Cuộc gọi thu nhập: Báo cáo Popular Incorporated kết quả quý 3 hỗn hợp, theo dõi tăng trưởng trong tương lai

Popular Incorporated (BPOP) đã báo cáo hiệu suất tài chính hỗn hợp trong cuộc gọi thu nhập quý thứ ba, với Giám đốc điều hành Ignacio Alvarez công bố thu nhập ròng là 155 triệu đô la, giảm 23 triệu đô la so với quý trước. Mặc dù giảm, chủ yếu là do dự phòng tổn thất tín dụng cao hơn, ngân hàng đã chứng kiến sự gia tăng thu nhập lãi thuần và tăng trưởng cho vay đáng kể. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu chung hữu hình (ROTCE) cho quý IV/2025, hướng tới ít nhất 12% thay vì 14% dự kiến trước đó.

Những điểm chính

• Thu nhập ròng giảm xuống còn 155 triệu USD, giảm 23 triệu USD so với quý trước.
• Thu nhập lãi thuần tăng 4 triệu USD, biên lãi thuần tăng lên 3,24%.
• Chi phí hoạt động giảm xuống còn 467 triệu đô la và 600.000 cổ phiếu đã được mua lại với giá khoảng 59 triệu đô la.
• Tăng trưởng cho vay đáng kể 603 triệu đô la đã được ghi nhận, chủ yếu trong cho vay thương mại.
• Tỷ lệ vốn CET1 mạnh ở mức 16,4%, với giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu ở mức 69,04 đô la.
• Ban lãnh đạo điều chỉnh mục tiêu ROTCE cho quý 4 năm 2025 lên ít nhất 12%, giảm từ 14%.
• Chất lượng tín dụng vẫn ổn định, nhưng nợ quá hạn cho vay tiêu dùng, đặc biệt là cho vay mua ô tô tăng.
• Ngân hàng đang tập trung vào tăng trưởng thu nhập lãi thuần bền vững và dự kiến đưa ra định hướng cho năm 2025 vào tháng 1.

Triển vọng công ty

• Popular dự kiến tăng trưởng cho vay hợp nhất khoảng 1% trong quý 4/2023.
• Ngân hàng dự báo thu nhập lãi thuần tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái từ 6% đến 7% cho năm 2024.
• Ban lãnh đạo vẫn tập trung vào việc đạt được ROTCE bền vững lâu dài là 14%.

Điểm nổi bật của Bearish

• Mức tiền gửi tại BPPR giảm 1,8 tỷ USD.
• Dự phòng tổn thất tín dụng tăng, với khoản dự phòng 73 triệu USD trong quý hiện tại.
• ROTCE trong quý giảm còn 10%, giảm so với mức 11,8% của quý trước.

Điểm nổi bật của Bullish

• Ngành du lịch ở Puerto Rico cho thấy khả năng phục hồi với lưu lượng hành khách tăng 5%.
• Ngân hàng tăng trưởng mạnh cho vay, đặc biệt là cho vay thương mại.
• Ban lãnh đạo bày tỏ sự lạc quan về chuyển đổi kinh doanh và cải thiện trải nghiệm khách hàng.

Bỏ lỡ

• Công ty không đạt chỉ tiêu thu nhập lãi thuần do chi phí tăng theo mùa.
• Có một sự gia tăng nhẹ trong các khoản phí ròng, tổng cộng 59 triệu đô la trong quý.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Ban lãnh đạo nhấn mạnh, thu nhập lãi thuần là động lực chính của lợi nhuận.
• Dự kiến sẽ không có dòng vốn lớn của các quỹ đại chúng trong quý 4.
• Ngân hàng duy trì vị trí lãi suất trung lập và đang tích cực quản lý danh mục đầu tư của mình.
• Ban lãnh đạo lạc quan về những cơn gió ngược tiềm năng đến năm 2026 do tăng trưởng cho vay.

Popular Incorporated vẫn thận trọng nhưng lạc quan khi điều hướng môi trường kinh tế đang phát triển. Đội ngũ quản lý của ngân hàng cam kết đạt được tăng trưởng và lợi nhuận bền vững, tập trung vào thu nhập lãi thuần và chất lượng tín dụng. Hướng dẫn thêm về triển vọng của công ty dự kiến sẽ được cung cấp vào tháng Giêng.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu suất tài chính gần đây của Popular Incorporated (BPOP), như đã thảo luận trong cuộc gọi thu nhập, có thể được bối cảnh hóa thêm với một số số liệu chính từ InvestingPro. Mặc dù thu nhập ròng được báo cáo giảm, vốn hóa thị trường của BPOP vẫn ở mức 6,47 tỷ USD, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào vị thế chung của ngân hàng.

Hệ số P/E của công ty là 12,48 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với các công ty cùng ngành, phù hợp với trọng tâm của ngân hàng về tăng trưởng bền vững và lợi nhuận. Chỉ số định giá này trở nên đặc biệt thú vị khi xem xét InvestingPro Tip rằng BPOP "đã tăng cổ tức trong 5 năm liên tiếp", cho thấy cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong thời điểm đầy thách thức.

Một mẹo InvestingPro có liên quan khác nhấn mạnh rằng BPOP "đã duy trì chi trả cổ tức trong 10 năm liên tiếp". Sự nhất quán trong chi trả cổ tức, cùng với tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,76%, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là với tỷ lệ vốn CET1 mạnh mẽ của ngân hàng là 16,4% được đề cập trong báo cáo thu nhập.

Doanh thu của ngân hàng trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 2,6 tỷ USD, với biên thu nhập hoạt động ấn tượng là 30,05%. Hiệu suất hoạt động vững chắc này hỗ trợ sự lạc quan của ban lãnh đạo về những cơn gió ngược tiềm năng đến năm 2026 do tăng trưởng cho vay, như đã thảo luận trong các điểm nổi bật của Hỏi & Đáp.

Điều đáng chú ý là mặc dù cổ phiếu đã trải qua tổng lợi nhuận đáng kể 52,68% trong năm qua, nhưng gần đây nó đã bị ảnh hưởng, với lợi nhuận -11,38% trong tuần trước. Sự sụt giảm gần đây này có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tin tưởng vào chiến lược dài hạn của ngân hàng và khả năng điều hướng các thách thức kinh tế hiện tại.

Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 mẹo và số liệu bổ sung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của BPOP.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.