Giá vàng 2026 đối mặt nhiều rủi ro, giới tài chính tăng mức cảnh giác
Investing.com -- Morgan Stanley đã xác định một số công ty có hiệu suất nổi bật trong lĩnh vực phần mềm, với các công ty tận dụng trí tuệ nhân tạo và công nghệ đám mây đang thể hiện sức mạnh đặc biệt khi bước vào năm 2025.
Phân tích mới nhất của ngân hàng đầu tư này nhấn mạnh các công ty không chỉ đang mang lại kết quả hiện tại mạnh mẽ mà còn được định vị để tăng trưởng bền vững trong những năm tới.
Xếp hạng của họ phản ánh cả hiệu suất tài chính và vị thế chiến lược trong các phân khúc tăng trưởng cao của thị trường phần mềm.
Snowflake (SNOW) đứng đầu danh sách với dự báo của Morgan Stanley về mức tăng trưởng doanh thu sản phẩm 30% trong quý 3 và hướng dẫn quý 4 nhắm đến mức tăng trưởng 26-27% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đang được hưởng lợi từ môi trường nhu cầu lành mạnh trong cơ sở hạ tầng dữ liệu, đặc biệt là trong lĩnh vực kho dữ liệu lõi.
Mặc dù kỳ vọng cao với cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 15 lần doanh thu CY27, các nhà phân tích vẫn tin tưởng vào độ bền vững tăng trưởng của Snowflake trong năm 2025 và xa hơn nữa, dẫn chứng hiệu suất kinh doanh lõi mạnh mẽ và chu kỳ sản phẩm mới đầy hứa hẹn.
Trong tin tức gần đây, Snowflake đã công bố tích hợp với NVIDIA để đẩy nhanh quy trình học máy và cung cấp rộng rãi tác nhân Snowflake Intelligence cho khách hàng toàn cầu. Công ty cũng tái khẳng định hướng dẫn doanh thu cho quý ba và năm tài chính 2026 sau khi một giám đốc đưa ra tuyên bố trái phép về kết quả tương lai.
Elastic (ESTC) tiếp tục thể hiện vai trò dẫn đầu trong thị trường AI Search/RAG theo các đối tác trong ngành. Morgan Stanley nhận thấy tiềm năng tăng trưởng vượt dự báo doanh thu với lộ trình tăng trưởng doanh thu ổn định ở mức 17-18% theo tiền tệ không đổi.
Mặc dù động lực tìm kiếm AI chưa hoàn toàn chuyển thành tăng trưởng tổng thể, các đối tác lưu ý số lượng dự án Tìm kiếm AI đang ngày càng đi vào môi trường sản xuất, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng vào giữa năm 2026. Với nhu cầu ổn định đến cải thiện và định giá hấp dẫn ở mức khoảng 5,0 lần doanh số CY26, các nhà phân tích xem cổ phiếu này là đáng chú ý.
Elastic báo cáo tăng trưởng doanh thu quý hai là 16% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo, và nâng hướng dẫn doanh thu cho toàn năm tài chính 2026. Sau kết quả này, một số công ty phân tích, bao gồm Scotiabank và Jefferies, đã hạ mục tiêu giá, trong khi Rosenblatt tái khẳng định xếp hạng Mua.
MongoDB (MDB) cho thấy lộ trình đáng tin cậy để đạt tăng trưởng tổng doanh thu 17-18% và tăng trưởng doanh thu Atlas 28-29% trong quý 3. Hoạt động giao dịch đã cải thiện trong quý 3, tiếp tục đà từ quý 2. Mặc dù các ứng dụng AI doanh nghiệp vẫn là cơ hội ở giai đoạn đầu, MongoDB ngày càng gắn kết với các trường hợp sử dụng AI với Voyage AI được ghi nhận là yếu tố khác biệt chính.
Động lực tăng trưởng chính vẫn là các khối lượng công việc hoạt động lõi, đặc biệt là trong phân khúc doanh nghiệp. Mặc dù giá cổ phiếu tăng hơn 60%, các nhà phân tích vẫn tin tưởng vào khả năng của MongoDB trong việc thúc đẩy tăng trưởng Atlas hơn 20% trong khi cải thiện dòng tiền tự do.
MongoDB đã thông báo rằng CEO Dev Ittycheria sẽ nghỉ hưu, với Chirantan "CJ" Desai được bổ nhiệm làm người kế nhiệm. Sau thông báo chuyển giao lãnh đạo, một số công ty, bao gồm DA Davidson và BMO Capital, đã nâng mục tiêu giá đối với công ty.
GitLab (GTLB) được dự báo sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu ít nhất 25-26% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3, cao hơn khoảng 3% so với dự đoán chung. Morgan Stanley kỳ vọng tăng trưởng FY26 sẽ đạt 25%, tăng từ dự báo trước đó là 23-24%.
Mặc dù hiệu suất cổ phiếu kém (-18% YTD) và lo ngại của nhà đầu tư về cạnh tranh từ các nền tảng lập trình AI, các nhà phân tích tin rằng những lo ngại này đã bị phóng đại. Các cuộc trao đổi trong ngành cho thấy hiệu suất ổn định trong quý 3 với thiết lập ước tính hấp dẫn so với định giá được chiết khấu sâu.
Trước kết quả quý ba, GitLab đã nhận được xếp hạng Mua hoặc Tăng Tỷ Trọng được tái khẳng định từ các công ty bao gồm Guggenheim và Piper Sandler. Cantor Fitzgerald cũng tái khẳng định xếp hạng của mình sau biến động cổ phiếu liên quan đến tin đồn mua lại.
UiPath (PATH) hoàn thiện top năm với dự báo tăng trưởng ARR khoảng 11%. Mặc dù các kiểm tra cho thấy một số áp lực tiếp tục đối với tăng trưởng, bình luận là tích cực về danh mục sản phẩm tác nhân của công ty, điều này đã mở ra nhiều cơ hội mới và bán thêm.
Tuy nhiên, những cơ hội này vẫn chủ yếu ở mức đàm thoại hơn là triển khai có ý nghĩa. Morgan Stanley duy trì xếp hạng Equal-Weight cho đến khi có thêm thông tin rõ ràng về con đường kiếm tiền cho các sản phẩm liên quan đến AI.
UiPath gần đây đã công bố hợp tác với OpenAI để phát triển kết nối ChatGPT và tích hợp với Azure AI Foundry để nâng cao tự động hóa doanh nghiệp. Sau các cập nhật sản phẩm tại hội nghị người dùng, BMO Capital đã nâng mục tiêu giá đối với công ty, trong khi Needham duy trì xếp hạng Giữ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.