Exodus Point, quỹ phòng hộ đa chiến lược, đã báo cáo mức tăng 2% trong năm tính đến cuối tháng 3, được thúc đẩy bởi giao dịch cơ bản trên thị trường trái phiếu. Chiến lược giao dịch này, liên quan đến việc khai thác chênh lệch giá giữa các công cụ tiền mặt và các đối tác phái sinh của chúng, đã làm dấy lên lo ngại giữa các nhà quản lý về rủi ro tiềm ẩn đối với sự ổn định tài chính.
Quỹ, quản lý tài sản trị giá 11,8 tỷ đô la, phân bổ hơn một phần năm rủi ro chiến lược giao dịch của mình cho giao dịch cơ bản và tỷ lệ, theo thư nhà đầu tư thu được vào đầu tuần này. Các giao dịch cơ bản, đặc biệt là những giao dịch liên quan đến trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ so với các hợp đồng tương lai, đang được các cơ quan quản lý xem xét kỹ lưỡng do các vị thế quan trọng được xây dựng bởi các nhà đầu cơ.
Hoạt động của Exodus Point diễn ra trong bối cảnh khởi đầu tích cực cho năm 2024 đối với các quỹ phòng hộ đa chiến lược. Các công ty cùng ngành như Schonfeld đã ghi nhận hiệu suất 6,2% trong các quỹ hàng đầu của họ, trong khi Citadel báo cáo lợi nhuận 5,75% trong quỹ Wellington, theo báo cáo vào ngày 4 tháng 4.
Ngoài các giao dịch cơ bản và lạm phát trong Kho bạc Hoa Kỳ, Exodus Point cũng đã thu được lợi nhuận từ giao dịch trái phiếu chính phủ ở Nhật Bản và Châu Âu. Kết quả tích cực của công ty được củng cố đáng kể bởi các giao dịch thị trường mới nổi và những giao dịch dựa trên các động lực kinh tế vĩ mô, bao gồm giao dịch tiền tệ ở châu Á và châu Mỹ Latinh, cũng như giao dịch hàng hóa bằng kim loại và năng lượng.
Tuy nhiên, không phải tất cả các chiến lược tại Exodus Point đều thành công. Bức thư chỉ ra rằng giao dịch định lượng, dựa trên các thuật toán, có tác động tiêu cực đến hiệu suất của quỹ.
Exodus Point tính phí hiệu suất 20% và sử dụng mô hình phí chuyển tiếp, nơi các nhà đầu tư gánh vác chi phí nhân sự và công nghệ.
Mặc dù quỹ chưa trả lời yêu cầu bình luận, nhưng kết quả được nêu bật trong thư của nhà đầu tư phản ánh các chiến lược phức tạp được sử dụng bởi các quỹ phòng hộ như Exodus Point trong việc điều hướng thị trường tài chính toàn cầu.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.