Hôm thứ Hai, JPMorgan đã nhắc lại xếp hạng Overweight của mình đối với cổ phiếu Netflix, duy trì mục tiêu giá là 610 đô la. Triển vọng tích cực của công ty dựa trên quy mô đáng kể của Netflix, với 260 triệu hộ gia đình đã đăng ký và tỷ lệ tương tác cao, trung bình khoảng hai giờ xem mỗi ngày. Nhà phân tích tin rằng các dịch vụ nội dung đa dạng của Netflix sẽ giúp củng cố vị trí là nền tảng cho nội dung video dài trên toàn cầu.
Cổ phiếu của Netflix đã tăng 14% kể từ khi công ty báo cáo thu nhập quý IV mạnh mẽ, vượt xa mức tăng 3% của S&P 500 trong cùng kỳ. JPMorgan dự đoán rằng Netflix sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng doanh thu vào năm 2024, mở rộng lợi nhuận và thúc đẩy tăng trưởng dòng tiền tự do trong nhiều năm. Tính năng Chia sẻ trả phí, đóng góp khoảng 30 triệu lượt bổ sung ròng vào năm 2023, dự kiến sẽ trở thành một phần tiêu chuẩn của mô hình kinh doanh.
Công ty dự đoán rằng sự tăng trưởng của Netflix vào năm 2024 sẽ được phân bổ đồng đều hơn giữa số lượng người đăng ký và giá cả. Sau khi tăng giá mục tiêu ở Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và Pháp trong quý IV, Netflix dự kiến sẽ thực hiện tăng giá ở các thị trường khác, cuối cùng trở lại nhịp giá thông thường. JPMorgan cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xây dựng tầng Quảng cáo và tin rằng những thay đổi trong kế hoạch và giá cả, giao dịch đối tác và nỗ lực tiếp thị sẽ hỗ trợ tăng trưởng.
Bất chấp một số lo ngại về tính bền vững của đóng góp của Chia sẻ trả phí, ước tính thu nhập chủ yếu dựa trên lợi nhuận và các câu hỏi định giá, JPMorgan vẫn lạc quan. Sự tự tin của công ty được củng cố bởi kỳ vọng thúc đẩy tăng trưởng doanh thu dẫn đầu bởi tăng trưởng hữu cơ, Chia sẻ trả phí và tăng giá; mở rộng biên lợi nhuận hoạt động nhất quán; dòng tiền tự do tăng trong nhiều năm; Vị thế mạnh mẽ của Netflix trên thị trường phát trực tuyến; và tiềm năng để Netflix trở thành lựa chọn mặc định cho nội dung video dài trên toàn thế giới.
Mục tiêu giá tháng 12/2024 của JPMorgan là 610 USD cho Netflix dựa trên khoảng 28 lần thu nhập GAAP ước tính năm 2025 trên mỗi cổ phiếu là 21,65 USD, gấp khoảng 31 lần dòng tiền tự do ước tính năm 2025 là 8,5 tỷ USD. Phân tích của công ty dự báo tăng trưởng trung bình gần 15% cho doanh thu của Netflix, 27% cho thu nhập hoạt động và gần 35% cho EPS GAAP cho năm 2024 và 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.