Fitch nâng xếp hạng Eurobank lên 'BBB-', duy trì triển vọng ổn định

Investing.com - Vào thứ Ba, ngày 1 tháng 4 năm 2025, Fitch Ratings đã công bố nâng cấp Eurobank SA (Eurobank; OpCo) và Eurobank Ergasias Services and Holdings S.A. (HoldCo) xếp hạng mặc định của tổ chức phát hành dài hạn (IDR) thành 'BBB-' từ 'BB+'. Tổ chức cũng tăng Xếp hạng Khả năng tồn tại (VR) lên 'bbb-' từ 'bb +'. Triển vọng cho IDR dài hạn vẫn ổn định.

Việc nâng cấp được đưa ra để đáp ứng những cải tiến liên tục trong hồ sơ tín dụng của Eurobank. Chúng bao gồm hồ sơ nhất quán về thu nhập vững chắc, tăng cường đa dạng hóa quốc tế sau khi mua lại Công ty TNHH Ngân hàng Hy Lạy có trụ sở tại Síp, và giảm rủi ro xấu (NPE) và tổn thất tín dụng.

Đánh giá cải thiện của Fitch về môi trường hoạt động của Hy Lạp (OE), hiện ở mức 'bbb-', cũng góp phần vào việc nâng cấp. Nền kinh tế Hy Lạp được dự báo sẽ tiếp tục vượt trội so với mức trung bình của khu vực đồng euro, được hỗ trợ bởi sự tăng tốc đầu tư ổn định, tăng trưởng tiêu dùng vừa phải và giảm thất nghiệp hơn nữa. Hiệu quả kinh tế này, cùng với Quỹ Phục hồi và Phục hồi của đất nước, dự kiến sẽ tăng cường khả năng của các ngân hàng để nắm bắt các cơ hội kinh doanh có lãi.

Xếp hạng của Eurobank và HoldCo phản ánh đủ chất lượng tài sản, vốn hóa và lợi nhuận. Chúng cũng cho thấy vị thế thị trường nội địa mạnh mẽ, đa dạng hóa quốc tế, nguồn vốn dựa trên tiền gửi ổn định và khả năng tiếp cận hợp lý vào thị trường nợ tổ chức.

Fitch dự đoán rằng các ngân hàng Hy Lạp sẽ được hưởng lợi từ tăng trưởng kinh tế kiên cường 2,3% vào năm 2025 và năm 2026. Sự tăng trưởng này, được thúc đẩy bởi mức tăng lương thực, tỷ lệ thất nghiệp giảm và đầu tư vững chắc, sẽ tiếp tục hỗ trợ tính bền vững của mô hình kinh doanh của các ngân hàng, hiệu suất chất lượng tài sản, khả năng phục hồi lợi nhuận và tạo vốn nội bộ.

Hồ sơ kinh doanh của Eurobank được củng cố bởi nhượng quyền thương mại mạnh mẽ ở Hy Lạp và đa dạng hóa kinh doanh ở Bulgaria và Síp. Sự tập trung của ngân hàng vào các hoạt động ngân hàng thương mại truyền thống và triển vọng lợi nhuận bền vững cũng nâng cao hồ sơ của ngân hàng.

Vào cuối năm 2024, tỷ lệ NPE của Eurobank ở mức 3,1%, thấp nhất trong hơn một thập kỷ và nhìn chung phù hợp với mức trung bình của Nam Âu. Độ bao phủ NPE cao cũng giảm thiểu rủi ro.

Lợi nhuận hoạt động/tài sản rủi ro (RWA) của Eurobank đạt đỉnh 3,5% vào năm 2024. Mặc dù tỷ lệ này dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 3% trong hai năm tới do lãi suất giảm, nhưng nó dự kiến sẽ vẫn khỏe mạnh do khoản vay và phí tiếp tục tăng trưởng cũng như phí giảm giá trị cho vay có thể kiểm soát được.

Vào cuối năm 2024, tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông Tier 1 (CET1) của Eurobank là 15,7%. Mức độ rủi ro của ngân hàng đối với rủi ro chủ quyền Hy Lạp có thể kiểm soát được, với trái phiếu chính phủ trong nước chiếm 71% và các khoản tín dụng thuế hoãn lại cho 36% vốn CET1.

Tiền gửi của Eurobank ổn định và vượt quá các khoản vay. Khả năng tiếp cận thị trường nợ tổ chức bán buôn đã được cải thiện trong hai năm qua. Tuy nhiên, khả năng tiếp cận thị trường vẫn nhạy cảm với niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Hy Lạp và chủ quyền.

Fitch đã cân bằng xếp hạng của HoldCo và Eurobank vì họ tin rằng rủi ro vỡ nợ của họ về cơ bản là giống nhau. Các yếu tố có thể dẫn đến việc hạ xếp hạng bao gồm sự suy giảm đáng kể trong OE của Hy Lạp, tăng tỷ lệ NPE trên 5% trong một thời gian dài và tỷ lệ CET1 giảm xuống 13%.

Các yếu tố tiềm năng cho hành động xếp hạng tích cực bao gồm cải thiện điểm OE của Hy Lạp, giảm tỷ lệ NPE xuống dưới 3% và duy trì tỷ lệ CET1 trên 14%.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.