OIL)).

Nguồn: VietstockFinance, PLXOIL

PLX phân phối sản phẩm xăng dầu thông qua 3 kênh: kênh hệ thống đại lý/tổng đại lý (DODO), kênh bán lẻ (COCO) và kênh khách hàng công nghiệp. Đến nay, PLX vẫn đang có lợi thế vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh khi có tới 43 đơn vị thành viên trực tiếp kinh doanh xăng dầu trong nước và hơn 5,500 cửa hàng xăng dầu hiện diện trên khắp cả nước (hơn 2,700 cửa hàng bán lẻ trực thuộc trực tiếp và hơn 2,800 cửa hàng đại lý) tạo điều kiện thuận lợi để sản phẩm, dịch vụ của PLX dễ dàng tiếp cận người tiêu dùng hơn.

Nguồn: PLX

Bên cạnh đó, PLX cũng sở hữu hệ thống cơ sở vật chất kỹ thuật lớn nhất trong các doanh nghiệp đầu mối kinh doanh xăng dầu ở Việt Nam với cấp độ hiện đại và đồng bộ đạt tiêu chuẩn khu vực. Trong đó, bao gồm hệ thống kho bể lớn nhất cả nước với sức chứa hơn 2.2 triệu m3; hệ thống công nghệ bơm, chuyền cấp phát, đo tính.

Về vận tải, tổng công ty hiện có đội tàu viễn dương có tổng trọng tải 140,000 DWT, hơn 570 km đường ống dẫn dầu, hơn 1,200 xe bồn (xe xitec) với tổng dung tích trên 9,000 m3 trực thuộc sự quản lý các công ty thành viên đảm bảo vận chuyển xăng dầu từ nước ngoài về Việt Nam và từ các kho đầu mối nhập khẩu đến các cảng và đại lý tiêu thụ trong cả nước.

Do có các lợi thế là doanh nghiệp đầu ngành, cơ sở vật chất đầy đủ và nguồn tài chính dồi dào giúp cho uy tín của PLX trong mắt người bán rất cao.

Tình hình kinh doanh quý 03/2021 kém tích cực

Do ảnh hưởng của đợt bùng phát dịch Covid-19 lần thứ tư, nhiều địa phương thực hiện chỉ thị 16 của Thủ tướng Chính phủ đã ảnh hưởng trực tiếp đến sản lượng kinh doanh xăng dầu của công ty. Đồng thời trong quý 3/2021, giá dầu biến động không ổn định dẫn đến lợi nhuận gộp trong quý 3/2021 giảm so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, lợi nhuận từ các công ty con kinh doanh trong lĩnh vực vận tải, nhiên liệu bay, kho, hóa dầu,… đều giảm mạnh so với cùng kỳ. Trong quý 3/2021, doanh thu thuần của doanh nghiệp đạt 34,625 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp chỉ đạt 76.1 tỷ đồng, giảm hơn 91%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2021, PLX báo kết quả kinh doanh với doanh thu thuần 119,741 tỷ đồng và 2,235 tỷ đồng lãi ròng. Lãi tăng mạnh so với nền thấp trong 2020 (lãi ròng 37 tỷ đồng) do tác động kép của dịch Covid-19 và giá dầu thấp trước đó.

Với việc mở cửa lại nền kinh tế và nhu cầu hồi phục tiêu thụ xăng dầu trong nước tăng lên, người viết dự báo kết quả kinh doanh sẽ có sự khởi sắc trong quý 4/2021 và năm 2022.

Nguồn: VietstockFinance

Giá xăng đang tăng cao

Doanh thu các công ty trong mảng kinh doanh xăng dầu biến động cùng chiều với giá dầu thô Brent. Nguyên nhân là do giá bán cơ sở tại Việt Nam được tính toán dựa trên giá Platts bình quân (biến động theo giá dầu Brent).

Giá dầu thô Brent đang ở mức cao, theo dự báo của Cơ quan năng lượng Mỹ (Energy Information Administration - EIA), giá dầu sẽ duy trì ở mức trung bình 82 USD/thùng trong quý 4/2021. Cùng với đó, giá xăng thế giới liên tục tăng cao, giá xăng nội địa cũng điều chỉnh theo và tăng liên tục trong thời gian qua. Điều này sẽ ảnh hưởng tích cực đến kết quả kinh doanh quý 4/2021 của doanh nghiệp.

Nguồn: PLX

Định giá doanh nghiệp

PLX là doanh nghiệp ở vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực kinh doanh, phân phối, bán lẻ xăng dầu ở Việt Nam. Vì vậy, người viết sử dụng các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực (Ấn Độ, Trung Quốc, Malaysia, Hàn Quốc…) làm cơ sở tính giá trị hợp lý của cổ phiếu.

Nguồn: Investing.com

Kết hợp hai phương pháp Dividend Discount Model (DDM) và P/S với tỷ trọng tương đương, ta được mức giá hợp lý của doanh nghiệp là 55,077 đồng.

Bộ phận Phân tích Doanh nghiệp, Phòng Tư vấn Vietstock

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.