Các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ được dự đoán sẽ tăng dự trữ tài chính của họ để bù đắp các khoản lỗ tiềm ẩn trong bất động sản thương mại (CRE) và đẩy nhanh việc bán các khoản vay bất động sản trong bối cảnh những thách thức trong lĩnh vực đang diễn ra. Điều này xảy ra sau các sự kiện quan trọng trong ngành, bao gồm sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Signature (OTC: SBNY) hơn một năm trước.
Những lo ngại liên quan đến tính dễ bị tổn thương của ngành đối với phơi nhiễm CRE đã tăng cao sau khoản lỗ quý IV bất ngờ được báo cáo bởi Ngân hàng Cộng đồng New York, cho thấy tổn thất trong danh mục đầu tư bất động sản của mình, đặc biệt là trong các khoản vay nhiều gia đình cho các tài sản có hơn năm đơn vị.
Các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) kể từ tháng 3/2022 đã dẫn đến sự giám sát ngày càng tăng đối với các ngân hàng khu vực, vì chi phí đi vay đã vượt quá thu nhập từ các khoản vay lãi suất thấp của họ. Nhiều ngân hàng đang nắm giữ danh mục đầu tư chứng khoán, bao gồm cả giấy tờ đảm bảo bằng thế chấp, với các khoản lỗ chưa thực hiện.
Một loạt các ngân hàng khu vực đã bắt đầu báo cáo thu nhập quý đầu tiên của họ vào Chủ nhật, với thị trường theo dõi các dấu hiệu về cách họ đang quản lý tiếp xúc với CRE.
Việc chuyển sang làm việc từ xa sau đại dịch đã khiến nhiều không gian văn phòng bị bỏ trống, làm phức tạp việc trả nợ thế chấp cho chủ sở hữu tòa nhà. Bất động sản nhiều gia đình, đặc biệt là ở các thành phố như New York và San Francisco, phải đối mặt với áp lực từ các quy định trong quá khứ hạn chế tăng tiền thuê nhà.
Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế, tỷ lệ nợ xấu CRE trong danh mục đầu tư của các ngân hàng Mỹ đã tăng gấp đôi lên 0,81% vào cuối năm 2023 từ mức 0,4% một năm trước đó. IMF nhấn mạnh sự gia tăng liên tục trong dự phòng cho các khoản nợ xấu CRE trong báo cáo ổn định tài chính toàn cầu bán niên được công bố hôm thứ Ba.
Morgan Stanley đã dự đoán tỷ lệ dự trữ CRE sẽ tăng từ 10 đến 20 điểm cơ bản cho các ngân hàng khu vực trong năm nay.
Khu vực CRE tạo thành một phần quan trọng của ngành ngân hàng Hoa Kỳ, chiếm 13% bảng cân đối kế toán của các ngân hàng lớn và 44% cho các ngân hàng khu vực. Chỉ số ngân hàng khu vực KBW đã giảm 13,5% từ đầu năm đến nay, so với mức tăng 6,8% của chỉ số ngân hàng S&P.
Vào tháng 3, S&P Global Ratings đã hạ triển vọng của năm ngân hàng Mỹ, bao gồm M&T Bank (NYSE: MTB) và Valley National Bancorp (NASDAQ: VLY), do căng thẳng thị trường CRE có thể ảnh hưởng đến chất lượng và hiệu suất tài sản của họ. Các ngân hàng này chưa bình luận về việc hạ bậc tín nhiệm.
Giám đốc điều hành tại S&P Global Ratings, thừa nhận tỷ lệ nợ quá hạn CRE đối với các ngân hàng là lành tính hơn so với thị trường chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp thương mại, nhưng lưu ý sự suy giảm. Tỷ lệ nợ quá hạn tại các ngân hàng khu vực ở mức 1,2% đối với các khoản vay 30 ngày đến hạn vào cuối quý IV, thấp hơn mức 4% đối với CMBS.
Bất chấp những thách thức này, mức độ hỗ trợ từ những người mua tiềm năng, chẳng hạn như các nhà đầu tư cổ phần tư nhân, có thể giảm thiểu một số rủi ro cho các ngân hàng. Các khoản vay văn phòng đang được bán với mức chiết khấu sâu, trong khi các tài sản nhiều gia đình đang được giảm giá nhỏ hơn.
Trong một giao dịch quan trọng, Ngân hàng Signature Bridge, nổi lên từ Ngân hàng Signature đã sụp đổ, đã bán 20% cổ phần trong một liên doanh nắm giữ danh mục cho vay bất động sản trị giá 16,8 tỷ đô la cho một tập đoàn do Blackstone dẫn đầu (NYSE: BX) với giá 1,2 tỷ đô la, phản ánh mức chiết khấu gần 30%.
Bất chấp những thách thức này, các nhà phân tích không lường trước được một cuộc khủng hoảng đột ngột do ngành ngân hàng tiếp xúc với bất động sản thương mại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.