Sau khi công bố kết quả tài chính quý I/2024 của Tesla (NASDAQ:TSLA), JPMorgan bày tỏ lo ngại về khả năng điều chỉnh tiêu cực hơn nữa đối với dự báo thu nhập và việc nhà sản xuất ô tô điện tiếp tục giảm hệ số định giá.
Báo cáo tài chính cho thấy hiệu suất yếu hơn dự kiến, với doanh thu của công ty trong quý đạt 21,3 tỷ USD, thấp hơn một chút so với dự báo của JPMorgan là 21,4 tỷ USD. Số tiền này thấp hơn đáng kể so với ước tính đồng thuận của Bloomberg là 22,3 tỷ USD, đã giảm từ 25,7 tỷ USD sau kết quả quý IV/2023. Theo cách tương tự, EBIT (thu nhập trước lãi và thuế) của Tesla là 1,578 tỷ đô la trong quý đầu tiên đã giảm so với 1,734 tỷ đô la dự kiến, một con số đã giảm từ 2,320 tỷ đô la sau kết quả từ quý trước.
Chỉ số đáng báo động nhất được JPMorgan chỉ ra là dòng tiền tự do âm của Tesla, giảm xuống -2,531 tỷ USD trong quý đầu tiên, tồi tệ hơn nhiều so với dự đoán của JPMorgan là -1,306 tỷ USD và thậm chí còn tiêu cực hơn so với sự đồng thuận do công ty tổng hợp là -406 triệu USD. Sự sụt giảm mạnh này là do số lượng xe chưa bán được cao kỷ lục, với việc Tesla sản xuất nhiều hơn khoảng 47.000 xe so với doanh số bán ra trong quý I/2024. Lượng hàng dư thừa này xảy ra bất chấp việc giảm giá liên tục nhằm thúc đẩy doanh số bán hàng khi đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng và quá trình chuyển đổi sang xe chạy bằng pin chậm hơn dự kiến trên toàn ngành.
JPMorgan nhận ra rằng cổ phiếu của Tesla có thể tạm thời giảm bớt xu hướng giảm trong dự báo thu nhập, nhờ sự nhấn mạnh mới vào taxi tự động và thông báo gần đây của Tesla rằng một số giới thiệu sản phẩm mới được lên kế hoạch cho nửa cuối năm 2025 sẽ được đưa ra để kích thích tăng trưởng.
Tuy nhiên, ngân hàng đầu tư khuyên nên thận trọng liên quan đến sự lạc quan dài hạn, đặt câu hỏi về khả năng duy trì định giá thị trường cao của Tesla trong một thời gian dài. JPMorgan cho rằng khi các nhà đầu tư điều chỉnh theo các dự báo ngắn hạn được cập nhật này cho sự tăng trưởng của Tesla, cổ phiếu của công ty có thể phải đối mặt với những thách thức trong việc duy trì định giá thị trường hiện tại.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.