Investing.com-
Thị trường châu Á có thể sụt giảm với lo ngại Mỹ tiếp tục tăng lãi suất
Các thị trường chứng khoán châu Á đang chuẩn bị cho một phiên lao dốc vào thứ Sáu, sau sự gia tăng bất ngờ về số liệu việc làm khu vực tư nhân của Mỹ khiến Phố Wall rơi vào tình trạng hỗn loạn và khiến lợi tức trái phiếu kho bạc tăng vọt.
Các dự báo cho thấy thị trường cổ phiếu của cả Nhật Bản và Úc đều giảm hơn 1% vào lúc mở cửa, thị trường Hồng Kông cũng dự kiến sẽ giảm nhẹ. Các nhà đầu tư Trung Quốc sẽ theo dõi chặt chẽ cuộc gặp giữa Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen và Thủ tướng Lý Cường tại Bắc Kinh, tìm kiếm bất kỳ tín hiệu tích cực nào liên quan đến quan hệ thương mại căng thẳng của hai cường quốc kinh tế này.
Thứ Năm đánh dấu một ngày đi xuống ở Phố Wall khi các chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 giảm 0,8%, sau tiết lộ từ Viện nghiên cứu ADP (NASDAQ:ADP) rằng Các công ty của Mỹ đã tăng số lượng lực lượng lao động với tốc độ nhanh nhất kể từ hơn một năm trước vào tháng 6 - làm nổi bật những rủi ro lạm phát tiềm ẩn do điều kiện thị trường lao động mạnh mẽ.
David Donabedian, Giám đốc đầu tư của CIBC Private Wealth nhận xét rằng sự sụt giảm mạnh này bắt nguồn từ những lo ngại về tăng trưởng kinh tế không thể ngăn cản buộc các quan chức Cục Dự trữ Liên bang phải hành động quyết liệt hơn - tâm lý rõ ràng phản ánh trong các phản ứng của thị trường trái phiếu.
Điều này đã khiến các hợp đồng hoán đổi liên kết với các động thái chính sách trong tương lai hầu như dự đoán hoàn toàn việc Fed tăng lãi suất một phần tư vào ngày 26 tháng 7, cùng với sự đồn đoán ngày càng tăng về một đợt tăng lãi suất khác trước cuối năm.
Những kỳ vọng lãi suất cao hơn này càng củng cố các giả định về chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn trên toàn thế giới khi các ngân hàng trung ương vật lộn với việc kiểm soát lạm phát trở lại trong giới hạn mục tiêu.
BOJ duy trì kiểm soát đường cong lãi suất
Phó Thống đốc Ngân hàng TW Nhật Bản (TYO:8301), Shinichi Uchida, khẳng định cam kết của ngân hàng trung ương trong việc duy trì chính sách kiểm soát đường cong lãi suất để duy trì các điều kiện tiền tệ dễ dàng, theo một báo cáo trên {{178|Nikkei} } tờ báo vào thứ Sáu.
Uchida lưu ý rằng quá trình ra quyết định liên quan đến việc cân nhắc cách tốt nhất để duy trì hoàn cảnh tài chính thoải mái đồng thời xem xét các tác động tiềm ẩn đối với chức năng trung gian tài chính và thị trường. Câu trả lời này được đưa ra khi ông được hỏi về những thay đổi có thể xảy ra trong các giới hạn do BOJ đặt ra đối với lãi suất dài hạn.
Trong bối cảnh lạm phát liên tục vượt qua mục tiêu 2% trong hơn một năm, ngày càng có nhiều phỏng đoán trên thị trường về những thay đổi tiềm năng trong việc kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) của BOJ. Chính sách YCC về cơ bản đặt lãi suất ngắn hạn ở mức -0,1% và giới hạn lợi suất trái phiếu dài hạn một thập kỷ xấp xỉ 0%.
Tuy nhiên, Uchida bác bỏ mọi khả năng chấm dứt đột ngột lãi suất ngắn hạn âm, khẳng định rằng hành động đó sẽ tương đương với việc tăng lãi suất 0,1% — một động thái không phù hợp với các kịch bản kinh tế hiện tại theo tuyên bố của ông được Nikkei đưa tin.
YCC đã được giới thiệu trở lại vào năm 2016 sau nhiều nỗ lực liên quan đến việc mua tài sản lớn không thể kích thích lạm phát hướng tới mốc mục tiêu 2% mong muốn của BOJ. Mặc dù động thái chiến lược này nhận được sự chỉ trích từ các nhà đầu tư vì đã bóp méo giá thị trường và ăn dần vào lợi nhuận mà các tổ chức tài chính kiếm được do thời gian lãi suất thấp kéo dài, nhưng nó vẫn được duy trì.
Mặc dù thừa nhận các tác dụng phụ như tác động đến các chức năng thị trường do các chính sách YCC mang lại, Uchida nhấn mạnh rằng việc hỗ trợ nền kinh tế trong bối cảnh những thay đổi gần đây được quan sát thấy trong cơ cấu tiền lương của công ty và các hoạt động định giá vẫn là điều tối quan trọng đối với ngân hàng trung ương.
Ông nhấn mạnh thêm rằng việc thay đổi sớm chính sách hiện tại có nguy cơ bỏ lỡ mục tiêu 2%, điều này gây ra mối đe dọa lớn hơn so với việc thắt chặt chính sách muộn dẫn đến tỷ lệ lạm phát duy trì trên 2%.
Bà Yellen đến Bắc Kinh trong bối cảnh căng thẳng leo thang
Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen đã đến Bắc Kinh trong bối cảnh tranh chấp thương mại đang gia tăng giữa hai gã khổng lồ kinh tế toàn cầu. Dự đoán về bất kỳ bước đột phá đáng kể nào trong mối quan hệ băng giá của họ vẫn còn rất ít ở cả hai phía.
Yellen đã lên Twitter để bày tỏ rằng hành trình của bà mang đến cơ hội thúc đẩy cải thiện mối quan hệ và tránh mọi hiểu lầm hoặc diễn giải sai có thể xảy ra. Tuy nhiên, đây có thể chỉ là mức độ đạt được trong thời gian cô ấy ở lại - một cảm nhận được lặp lại bởi các nhà đầu tư, những người không thấy trước nhiều tiến triển hơn.
Triển vọng vốn đã bi quan của các nhà đầu tư đối với nền kinh tế và thị trường Trung Quốc lại bị giáng một đòn mạnh nữa sau một báo cáo không mấy khả quan từ Goldman Sachs (NYSE:GS) về các ngân hàng Trung Quốc vào thứ Tư. Điều này đã thúc đẩy một đợt bán tháo trên diện rộng liên quan đến các cổ phiếu ngân hàng niêm yết tại Hồng Kông trong nước.
Để đối phó với những lo ngại về nợ của chính phủ, Goldman Sachs đã hạ cấp một số tổ chức ngân hàng quan trọng của Trung Quốc, làm trầm trọng thêm những lo lắng xung quanh một ngành đang phải vật lộn với những thách thức do thị trường bất động sản chững lại và tăng trưởng kinh tế chậm lại.