Hôm thứ Hai, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Kingsoft Cloud (NASDAQ: KC), nâng cấp cổ phiếu từ Trung lập lên Thừa cân, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống 4,20 đô la từ 4,50 đô la trước đó.
Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn một dự báo rằng việc mở rộng biên lợi nhuận của Kingsoft Cloud sẽ vượt xa kỳ vọng của thị trường, cho rằng điều này là do sự kết hợp của sự thay đổi thuận lợi trong hỗn hợp doanh thu và giảm chi phí khấu hao.
Nhà phân tích đã chỉ ra hai động lực chính đằng sau việc mở rộng biên lợi nhuận dự kiến: sự thay đổi trong hỗn hợp doanh thu theo hướng các doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, bao gồm doanh thu AI tăng nhanh và giảm doanh thu Mạng phân phối nội dung có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn.
Ngoài ra, việc giảm chi phí khấu hao sau khi xóa sổ tài sản lớn trong quý III của năm trước được dự đoán sẽ góp phần cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
JPMorgan dự đoán rằng Kingsoft Cloud sẽ đạt mức hòa vốn EBITDA trong quý đầu tiên của năm 2024 và đạt được mức hòa vốn EBITDA cả năm lần đầu tiên trong cùng năm. Triển vọng này lạc quan hơn so với kỳ vọng đồng thuận, dự báo lỗ EBITDA cho công ty.
Mặc dù cổ phiếu giảm 30% từ đầu năm đến nay, trái ngược với mức giảm 7% của KWEB, JPMorgan tin rằng sự sụt giảm chủ yếu là do tâm lý thị trường yếu đối với các tên tuổi vốn hóa nhỏ, thua lỗ, thay vì sự phát triển cơ bản của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.