Veralto Q2 2025: Tăng trưởng doanh số tăng tốc khi công ty nâng triển vọng cả năm

Tập đoàn Veralto (NYSE:VLTO) đã báo cáo kết quả quý 2 năm 2025 vững chắc vào ngày 28 tháng 7, thể hiện đà tăng trưởng doanh số liên tục và khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ đồng thời nâng dự báo cả năm. Cổ phiếu của công ty đã tăng 0,7% lên 104 USD trong phiên giao dịch sau giờ sau khi công bố báo cáo.

Điểm nhấn kết quả quý

Veralto đạt doanh số Q2 2025 là 1.371 triệu USD, tăng trưởng 6,4% so với cùng kỳ năm trước với doanh số lõi tăng 4,8%. Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi cả khối lượng (+3,1%) và giá (+1,7%) cải thiện trong các phân khúc kinh doanh. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,93 USD, tăng 9,4% so với năm trước, trong khi dòng tiền tự do tăng vọt 35% lên 323 triệu USD.

"Kết quả Q2 2025 phản ánh sự tăng trưởng bền vững về doanh số và thu nhập trên mỗi cổ phiếu," công ty lưu ý trong bài thuyết trình, nhấn mạnh sức mạnh của mô hình kinh doanh bất chấp một số áp lực về biên lợi nhuận.

Như được thể hiện trong tổng quan kết quả hợp nhất sau đây:

Mặc dù công ty duy trì tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu, có sự sụt giảm nhẹ về biên lợi nhuận với biên lợi nhuận gộp giảm 10 điểm cơ bản xuống 60,0% và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm 30 điểm cơ bản xuống 23,7% so với Q2 2024. Điều này thể hiện sự sụt giảm theo trình tự từ Q1 2025, khi công ty báo cáo biên lợi nhuận gộp là 60,4% và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cao kỷ lục là 25%.

Phân tích theo phân khúc

Hoạt động kinh doanh của Veralto được chia thành hai phân khúc chính: Chất lượng Nước và Chất lượng Sản phẩm & Đổi mới, với các hồ sơ hiệu suất khác biệt rõ rệt trong quý.

Phân khúc Chất lượng Nước, đóng góp khoảng 60% tổng doanh số, đạt kết quả mạnh mẽ với doanh số 825 triệu USD, tăng 6,2% so với cùng kỳ năm trước. Ấn tượng hơn, lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của phân khúc tăng 11,5% lên 214 triệu USD, với biên lợi nhuận mở rộng 120 điểm cơ bản lên 25,9%.

Hiệu suất của phân khúc được minh họa trong biểu đồ sau:

Ngược lại, phân khúc Chất lượng Sản phẩm & Đổi mới cho thấy kết quả hỗn hợp. Mặc dù doanh số tăng 6,8% lên 546 triệu USD, lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm nhẹ 0,7% xuống 140 triệu USD, với biên lợi nhuận thu hẹp đáng kể từ 27,6% xuống 25,6% so với cùng kỳ năm trước.

Biểu đồ sau đây chi tiết hiệu suất của phân khúc:

Sự khác biệt này trong khả năng sinh lời của các phân khúc cho thấy rằng trong khi Veralto đang thành công trong việc tăng doanh thu trên cả hai lĩnh vực kinh doanh, áp lực chi phí đang có tác động rõ rệt hơn đến phân khúc Chất lượng Sản phẩm & Đổi mới.

Hiệu suất theo khu vực

Veralto thể hiện tăng trưởng rộng khắp về mặt địa lý, với hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ ở Tây Âu. Phân tích khu vực của công ty cho thấy tỷ lệ tăng trưởng khác nhau trên toàn cầu.

Như được minh họa trong bản đồ hiệu suất khu vực sau đây:

Bắc Mỹ, chiếm 48% doanh số Q2, cho thấy tăng trưởng vững chắc với Chất lượng Nước tăng 5,7% và Chất lượng Sản phẩm & Đổi mới tăng 5,3%. Tây Âu, chiếm 23% doanh số, là khu vực có hiệu suất nổi bật với Chất lượng Nước tăng vọt 11,4%, mặc dù tăng trưởng Chất lượng Sản phẩm & Đổi mới khiêm tốn hơn ở mức 2,1%.

