UBS kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất sau dữ liệu lạm phát mềm

Hôm thứ Năm, các nhà kinh tế của UBS giải thích số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất là một dấu hiệu rõ ràng để Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất. Họ dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ sử dụng cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sắp tới vào cuối tháng 7 để cho thấy sự sẵn sàng giảm lãi suất vào cuộc họp tháng 9, miễn là dữ liệu kinh tế tiếp tục cho thấy xu hướng giảm.

Phân tích của các nhà kinh tế theo sau báo cáo CPI được công bố hôm nay, cho thấy cả lạm phát và thị trường lao động đều đang dịu đi. Diễn biến này, theo UBS, mở ra con đường để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) điều chỉnh chính sách tiền tệ. Dự báo của họ bao gồm kỳ vọng về một cuộc "hạ cánh mềm", nơi tăng trưởng kinh tế thấp hơn một chút so với xu hướng và Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất mỗi quý một lần.

UBS lưu ý thêm rằng nếu các chỉ số kinh tế cho thấy sự suy yếu hơn nữa, Cục Dự trữ Liên bang có thể xem xét cắt giảm lãi suất tích cực hơn. Lập trường này được phản ánh trong chiến lược đầu tư hiện tại của UBS, vốn ủng hộ trái phiếu chất lượng. Công ty đầu tư dự đoán những trái phiếu này sẽ tăng khi Fed bắt đầu chu kỳ hạ lãi suất.

Triển vọng của các nhà kinh tế phụ thuộc vào sự tiếp tục của xu hướng kinh tế gần đây, sẽ được theo dõi chặt chẽ trước cuộc họp FOMC. UBS duy trì rằng các điều chỉnh chính sách tiền tệ dự kiến sẽ có lợi cho trái phiếu chất lượng, một vị trí phù hợp với khuyến nghị đầu tư của họ.

Trong các tin tức gần đây khác, Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, theo một nhà kinh tế tại RBC, sau khi tăng trưởng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giảm. Tăng trưởng CPI tiêu đề của Mỹ trong tháng 6 đã giảm xuống 3% từ mức 3,3% của tháng 5, không đạt kỳ vọng của thị trường.

Mặt khác, BCA Research dự đoán S&P 500 sẽ giảm xuống 3750 do suy thoái sắp tới và suy thoái kinh tế toàn cầu vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025.

Ngược lại, các hộ gia đình Mỹ đã đạt giá trị ròng kỷ lục 161 nghìn tỷ USD trong quý I/2024, chủ yếu do giá cổ phiếu và giá trị bất động sản tăng, theo báo cáo của Cục Dự trữ Liên bang. Các nhà phân tích tại Goldman Sachs dự đoán một chu kỳ thu nhập mạnh mẽ và niềm tin thị trường tăng lên vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, JPMorgan nhận thấy định giá cổ phiếu Mỹ cao trong bối cảnh lo ngại lạm phát và kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận gần 20% là không thực tế.

Thị trường châu Á đã được củng cố bởi khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, gây ra sự gia tăng chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản. Đây là một số phát triển gần đây trên thị trường tài chính.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.