Hôm thứ Tư, Goldman Sachs (NYSE:GS) đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Enfusion Inc (NYSE: ENFN), hạ cấp cổ phiếu từ Trung lập xuống Bán và đặt mục tiêu giá mới là 8,00 đô la, giảm so với mục tiêu trước đó là 9,00 đô la. Quyết định của ngân hàng đầu tư phản ánh triển vọng thận trọng đối với hoạt động của công ty, dự đoán mức giảm 14% so với tiềm năng tăng 8% cho các cổ phiếu được bảo hiểm khác của họ.
Nhà phân tích tại Goldman Sachs lưu ý rằng mặc dù cổ phiếu của Enfusion hoạt động kém hơn NASDAQ 54% trong năm qua, kỳ vọng đối với công ty vào năm 2024 là nó sẽ bị giới hạn phạm vi. Ước tính của đường phố cho thấy doanh thu tăng 10 điểm trong năm tới, nhưng Goldman Sachs dự báo mức tăng 3 điểm khiêm tốn hơn. Dự báo doanh thu của họ cho năm 2025 cũng thấp hơn 5% so với sự đồng thuận.
Các cuộc trò chuyện trong ngành của Goldman Sachs cho thấy triển vọng ổn định, thay vì cải thiện, đối với các quỹ phòng hộ. Trong bối cảnh đó, bất kỳ sự tăng trưởng đáng kể nào của Enfusion được dự đoán sẽ xuất phát từ những tiến bộ cụ thể của công ty, chẳng hạn như giành được thị phần nhanh hơn trong quỹ phòng hộ Total Addressable Market (TAM) hoặc mở rộng sang các lĩnh vực mới.
Báo cáo cũng nhấn mạnh những thách thức mà Enfusion có thể phải đối mặt trong việc chuyển đổi các quỹ lớn hơn và tăng cường chức năng, điều này có thể giữ Chi phí mua lại khách hàng (CAC) cao trong ba năm tới so với mức lịch sử.
Quá trình chuyển đổi các quỹ hiện có, được coi là cơ hội brownfield, dự kiến sẽ tốn nhiều tài nguyên do sự thống trị được thiết lập của Enfusion trong việc hạ cánh các quỹ phòng hộ mới, được gọi là cơ hội greenfield, và chi phí chuyển đổi cao và các nguồn lực theo yêu cầu của các quỹ hiện có.
Goldman Sachs có kế hoạch theo dõi chặt chẽ hiệu quả của các cải tiến sản phẩm và chiến lược thị trường của Enfusion trước khi áp dụng quan điểm tích cực hơn về tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.