Giảm 40%
🔥 Chiến lược chọn cổ phiếu bằng AI, Người khổng lồ công nghệ, tăng +7,1% trong tháng 5.
Hãy hành động ngay khi cổ phiếu vẫn đang NÓNG.
Nhận ƯU ĐÃI 40%

Các nhà đầu tư nước ngoài sử dụng các công cụ phái sinh để tiếp xúc với nợ của Ấn Độ

Biên tập viênAhmed Abdulazez Abdulkadir
Ngày đăng 23:31 12/04/2024
© Reuters.
JPM
-
HSBC
-
IN10YT=RR
-
VONN
-
BNPQY
-

Khi Ấn Độ chuẩn bị cho trái phiếu chính phủ của mình được liệt kê trong các chỉ số chuẩn toàn cầu, các nhà đầu tư nước ngoài đang ngày càng chuyển sang các công cụ phái sinh để điều hướng các quy định đầu tư nghiêm ngặt của quốc gia. Trước khi dự kiến đưa vào chỉ số nợ thị trường mới nổi JPMorgan vào tháng 6, các nhà đầu tư nước ngoài đã tích cực theo đuổi trái phiếu chính phủ Ấn Độ, nhằm vượt qua dòng vốn dự kiến 20-25 tỷ USD từ các quỹ theo dõi chỉ số.

Kể từ khi công bố sáp nhập vào tháng 9/2023, dòng vốn nước ngoài vào trái phiếu Ấn Độ đã tăng vọt, với dòng vốn ròng đạt 9,3 tỷ USD. Người đứng đầu thị trường tài chính Ấn Độ tại Ngân hàng Standard Chartered (OTC: SCBFF) lưu ý rằng một phần đáng kể của các dòng vốn này có thể đến từ các công cụ phái sinh nước ngoài.

Đầu tư trực tiếp vào nợ Ấn Độ liên quan đến việc điều hướng đăng ký theo quy định địa phương và cạnh tranh với thuế khấu trừ 20% đối với thu nhập lãi và thuế lãi vốn. Để vượt qua những rào cản này, các nhà đầu tư đang lựa chọn các công cụ phái sinh ở nước ngoài như hoán đổi tổng lợi nhuận (TRS) và hoán đổi lãi suất nước ngoài (OIS), cũng như trái phiếu bằng đồng rupee từ các thực thể siêu quốc gia như Ngân hàng Thế giới.

Quảng cáo của bên thứ 3. Không phải là đề nghị hoặc khuyến nghị của Investing.com. Xem miễn trừ trách nhiệm ở đây hoặc loại bỏ quảng cáo .

Tổng phí hoán đổi lợi nhuận đã trở nên đặc biệt được ưa chuộng, đặc biệt là những giao dịch có thời gian ngắn từ ba tháng đến một năm. Trong các giao dịch hoán đổi này, các nhà đầu tư nước ngoài có thể trao đổi các khoản thanh toán cố định với một ngân hàng trong nước và nhận được lợi nhuận tương đương với lợi suất trái phiếu, với ngân hàng nắm giữ trái phiếu cơ bản. Hoán đổi lãi suất rupee không thể giao hàng là một lựa chọn phổ biến khác cho các nhà đầu tư.

Một nhà quản lý danh mục đầu tư cho nợ thị trường mới nổi tại BNP Paribas Asset Management (OTC: BNPQY) đã đề cập rằng, bên cạnh việc mua trái phiếu trực tiếp, các nhà đầu tư nước ngoài cũng có thể tham gia hoán đổi lãi suất và hoán đổi tiền tệ chéo để đầu cơ vào tỷ giá rupee.

Ngoài chỉ số JPMorgan, Bloomberg Index Services có kế hoạch đưa trái phiếu chính phủ Ấn Độ vào chỉ số nội tệ thị trường mới nổi bắt đầu từ tháng 1/2025. Giám đốc thị trường và dịch vụ chứng khoán tại HSBC Ấn Độ báo cáo sự quan tâm đáng kể đến các công cụ phái sinh nước ngoài của các nhà quản lý tích cực. HSBC cung cấp các công cụ phái sinh này cả ở nước ngoài và thông qua khu vực đầu tư trung lập về thuế của Ấn Độ, GIFT City.

Quảng cáo của bên thứ 3. Không phải là đề nghị hoặc khuyến nghị của Investing.com. Xem miễn trừ trách nhiệm ở đây hoặc loại bỏ quảng cáo .

Giá trị danh nghĩa của các công cụ phái sinh nước ngoài đối với nợ Ấn Độ đã tăng lên 167,31 tỷ rupee trong tháng 1, tăng từ 104,62 tỷ rupee trong tháng 9, theo dữ liệu từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI). Con số này chỉ tính đến các giao dịch được báo cáo bởi người giám sát cho SEBI và không bao gồm các giao dịch ở nước ngoài.

Trái phiếu siêu quốc gia vẫn là một lựa chọn hấp dẫn đối với những người không thể dễ dàng tiếp cận thị trường trái phiếu chính phủ Ấn Độ. Một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Vontobel Asset Management, công ty quản lý 5,2 tỷ USD trong các quỹ nợ thị trường mới nổi, mô tả quy trình đăng ký tiếp cận thị trường trực tiếp là rườm rà, khiến công ty của ông sử dụng trái phiếu siêu quốc gia thay thế.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.