Giá Bitcoin hôm nay: ổn định trên 91.000 USD sau khi phục hồi nhờ kỳ vọng Fed hạ lãi suất
Investing.com - Citi đã khôi phục đánh giá đối với Telephone and Data Systems và công ty con Array Digital, trước đây là US Cellular, với xếp hạng Mua, cho rằng việc bán tài sản gần đây đã tái cơ cấu cả hai công ty và mở ra con đường mới cho tăng trưởng tài chính.
Nhà môi giới này đặt mức giá mục tiêu 45 USD cho TDS và 37 USD cho AD, đồng thời dự báo cổ tức đặc biệt 21 USD cho AD vào năm 2026. Các công ty đã đồng ý bán hoạt động không dây của họ cho T-Mobile và thoái vốn phổ tần, mặc dù các giao dịch này vẫn đang chờ xử lý.
Citi cho biết hai công ty có thêm giá trị để khai thác sau khi các thương vụ bán phổ tần còn lại hoàn tất.
Họ kỳ vọng các thương vụ sẽ kích hoạt cổ tức đặc biệt bổ sung từ AD và hỗ trợ việc mua lại cổ phiếu trị giá 500 triệu USD tại TDS, tương đương hơn 11% giá trị thị trường. Họ cũng thấy khả năng cải thiện thu nhập từ tài sản tháp của AD và triển khai cáp quang nhanh hơn tại TDS sau các đợt thoái vốn.
Citi đã cập nhật mô hình của mình để phản ánh kết quả quý ba, hướng dẫn năm 2025 và việc loại bỏ hoạt động không dây của US Cellular khỏi dự báo.
Các ước tính hiện bao gồm các giao dịch phổ tần đang chờ xử lý và cổ tức đặc biệt liên quan dự kiến đến năm 2026, cũng như tiềm năng thu được từ 30% phổ tần cuối cùng trong những năm sau đó. Việc ủy quyền mua lại cổ phiếu mới tại TDS được phản ánh từ năm 2026 trở đi.
Citi cho biết việc bán tài sản tăng cường khả năng tạo ra tăng trưởng tài chính hàng năm của TDS bằng cách chuyển đổi cơ cấu sang doanh thu cáp quang, thu nhập đầu tư và sử dụng tài sản tháp tốt hơn.
Họ bổ sung rằng công ty hiện có sự linh hoạt để cân bằng đầu tư mạng lưới với lợi nhuận cổ đông, trong khi AD vẫn giữ quyền lựa chọn nếu họ quyết định bán phần phổ tần cuối cùng trong danh mục đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.