Quan chức Fed nói rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm là không hợp lý
Theo các nhà phân tích tại Bybit, một chiến lược chính trong thị trường ngoại hối (FX) toàn cầu, phải đối mặt với những thách thức tiềm ẩn khi bối cảnh kinh tế của Nhật Bản và sự thay đổi chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của nó, theo các nhà phân tích tại Bybit. Các nhà giao dịch nên xem xét đa dạng hóa rủi ro tiền tệ và áp dụng quản lý rủi ro động để điều hướng môi trường thay đổi.
Thương mại chênh lệch đồng yên trong lịch sử đã được hưởng lợi từ các chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của Nhật Bản, với lãi suất thấp khiến đồng yên Nhật (JPY) trở thành một loại tiền tệ tài trợ hấp dẫn.
Tuy nhiên, lạm phát gia tăng và tăng trưởng tiền lương ở Nhật Bản, cùng với suy đoán về các điều chỉnh chính sách tiềm năng của BoJ, hiện đang khiến các nhà đầu tư đánh giá lại vai trò của đồng yên. Nếu BoJ thắt chặt các chính sách của mình để đối phó với lạm phát kéo dài, nó có thể kích hoạt sự thay đổi trong động lực ngoại hối toàn cầu.
Thành công của giao dịch chênh lệch lãi suất mang tính chu kỳ, bị ảnh hưởng nặng nề bởi các chính sách tiền tệ toàn cầu và tâm lý rủi ro. Ví dụ, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã chứng minh những rủi ro liên quan đến giao dịch chênh lệch lãi suất, khi sự sụp đổ đột ngột trong khẩu vị rủi ro dẫn đến sự tăng giá mạnh của đồng yên.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô hiện tại, bao gồm sự phục hồi sau đại dịch của Nhật Bản, đang định hình lại bối cảnh giao dịch chênh lệch lãi suất, với lạm phát liên tục vượt quá mục tiêu 2% của BoJ.
Khi vai trò truyền thống của đồng yên như một loại tiền tệ tài trợ đang được xem xét kỹ lưỡng, các loại tiền tệ thay thế có lợi suất cao đang nổi lên như những thay thế tiềm năng, các nhà phân tích của Bybit cho biết trong một báo cáo.
Các loại tiền tệ như peso Mexico (MXN), rand Nam Phi (ZAR) và lira Thổ Nhĩ Kỳ (TRY) mang lại cơ hội hấp dẫn do chênh lệch lãi suất thuận lợi. Tuy nhiên, những lựa chọn thay thế này cũng mang lại những rủi ro riêng, chẳng hạn như nhạy cảm với chu kỳ kinh tế bên ngoài và ổn định chính trị.
Nhìn về phía trước đến năm 2025, triển vọng đối với giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm hướng đi của chính sách tiền tệ của BoJ và các điều kiện kinh tế toàn cầu. Các chính sách khác nhau giữa các ngân hàng trung ương lớn có thể dẫn đến giảm sức hấp dẫn của đồng yên như một loại tiền tệ tài trợ.
Đồng franc Thụy Sĩ (CHF) và đồng euro (EUR) đang trở nên phù hợp với tư cách là tiền tệ tài trợ tiềm năng, tùy thuộc vào quỹ đạo lãi suất toàn cầu và lập trường của ngân hàng trung ương.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.