Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Investing.com — Sau sự điều chỉnh giảm của cổ phiếu trí tuệ nhân tạo trong năm nay, ông Christopher Harvey của Wells Fargo hôm thứ Hai cho biết có thể đã đến lúc các nhà đầu tư nên quay lại xu hướng này.
Trong một báo cáo có tiêu đề "Đã đến lúc xem xét lại xu hướng đầu tư AI", ông Harvey viết rằng "sự sụt giảm từ đầu năm đến nay đã phát hiện ra giá trị cho nhóm ’Picks & Shovels AI’", ám chỉ các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng và dịch vụ hỗ trợ hệ sinh thái AI.
"Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của nhóm này hiện tại hấp dẫn hơn nhiều so với một năm trước," ông cho biết.
Ông Harvey so sánh chu kỳ đầu tư hiện tại với cơ hội năm 2022 trong cổ phiếu dịch vụ truyền thông, nhấn mạnh nền tảng cơ bản vững chắc và tiềm năng dài hạn.
"Chúng ta vẫn đang trong một siêu chu kỳ đầu tư AI bền vững," ông viết, đồng thời bổ sung rằng nhu cầu vẫn vượt quá nguồn cung, như thấy trong báo cáo thu nhập mới nhất của Microsoft (NASDAQ:MSFT) và kế hoạch chi tiêu vốn của Meta.
"Đây không phải là chu kỳ công nghệ của thế hệ trước," ông Harvey lưu ý. Không giống như bong bóng dot-com, chi tiêu vốn AI ngày nay được thúc đẩy bởi "các công ty có lợi nhuận với bảng cân đối kế toán mạnh" thay vì các công ty đầu cơ với tài chính yếu.
Ông chỉ ra một "chu kỳ lặp lại cộng sinh" giữa cơ sở hạ tầng AI và các ứng dụng, được củng cố bởi tầm quan trọng chiến lược quốc gia và chu kỳ làm mới sản phẩm nhanh hơn.
Các khoản đầu tư AI cũng có vẻ chống chịu suy thoái tốt hơn. "Việc xây dựng trung tâm dữ liệu liên quan đến chi tiêu vốn của các công ty siêu quy mô có thời gian dẫn đầu nhiều năm," ông Harvey viết, lập luận rằng các công ty liên quan đến AI "ít bị ảnh hưởng bởi suy thoái tiềm ẩn."
Ông kỳ vọng chi tiêu vốn sẽ ngày càng thay thế chi phí hoạt động khi AI thúc đẩy năng suất.
Ông Harvey cũng bác bỏ lo ngại về thuế quan tăng, nói rằng chuỗi cung ứng AI của Hoa Kỳ vẫn được bảo vệ phần lớn. "GPU và máy chủ hoàn thiện là hàng hóa tuân thủ USMCA," và Mexico đã chiếm hai phần ba lượng nhập khẩu máy chủ của Hoa Kỳ, với dư địa để tăng trưởng.
Sau khi giảm khoảng 29% từ mức đỉnh gần đây, ông Harvey cho biết nhiều cổ phiếu AI hiện giao dịch gần với mức định giá thị trường, nhưng vẫn mang lại "kỳ vọng tăng trưởng cao hơn."
Wells Fargo đã giới thiệu danh mục đầu tư "AI Picks & Shovels" gồm 25 cổ phiếu để tận dụng xu hướng này, với các tên tuổi bao gồm Nvidia (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Taiwan Semiconductor, AMD (NASDAQ:AMD), GE Vernova, Marvell (NASDAQ:MRVL) Technology, và Dell Technologies (NYSE:DELL).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.