Philip Morris International (PMI) đã báo cáo một khởi đầu mạnh mẽ cho năm 2024, với sự tăng trưởng đáng kể trong danh mục đầu tư không khói thuốc thúc đẩy kết quả quý đầu tiên tốt hơn mong đợi. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh của công ty và doanh thu thuần hữu cơ đã tăng hai con số, vượt qua kỳ vọng của thị trường. Việc mở rộng IQOS ILUMA đến 64 thị trường và hiệu suất mạnh mẽ của ZYN, đặc biệt là ở Mỹ, nơi khối lượng tăng 80%, đã góp phần vào những con số lạc quan. Mặc dù phải đối mặt với những cơn gió ngược tiền tệ, PMI đã nâng dự báo tăng trưởng thu nhập hoạt động cả năm, phản ánh niềm tin vào đà tăng bền vững trong suốt cả năm.
Những điểm chính
- Philip Morris International (PMI) vượt kỳ vọng quý 1 với sự tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu thuần hữu cơ, thu nhập hoạt động và EPS pha loãng đã điều chỉnh.
- Các sản phẩm không khói thuốc, bao gồm IQOS và ZYN, cho thấy doanh thu thuần và tăng trưởng lợi nhuận gộp đáng kể.
- IQOS ILUMA hiện đã có mặt tại 64 thị trường và là động lực tăng trưởng chính.
- Khối lượng tại Mỹ của ZYN tăng 80%, với các lô hàng tăng 70% liên tiếp.
- PMI nâng triển vọng tăng trưởng thu nhập hoạt động cả năm và kỳ vọng tăng trưởng mạnh trong thời gian còn lại của năm.
Triển vọng công ty
- PMI dự báo tăng trưởng doanh thu thuần và thu nhập hoạt động (OI) tăng trưởng mạnh trong nửa đầu năm 2024 (H1).
- Công ty dự kiến khối lượng xuất xưởng HTU quý 2 từ 34 tỷ đến 35 tỷ chiếc.
- Dự kiến mở rộng biên lợi nhuận gộp và OI cả năm.
- PMI đặt mục tiêu cải thiện tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh thêm 0,3x lên 0,5x vào năm 2024, đặt mục tiêu khoảng 2x vào cuối năm 2026.
- Chính sách cổ tức lũy tiến tiếp tục được ưu tiên.
Điểm nổi bật của Bearish
- Một số thị trường Trung Âu đã trải qua sự tăng trưởng chậm hơn do áp lực kinh tế.
- Các hạn chế về hương vị của EU đã ảnh hưởng đến 11 thị trường như dự đoán.
- Tại Nhật Bản, cần có sự chấp thuận của cơ quan quản lý đối với việc tăng giá, hạn chế tính linh hoạt về giá.
- Thị trường Nga dự kiến sẽ không chứng kiến sự tăng trưởng có ý nghĩa do những thách thức địa chính trị và tiền tệ.
Điểm nổi bật của Bullish
- Các sản phẩm không khói thuốc của PMI đang thúc đẩy hiệu suất, với doanh thu thuần của IQOS vượt qua Marlboro.
- Tại châu Âu, thị phần HTU quý 1 tăng 0,9 điểm, vượt mốc 10% thị phần khu vực.
- Doanh số IMS điều chỉnh đạt kỷ lục 12,6 tỷ đơn vị với mức tăng trưởng 9,4% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Công ty đang mở rộng túi IQOS, ILUMA i và nicotine ra quốc tế.
Bỏ lỡ
- Công ty phải đối mặt với vấn đề hết hàng cho một trong những sản phẩm của mình nhưng đang làm việc để tối đa hóa năng lực sản xuất.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- PMI đang tập trung vào tiết kiệm và hiệu quả để chống lại tác động của đồng USD mạnh.
- Họ đang ưu tiên đầu tư có lợi nhuận cao và đơn giản hóa hoạt động.
- Phán quyết gần đây của tòa án EU về thuế tiêu thụ đặc biệt bổ sung ở Đức bị cô lập và không ảnh hưởng đến các quốc gia khác.
- Ban lãnh đạo nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng độc đáo của PMI so với các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu khác.
Đối mặt với môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức, Philip Morris International đã chứng tỏ khả năng phục hồi, tận dụng các hành động định giá chiến lược và các sáng kiến tiết kiệm chi phí để mang lại kết quả tài chính mạnh mẽ. Sự nhấn mạnh của công ty vào dòng sản phẩm không khói thuốc, đặc biệt là IQOS và ZYN, là công cụ thúc đẩy tăng trưởng và mở rộng thị phần. Cách tiếp cận toàn diện của PMI đối với đổi mới, R &D và tính bền vững nhấn mạnh cam kết chuyển đổi khỏi các sản phẩm dễ cháy và thúc đẩy giá trị cổ đông lâu dài. Ban lãnh đạo của công ty vẫn tập trung vào việc thực hiện chiến lược tăng trưởng và duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, như được phản ánh trong các dự báo nâng cao và đầu tư liên tục vào các sản phẩm không khói thuốc. Khi PMI tiếp tục điều hướng các động lực thị trường toàn cầu, các biện pháp định giá chiến lược và hiệu quả chi phí của nó dự kiến sẽ củng cố hơn nữa tình hình tài chính và thúc đẩy lợi nhuận của cổ đông.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Philip Morris International (PMI) không chỉ gây ấn tượng với thị trường với kết quả kinh doanh quý 1 mà còn nổi bật với các chỉ số tài chính và chính sách cổ tức chiến lược. Dưới đây là một số thông tin chi tiết dựa trên dữ liệu mới nhất từ InvestingPro mà các nhà đầu tư có thể thấy có giá trị:
- Cam kết thưởng cho cổ đông của PMI được thể hiện rõ với tỷ suất cổ tức mạnh mẽ 5,32%, phản ánh khoản đầu tư tạo thu nhập mạnh mẽ. Điều này phù hợp với chính sách cổ tức lũy tiến của công ty và được củng cố bởi lịch sử tăng cổ tức trong 16 năm liên tiếp, đây là minh chứng cho sức khỏe tài chính và niềm tin của ban lãnh đạo vào sự ổn định dòng tiền của công ty.
- Sức mạnh tài chính của công ty được nhấn mạnh thêm bởi biên lợi nhuận gộp ấn tượng 63,39% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2023. Điều này cho thấy quản lý chi phí hiệu quả và lợi thế cạnh tranh trong lĩnh vực của mình, điều này rất quan trọng để duy trì lợi nhuận, đặc biệt là khi mở rộng các dòng sản phẩm không khói thuốc.
- Với vốn hóa thị trường đạt 151,82 tỷ USD và tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 18,37, PMI được định giá hấp dẫn trên thị trường. Các nhà đầu tư nhìn vào triển vọng tăng trưởng sẽ ghi nhận lợi nhuận đáng kể của công ty trong tuần trước, với tổng lợi nhuận giá trong 1 tuần là 7,82%, báo hiệu niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư và động lực thị trường.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn và các Mẹo InvestingPro bổ sung, chẳng hạn như bội số định giá doanh thu của công ty hoặc vị thế thanh khoản, họ có thể khám phá danh sách đầy đủ các mẹo có sẵn trên InvestingPro. Hiện tại có 11 Mẹo InvestingPro bổ sung được liệt kê để giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Hãy nhớ sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần để biết thêm thông tin chi tiết.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.