Hôm thứ Hai, Telsey Advisory Group đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của mình cho Nike Inc (NYSE: NYSE:NKE), hạ nó xuống 120 đô la từ 140 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh theo sau một loạt thách thức mà thương hiệu phải đối mặt, bao gồm việc giảm hướng dẫn FY24 được công bố vào cuối tháng 12, tăng sự cạnh tranh từ các thương hiệu thể thao khác và xem xét kỹ lưỡng về đổi mới và chất lượng sản phẩm.
Nike gần đây đã giới thiệu Air Max Dn và đang tăng không gian kệ cho các sản phẩm bóng rổ đặc trưng của mình, báo hiệu sự thúc đẩy đổi mới và hiện diện trên thị trường. Mặc dù mất thị phần trong hoạt động hàng ngày, công ty đang lên kế hoạch ra mắt sản phẩm quan trọng vào nửa đầu năm dương lịch 2024 và trong suốt năm 2025. Ngoài ra, Nike đang thực hiện kế hoạch giảm chi phí 2 tỷ đô la và đã cải thiện quản lý hàng tồn kho, dự kiến sẽ giảm nhu cầu giảm giá.
Trong quý III của năm tài chính 2024, các dự báo cho thấy doanh số bán hàng giảm nhẹ 0,4%, thấp hơn mức giảm 0,9% dự kiến theo sự đồng thuận của FactSet. Công ty dự kiến sẽ trải qua mức tăng trưởng trung lập tiền tệ (CC) thấp 1,7%, giảm so với hiệu suất mạnh mẽ của năm trước.
Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ tăng 190 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái lên 45,2%, phù hợp với ước tính của FactSet. Sự cải thiện lợi nhuận này được cho là do lợi ích chi phí chuỗi cung ứng.
Bất chấp những khía cạnh tích cực này, chi phí hoạt động của Nike được dự đoán sẽ tăng 12%, bao gồm cả phí tái cấu trúc, điều này sẽ dẫn đến việc giảm đòn bẩy 400 điểm cơ bản xuống còn 36,0%, cao hơn dự báo của FactSet là 34,5%. Do đó, biên lợi nhuận hoạt động dự kiến sẽ giảm khoảng 210 điểm cơ bản xuống 9,3%, thấp hơn mức đồng thuận của FactSet là 10,7%. Ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức 0,67 đô la, bao gồm phí tái cấu trúc, so với kỳ vọng của FactSet là 0,75 đô la.
Nike có thể sẽ tái khẳng định định hướng của mình, bao gồm tăng trưởng doanh số khoảng 1%, mở rộng biên lợi nhuận gộp 140-160 điểm cơ bản và mức tăng trung bình một con số trong chi phí bán hàng, chung và hành chính (SG &A), bao gồm 400 triệu đến 450 triệu đô la chi phí tái cấu trúc.
Việc đánh giá lại mục tiêu giá của Nike lên 120 đô la dựa trên bội số giá trên thu nhập (P / E) khoảng 28 lần, giảm so với 33 lần trước đó, áp dụng cho ước tính EPS năm tài chính 25 là 4,20 đô la, giảm nhẹ so với 4,25 đô la. Bội số này phù hợp với mức giao dịch hiện tại của cổ phiếu theo ước tính EPS của FactSet FY24.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.