“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Investing.com — Nvidia đã nhận được đánh giá Bán hiếm hoi từ Seaport Research Partners trong một báo cáo hôm thứ Tư, với mức giá mục tiêu 100 USD cho cổ phiếu này, dựa trên những lo ngại về định giá và sự thay đổi trong quan điểm về việc áp dụng AI.
Họ lập luận rằng lợi nhuận của nhà sản xuất chip từ trí tuệ nhân tạo đã được phản ánh đầy đủ trong giá cổ phiếu của công ty.
"Nvidia là một trong những đơn vị hưởng lợi hàng đầu từ cơn sốt chi tiêu AI hiện tại, nhưng triển vọng của công ty đã được hiểu rõ và phần lớn đã được định giá vào cổ phiếu," Seaport viết.
Mặc dù các chip Blackwell thế hệ tiếp theo của công ty đã bán hết cho cả năm, nhưng công ty nghiên cứu cảnh báo rằng "xu hướng nghiêng về các rủi ro giảm giá."
Seaport cũng chỉ ra những thách thức về hậu cần và lợi nhuận không rõ ràng từ các khoản đầu tư AI như những dấu hiệu cảnh báo.
"Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy sự phức tạp đáng kể cần thiết cho việc triển khai các hệ thống Nvidia (NASDAQ:NVDA)," họ nói, đề cập đến những trở ngại về làm mát, cấu hình và điều phối.
Họ bổ sung rằng có "ngày càng nhiều câu hỏi về công dụng của AI" khi các khách hàng doanh nghiệp tiếp tục "tìm kiếm các trường hợp sử dụng và cách tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư AI đáng kể cho đến nay."
Một rủi ro ngày càng tăng, Seaport cảnh báo, đến từ chính khách hàng của Nvidia. "Động lực mạnh mẽ đằng sau các giải pháp thay thế Nvidia nội bộ của các công ty siêu quy mô – những khách hàng lớn nhất của Nvidia đều đang tìm cách thiết kế chip riêng của họ," các nhà phân tích lưu ý.
Công ty tin rằng AI có thể không phải là một bong bóng nhưng dự đoán sự chậm lại phía trước. "Có khả năng sẽ thấy sự chậm lại của ngân sách AI vào năm 2026," họ nói, đồng thời bổ sung rằng mặc dù "AI có thể hoạt động tốt trong năm nay, NVDA có khả năng hoạt động kém hơn so với các đối thủ."
Mức giá mục tiêu 100 USD của họ dựa trên mô hình dòng tiền chiết khấu sử dụng tỷ lệ tăng trưởng 7,5% và tỷ lệ chiết khấu 11,5%.
Seaport đã đề cập đến những rủi ro đối với quan điểm tiêu cực của họ, bao gồm "những tiến bộ không lường trước được" trong AI có thể thúc đẩy nhu cầu và "sự tăng trưởng bất ngờ" từ các đơn đặt hàng của khách hàng lớn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.