Các Thị trường Tăng trưởng Cao, đóng góp 27% doanh số, cho thấy sức mạnh ở Mỹ Latinh và Ấn Độ, với Chất lượng Nước tăng 4,7% và Chất lượng Sản phẩm & Đổi mới tăng 7,6%. Tuy nhiên, công ty ghi nhận sự sụt giảm nhẹ ở Trung Quốc, điều này có thể là một lĩnh vực đáng lo ngại cho các quý tới.

Vị thế tài chính & Dòng tiền

Veralto duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ trong Q2 2025, tạo ra 339 triệu USD tiền từ hoạt động kinh doanh và 323 triệu USD dòng tiền tự do, thể hiện tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do mạnh mẽ là 145%.

Bảng cân đối kế toán của công ty vẫn lành mạnh với 1.559 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền so với 2.672 triệu USD nợ gộp, dẫn đến nợ ròng là 1.113 triệu USD. Điều này chuyển thành tỷ lệ đòn bẩy ròng thoải mái là 0,8x, cung cấp cho Veralto sự linh hoạt tài chính đáng kể.

Slide sau đây chi tiết về dòng tiền và điểm nhấn bảng cân đối kế toán của công ty:

Khả năng tạo tiền mạnh mẽ này nhấn mạnh mô hình kinh doanh ít vốn của Veralto và khả năng chuyển đổi thu nhập thành tiền mặt, một điểm mạnh chính được nhấn mạnh trong các báo cáo thu nhập trước đây.

Dự báo & Triển vọng cập nhật

Trong một cuộc bỏ phiếu tin tưởng đáng kể vào triển vọng kinh doanh, Veralto đã nâng dự báo cả năm 2025. Công ty hiện kỳ vọng tăng trưởng doanh số lõi ở mức trung bình một chữ số cho cả năm, tăng từ dự báo trước đó là tăng trưởng thấp đến trung bình một chữ số. Dự báo EPS điều chỉnh cũng được tăng lên 3,72-3,80 USD, so với phạm vi trước đó là 3,60-3,70 USD.

Đối với Q3 2025, Veralto dự báo tăng trưởng doanh số lõi ở mức trung bình một chữ số và EPS điều chỉnh là 0,91-0,95 USD.

Tóm tắt dự báo sau đây cung cấp cái nhìn toàn diện về kỳ vọng của công ty:

Việc nâng cấp dự báo theo một mô hình tương tự như Q1 2025, khi công ty cũng vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích. Theo báo cáo thu nhập trước đó, Veralto đã dự báo EPS điều chỉnh giữa 3,60 và 3,70 USD cho cả năm 2025, với tăng trưởng doanh số lõi ở mức thấp đến trung bình một chữ số.

Quỹ đạo doanh số hàng năm của công ty cho thấy sự tăng trưởng ổn định từ 4,9 tỷ USD vào năm 2022 lên dự kiến 5,5 tỷ USD vào năm 2025, thể hiện sự mở rộng ổn định về sự hiện diện thị trường.

Định vị chiến lược

Veralto tiếp tục định vị mình là một công ty tập trung vào việc "bảo vệ các nguồn tài nguyên quan trọng nhất của thế giới," tận dụng các động lực tăng trưởng bền vững và cách tiếp cận tạo giá trị đã được chứng minh.

Như được minh họa trong slide định vị chiến lược của công ty:

Sự nhấn mạnh của công ty vào mô hình kinh doanh bền vững và các động lực tăng trưởng bền vững hấp dẫn dường như đang thu hút các nhà đầu tư, như được chứng minh bởi sự chuyển động tích cực của cổ phiếu sau giờ giao dịch sau khi công bố thu nhập.

Với dự báo được nâng cao, khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ và tăng trưởng doanh số vững chắc trên các phân khúc và khu vực, Veralto thể hiện sự tự tin vào khả năng điều hướng môi trường kinh tế hiện tại trong khi tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông trong phần còn lại của năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: