Great Ajax Corp (mã: AJX), trong cuộc gọi thu nhập quý III/2024, đã công bố một sự thay đổi chiến lược đối với chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp thương mại (CMBS) để đạt được thu nhập hòa vốn vào quý 1 năm 2025. Giám đốc điều hành Michael Nierenberg đã trình bày chi tiết về động thái của công ty để bán bớt tài sản nhà ở và tái đầu tư vào nợ bất động sản thương mại, bao gồm cả cuộc đấu thầu gần đây đối với các khoản vay trị giá 1 tỷ đô la.
Mặc dù GAAP lỗ ròng 8 triệu đô la và phân phối thu nhập âm, Great Ajax vẫn giữ nguyên tỷ suất cổ tức là 7,2%. Công ty, sắp đổi tên thành Rithm Property Trust, đang tích cực chuyển trọng tâm đầu tư trong khi quản lý tài sản kế thừa của mình.
Những điểm chính
- Great Ajax báo cáo khoản lỗ ròng GAAP là 8 triệu đô la và phân phối thu nhập âm 5,4 triệu đô la.
- Công ty duy trì mức cổ tức 0,06 USD/cổ phiếu, với lợi suất 7,2%.
- Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024, công ty có 84 triệu đô la tiền mặt, với 30 triệu đô la có sẵn để đầu tư.
- Great Ajax đang chuyển sang Rithm Property Trust và tập trung vào nợ bất động sản thương mại.
- Công ty đã bán 91% các khoản vay thế chấp nhà ở kế thừa kể từ cuối quý 1.
- Hoạt động kinh doanh Genesis của Rithm dự kiến sẽ tạo ra hơn 3 tỷ đô la cho vay trong năm nay, chủ yếu là cho vay nhiều gia đình.
Triển vọng công ty
- Giám đốc điều hành Michael Nierenberg có kế hoạch đạt được thu nhập hòa vốn vào cuối quý 1 năm 2025.
- Công ty đang đổi thương hiệu thành Rithm Property Trust vào cuối quý 4 năm 2024.
- Rithm đặt mục tiêu triển khai đầy đủ vốn khả dụng từ 20 triệu USD đến 25 triệu USD vào cuối quý 4.
- Kế hoạch giải quyết khoản nợ 100 triệu đô la với phiếu giảm giá 10,25% đang được tiến hành.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty bị lỗ ròng và phân phối lợi nhuận âm trong quý III.
- Hòa vốn không được kỳ vọng trong quý này, với các mục tiêu được đẩy sang năm sau.
Điểm nổi bật của Bullish
- Great Ajax đang tập trung vào các tài sản có dòng tiền, với các cuộc đấu thầu danh mục đầu tư gần đây trong các phân khúc đa gia đình, nhà ở giá rẻ và văn phòng.
- Mua AAA CMBS đã mang lại lợi nhuận hai con số thấp.
- Công ty đang tìm hiểu đầu tư vào các trung tâm dữ liệu và nhà ở sinh viên.
Bỏ lỡ
- Cuộc gọi thu nhập tiết lộ rằng công ty sẽ không đạt được hòa vốn trong quý hiện tại.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Nierenberg đã thảo luận về sự cần thiết của các chiến lược cho vay đa dạng và tiềm năng hợp tác giữa Genesis và Great Ajax.
- Công ty đang xem xét các lựa chọn tài chính thay thế, bao gồm thị trường nợ và vốn chủ sở hữu, cho các khoản đầu tư trong tương lai.
- Sự lạc quan được thể hiện cho tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai mang lại lợi ích cho những người nắm giữ vốn chủ sở hữu.
Tóm lại, Great Ajax Corp, sắp trở thành Rithm Property Trust, đang điều hướng quá trình chuyển đổi chiến lược với trọng tâm rõ ràng là nợ bất động sản thương mại. Công ty đang định vị mình để tận dụng các cơ hội trên thị trường cho vay, bất chấp những tổn thất hiện tại và đang thực hiện các bước để đảm bảo nền tảng tài chính mạnh mẽ hơn vào đầu năm tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Sự thay đổi chiến lược của Great Ajax Corp đối với chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp thương mại phù hợp với một số hiểu biết chính từ InvestingPro. Theo InvestingPro Tips, các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm nay, có thể là kết quả của sự tập trung mới của công ty vào các khoản đầu tư CMBS có dòng tiền. Kỳ vọng tăng trưởng này đặc biệt phù hợp với khoản lỗ ròng gần đây của công ty và phân phối thu nhập âm.
Bất chấp những thách thức hiện tại, Dữ liệu của InvestingPro cho thấy Great Ajax vẫn duy trì tỷ suất cổ tức đáng kể là 7,38%, cao hơn một chút so với mức 7,2% được đề cập trong cuộc gọi thu nhập. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng công ty trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông và đã duy trì chi trả cổ tức trong 10 năm liên tiếp. Cam kết chia cổ tức này có thể khiến các nhà đầu tư yên tâm trong giai đoạn chuyển tiếp của công ty.
Các động thái chiến lược của công ty cũng được phản ánh trong các số liệu định giá của nó. Dữ liệu InvestingPro cho thấy tỷ lệ Giá trên Sổ sách là 0,58, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với giá trị sổ sách của nó. Đây có thể là một điểm thú vị cho các nhà đầu tư xem xét việc đổi thương hiệu của công ty và thay đổi trọng tâm đầu tư.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 9 lời khuyên bổ sung cho Great Ajax Corp, cung cấp phân tích toàn diện hơn cho các nhà đầu tư quan tâm đến chiến lược phát triển và sức khỏe tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.