Baird duy trì xếp hạng Trung lập trên Foot Locker (NYSE:FL) và đưa ra lời kêu gọi giao dịch ngắn hạn Bearish Fresh Pick cho đến tháng 11, báo hiệu rủi ro giảm giá tiềm ẩn đối với cổ phiếu.
Công ty đầu tư cũng cắt giảm giá mục tiêu từ 35 USD xuống còn 27 USD.
Các nhà phân tích tại Baird bày tỏ quan điểm giao dịch ngắn hạn thận trọng do chi tiêu gần đây ở Mỹ yếu hơn và khả năng giảm khả năng bán hàng trong những tháng tới.
Do đó, họ đã điều chỉnh ước tính tăng trưởng doanh thu tương đương nửa cuối năm tài chính 2024 lên 1%, giảm so với mức đồng thuận 3% và cũng đã đưa chủ nghĩa bảo thủ hơn vào ước tính năm tài chính 2025.
Trong khi cổ phiếu này đã tăng 9% kể từ đầu tháng 7, vượt trội so với mức tăng 5% của S&P 1500, Baird lo ngại về hiệu suất bán hàng biến động và tác động của các so sánh hàng năm khó khăn hơn trong giai đoạn từ tháng 10 đến tháng 12.
Một mùa mua sắm kỳ nghỉ ngắn hơn và sự thay đổi lãnh đạo dự kiến tại Nike, một trong những nhà cung cấp chính của Foot Locker, cũng có thể làm tăng thêm sự không chắc chắn, Baird lưu ý.
"Theo đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm giá trong ngắn hạn đối với cổ phiếu đối với mức thấp 20 USD áp dụng P/E NTM tháng 7 là 12,5-13X cho các ước tính giảm của chúng tôi và chúng tôi đang báo hiệu quan điểm của mình về một thiết lập ngắn hạn không thuận lợi", các nhà phân tích cho biết.
Họ cũng đã hạ ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm tài chính 2024 cho Foot Locker thêm 0,15 đô la xuống 1,40 đô la, thấp hơn cả phạm vi hướng dẫn của công ty từ 1,50 đô la đến 1,70 đô la và ước tính đồng thuận là 1,59 đô la.
Baird trích dẫn sự giảm tốc tuần tự lớn hơn 400 điểm cơ bản trong doanh số bán hàng tương đương của Hoa Kỳ như được chỉ ra bởi dữ liệu của bên thứ ba. Ước tính sửa đổi phản ánh một giả định thận trọng hơn cho tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận gộp tương đương nửa cuối năm, được bù đắp một phần bởi tăng trưởng bán hàng, chung và hành chính (SG&A) dự kiến thấp hơn.
Đối với năm tài chính 2025, Baird đã áp dụng lập trường thận trọng hơn, giảm ước tính EPS xuống còn 2,00 đô la từ mức 2,75 đô la trước đó, thấp hơn mức đồng thuận 2,09 đô la. Công ty thừa nhận tiềm năng của Foot Locker để tiến tới mục tiêu biên lợi nhuận năm tài chính 2028 là 8,5-9,0%, nhưng hy vọng tiến độ được đo lường khi xem xét các khoản đầu tư ngắn hạn tăng cao và những bất ổn kinh tế vĩ mô đang diễn ra.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.