Dòng tiền chứng khoán dịch chuyển trước tác động thiên tai
Investing.com - Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá cho Micron và Sandisk, viện dẫn điều mà họ gọi là "tình trạng thiếu hụt gia tăng trên diện rộng" trong thị trường bộ nhớ và lập luận rằng đợt bán tháo gần đây của cổ phiếu bán dẫn "dường như không có cơ sở."
Công ty này đã nâng mục tiêu đối với Micron lên 338 USD từ 325 USD và đối với Sandisk lên 273 USD từ 263 USD, đồng thời duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và chọn Micron là lựa chọn hàng đầu.
Nhà phân tích ông Joseph Moore cho biết điều kiện thị trường bộ nhớ "tiếp tục cải thiện", với tình trạng khan hiếm nghiêm trọng nhất ở DDR5 DRAM, nơi "có cảm giác khủng hoảng thực sự khi sản phẩm không có sẵn ở bất kỳ mức giá nào."
Mặc dù NAND cấp độ tiêu dùng có vẻ ít căng thẳng hơn, Morgan Stanley cho biết họ vẫn đang quan sát thấy "tình trạng khan hiếm mang tính thế hệ trên tất cả các lĩnh vực."
Báo cáo này đã phản bác những lo ngại rằng chi tiêu vốn cao hơn hoặc tình trạng thiếu hụt giảm bớt có thể làm suy yếu chu kỳ.
Công ty này đã chỉ ra hoạt động đầu tư tăng lên tại Samsung và Hynix, cùng với điều mà Micron mô tả là "áp lực tăng" đối với kế hoạch vốn của chính họ.
Tuy nhiên, ông Moore nhận xét rằng những diễn biến đó cần được xem xét trong bối cảnh: các nhà cung cấp đang đối mặt với "điều kiện thị trường bán hết trong bối cảnh nhu cầu điện toán đám mây đang tăng tốc," và mức chi tiêu hiện tại "dường như không có khả năng bắt kịp nhu cầu trong vài quý tới."
Nhà phân tích này cũng bác bỏ các gợi ý về nguồn cung đầy đủ từ một số nhà sản xuất PC, nói rằng "ngành công nghiệp nói chung không có đủ hàng tồn kho," và nhấn mạnh các thỏa thuận đã khóa "nhiều quý tăng giá đáng kể."
Về mặt cạnh tranh, Morgan Stanley cho biết Nvidia có thể chuyển gánh nặng chi phí bộ nhớ tăng cao, trong khi các nhà sản xuất chip khác phải đối mặt với áp lực biên lợi nhuận lớn hơn nhiều.
Công ty này đã nâng dự báo EPS CY26 lên 15% đối với Micron và 20% đối với Sandisk, lập luận rằng nguồn cung thắt chặt và nhu cầu mạnh mẽ do AI thúc đẩy tạo ra điều kiện cho "nhiều lần điều chỉnh tăng trong vài quý tới."
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.