Các nhà phân tích của Piper Sandler đã hạ cấp Tyson Foods (NYSE:TSN) cổ phiếu từ Trung lập đến Thiếu cân vào thứ Ba, báo hiệu nhiều rủi ro khác nhau hiện không được phản ánh trong giá cổ phiếu, bao gồm khả năng tăng chi phí gia súc và khả năng giá thịt bò giảm.
Dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong năm tài chính 2024 của Tyson vẫn ở mức 2,69 đô la, nhưng dự báo cho EPS năm tài chính 2025 đã giảm từ 4,73 đô la xuống còn 3,45 đô la.
Hơn nữa, Piper Sandler đã hạ mục tiêu giá cho cổ phiếu Tyson từ 57 đô la xuống 50 đô la, phù hợp với mục tiêu với ước tính EPS khoảng 12x cho năm dương lịch 2025. Sự điều chỉnh này nhằm mục đích phù hợp hơn với tỷ lệ giá trên thu nhập trung bình lịch sử của Tyson là khoảng 11,6 lần.
Trong số những điểm chính được nêu ra trong báo cáo, các nhà phân tích cho rằng trong khi tỷ suất lợi nhuận thịt bò có thể xấu đi, nhu cầu của người tiêu dùng đã mạnh mẽ bất ngờ. Tuy nhiên, công ty dự đoán rằng các vấn đề cung cấp gia súc có thể xấu đi hơn nữa trước khi cải thiện.
"Tình hình nguồn cung có thể trở nên tồi tệ hơn trước khi nó trở nên tốt hơn; Bất kỳ sự gia tăng nguồn cung nào cũng sẽ mất ~ 2 năm để hoàn thành", các nhà phân tích viết.
"Ngay cả khi nguồn cung có rủi ro giảm giá trong ngắn hạn (có khả năng đẩy chi phí đầu vào cao hơn), giá cả thuận lợi bất thường cũng tiềm ẩn rủi ro nếu nhu cầu của người tiêu dùng suy yếu, như chúng tôi đã mong đợi", họ nói thêm.
Trong lĩnh vực chăn nuôi gia cầm, Piper Sandler chỉ ra những dấu hiệu cho thấy nguồn cung thịt gà sẽ tăng, điều này có thể gây áp lực giảm giá.
Công ty quan sát thấy rằng số lượng trứng và gà con nở ở Mỹ đang tăng lên, với trứng đạt mức cao nhất trong hai năm vào đầu tháng 8/2024 và gà con nở hơn 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái kể từ tháng 7. Nguồn cung thịt gà trên thị trường tăng dự kiến sẽ thách thức sự ổn định giá cả.
Lợi ích hiệu quả đáng kể của Tyson từ việc đóng cửa nhà máy gà vào đầu năm tài chính 2024 phần lớn được thực hiện và việc cải thiện biên lợi nhuận hơn nữa trong năm tài chính 2025 dường như không đáng kể, Piper Sandler lưu ý.
Tyson có thể tìm cách nâng cao lợi nhuận thông qua việc chuyển sang các sản phẩm giá trị gia tăng hơn, nhưng chiến lược này phải đối mặt với những thách thức từ cạnh tranh khốc liệt, tăng đầu tư tiếp thị và chi phí quảng cáo.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.