Hôm thứ Tư, Citi đã nhắc lại xếp hạng Bán đối với cổ phiếu của HUYA Inc. (NYSE: HUYA), với mục tiêu giá nhất quán là 2,30 đô la. Phân tích của công ty theo sau kết quả quý IV năm 2023 của công ty, cho thấy doanh thu cao hơn một chút so với kỳ vọng và khoản lỗ ròng không phải GAAP hẹp hơn so với cả ước tính của Citi và đồng thuận.
HUYA, một công ty chuyên về dịch vụ phát trực tiếp, dự kiến sẽ gặp phải những thách thức trong hoạt động kinh doanh cốt lõi do những điều chỉnh liên tục. Tuy nhiên, doanh thu quảng cáo có thể thấy một sự gia tăng khiêm tốn, được thúc đẩy bởi sự gia tăng doanh thu liên quan đến trò chơi.
Biên lợi nhuận gộp (GPM) được dự đoán sẽ cải thiện so với cùng kỳ năm ngoái, được hưởng lợi từ tỷ trọng ngày càng tăng của doanh thu trò chơi có tỷ suất lợi nhuận cao hơn và các biện pháp kiểm soát chi phí thận trọng có khả năng nâng cao thu nhập.
Công ty cũng tuyên bố cổ tức đặc biệt là 0,66 đô la cho mỗi Cổ phiếu lưu ký của Mỹ (ADS), tương ứng với tỷ lệ chi trả là 894% và tỷ suất cổ tức là 15%. Cổ tức này chiếm 10,7% vị thế tiền mặt của HUYA, ở mức 1,4 tỷ USD tính đến tháng 12/2023. Mặc dù cổ tức đáng kể, Citi bày tỏ lo ngại về tính bền vững của quy mô cổ tức cao như vậy, do tỷ suất lợi nhuận mỏng của HUYA.
Citi đã điều chỉnh dự báo doanh thu cho HUYA cho các năm 2024 và 2025, giảm lần lượt 1% và 0% để phản ánh quá trình chuyển đổi kinh doanh của công ty. Mục tiêu giá cổ phiếu vẫn không thay đổi ở mức 2,30 đô la. Lập trường của công ty về HUYA dựa trên triển vọng ngắn hạn ảm đạm và niềm tin rằng sự phục hồi gần đây của cổ phiếu không được chứng minh bằng triển vọng tài chính hoặc tăng trưởng của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.