VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Truist Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Deere &; Company (NYSE: DE), tăng mục tiêu giá lên 443 đô la từ 439 đô la và giữ nguyên xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này diễn ra sau khi cổ phiếu của Deere tăng 7%, vượt trội so với mức tăng 2% của S&P 500, sau khi thu nhập quý III của công ty vượt qua ước tính EPS đồng thuận 10%. Thu nhập tích cực được cho là do doanh số bán nông sản và lợi nhuận mạnh hơn.
Deere báo cáo thu nhập quý III không chỉ vượt kỳ vọng 10% mà còn vượt ước tính đồng thuận 16% khi loại trừ khoảng 0,35 đô la mỗi cổ phiếu trong chi phí tái cấu trúc một lần. Mặc dù dự báo dòng tiền hoạt động (OCF) giảm xuống còn từ 6,0 tỷ đô la đến 6,5 tỷ đô la từ ước tính trước đó là 7,0 tỷ đô la xuống còn 7,25 tỷ đô la, Deere vẫn duy trì hướng dẫn thu nhập ròng ở mức 7,0 tỷ đô la. Công ty giữ nguyên hướng dẫn bán hàng cho Production &; Precision Ag và Small Ag &; Turf ổn định, nhưng tăng dự báo giá cho năm tài chính 2024 từ 1,5% lên 2%.
Nhà phân tích nhấn mạnh hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ của Deere và khả năng duy trì hướng dẫn trong bối cảnh doanh số bán hàng hàng đầu và cắt giảm sản lượng giảm. Mặc dù dự đoán cắt giảm sản lượng nghiêm trọng trong quý IV, Deere đã không thay đổi dự báo hàng năm về cắt giảm sản xuất nông nghiệp, cho thấy công ty sắp kết thúc việc cắt giảm như vậy. Deere cũng ghi nhận xu hướng giá tích cực ở Bắc Mỹ và Châu Âu, với mức tăng giá khiêm tốn đối với Brazil trong quý, đảo ngược chiết khấu trước đó.
Chương trình đặt hàng sớm của Deere cho thiết bị năm 2025, bao gồm máy phun và máy trồng, đã giảm hai con số so với mức cao nhất của năm trước. Tuy nhiên, công ty đã thông báo tăng giá 2-3% cho thiết bị này.
Truist Securities dự đoán rằng mặc dù tiềm năng doanh số bán hàng giảm ở mức cao một con số đến phạm vi phần trăm thanh thiếu niên thấp trong năm tài chính 2025, Deere có thể thấy lợi ích từ một số yếu tố. Chúng bao gồm việc không có khoảng 2 tỷ đô la trong những cơn gió ngược bán hàng từ việc cắt giảm sản xuất, giảm sự thiếu hiệu quả trên chi phí và tiết kiệm chi phí từ các biện pháp hợp lý hóa gần đây.
Deere đang trải qua quá trình tái cấu trúc bao gồm khoản phí 150 triệu đô la, với 124 triệu đô la được tính vào quý III/2024 và phần còn lại dự kiến vào đầu năm 2025, nhằm giảm lực lượng lao động làm công ăn lương toàn cầu xuống tỷ lệ trung bình một chữ số. Chiến lược này được dự báo sẽ mang lại 230 triệu đô la tiết kiệm lãi suất chạy.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Deere &; Company (NYSE: DE) điều hướng qua bối cảnh thị trường năng động, dữ liệu và mẹo của InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất cổ phiếu của công ty. Với vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 102,86 tỷ đô la và tỷ lệ P / E là 11,97, công ty đang giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Điều này có thể chỉ ra rằng cổ phiếu bị định giá thấp so với tiềm năng thu nhập của nó. Ngoài ra, Deere đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông và đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp, với tốc độ tăng cổ tức 17,6% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2023.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Deere là một công ty nổi bật trong ngành Máy móc, điều này có liên quan đến xu hướng giá cả tích cực gần đây của công ty và các nỗ lực tái cấu trúc nhằm hợp lý hóa hoạt động. Mặc dù các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại, lợi nhuận mạnh mẽ của Deere trong năm năm qua và lợi nhuận đáng kể trong tuần trước là 7,87% phản ánh niềm tin của nhà đầu tư và khả năng phục hồi của công ty. Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/DE, cung cấp những hiểu biết có giá trị cho các nhà đầu tư tiềm năng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.