Các ngân hàng lớn của Mỹ đã vượt qua thành công bài kiểm tra sức khỏe hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang, thể hiện khả năng phục hồi ngay cả trong một kịch bản giả định nghiêm trọng bao gồm giá trị bất động sản thương mại (CRE) giảm 40%. Kết quả này đã mang lại một số cứu trợ cho các nhà đầu tư vốn lo ngại về sự ổn định của ngành ngân hàng do những thách thức trên thị trường CRE, trở nên trầm trọng hơn bởi lãi suất cao dai dẳng và những thay đổi trong thói quen làm việc sau đại dịch.
Các bài kiểm tra căng thẳng của Fed được thiết kế để đánh giá mức độ mạnh mẽ của các ngân hàng chống lại suy thoái kinh tế cực đoan. Kịch bản năm nay đặc biệt nghiêm trọng, với giá nhà ở Mỹ giảm 36%, giá cổ phiếu giảm 55% và tỷ lệ thất nghiệp đạt 10%. Các thử nghiệm nhằm đảm bảo rằng các ngân hàng có thể tiếp tục cung cấp các khoản vay cho các hộ gia đình và doanh nghiệp trong thời kỳ suy thoái toàn cầu và xác định mức vốn cần thiết để các ngân hàng được coi là lành mạnh.
Kết quả, được công bố hôm nay, chỉ ra rằng 31 ngân hàng lớn được thử nghiệm có thể chịu được thiệt hại gần 685 tỷ đô la, duy trì đủ vốn để chịu đựng cuộc khủng hoảng kinh tế mô phỏng. Các phát hiện cũng cung cấp thông tin cho các quyết định về số vốn mà các ngân hàng có thể phân phối cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Đánh giá nghiêm ngặt của Fed được đưa ra sau hơn một năm sau sự sụp đổ của các ngân hàng cỡ vừa, bao gồm Silicon Valley Bank, OTC: SBNY và First Republic. Những sự cố đó đặt ra câu hỏi về khả năng của Fed trong việc đánh giá tính dễ bị tổn thương của các ngân hàng khi đối mặt với lãi suất tăng, vì các bài kiểm tra căng thẳng trước đó đã không lường trước được kịch bản như vậy.
Lĩnh vực CRE đang được xem xét kỹ lưỡng vì một phần đáng kể các khoản thế chấp thương mại chưa thanh toán sẽ đáo hạn vào năm 2024, tổng cộng khoảng 929 tỷ đô la trong số 4,7 nghìn tỷ đô la. "Bức tường đáo hạn" này đặt ra rủi ro trong bối cảnh giá trị bất động sản giảm và thu nhập cho thuê thấp hơn.
Bất chấp kết quả tích cực tổng thể của các bài kiểm tra căng thẳng, các nhà phân tích từ Moody's Ratings đã bày tỏ lo ngại về "rủi ro tập trung đáng kể" mà các ngân hàng vẫn phải đối mặt trên thị trường CRE. Goldman Sachs đã trải qua khoản lỗ cho vay dự kiến cao nhất đối với CRE ở mức 15,9%, tiếp theo là RBC USA, Capital One và NASDAQ: NTRS với lần lượt 15,8%, 14,6% và 13%.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích chỉ trích các bài kiểm tra căng thẳng của Fed vì không bao gồm các ngân hàng khu vực, nơi nắm giữ phần lớn các khoản vay CRE và chịu ít quy định hơn so với các đối tác lớn hơn của họ. Việc loại trừ này đặt ra câu hỏi về việc đánh giá toàn diện mức độ tiếp xúc của ngành ngân hàng đối với rủi ro CRE.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.