Trang trình bày Q2 2025 của First BanCorp: Lợi nhuận tăng nhờ tăng trưởng khoản vay và mở rộng biên lãi

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

First BanCorp (NYSE:FBP), công ty mẹ của FirstBank Puerto Rico, đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 22 tháng 7, cho thấy sự tăng trưởng lợi nhuận liên tục trong điều kiện kinh tế thuận lợi tại thị trường chính của ngân hàng. Cổ phiếu có diễn biến trái chiều, với mức tăng 4,07% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa nhưng sau đó giảm 1,69% trong phiên giao dịch chính thức, đóng cửa ở mức 21,49 USD.

Ngân hàng báo cáo thu nhập ròng đạt 80,2 triệu USD (0,50 USD/cổ phiếu pha loãng) trong Q2 2025, vượt cả kết quả quý trước là 77,1 triệu USD (0,47 USD/cổ phiếu pha loãng) và kỳ vọng của các nhà phân tích. Kết quả này tiếp nối đà tăng trưởng từ Q1 2025, khi công ty cũng vượt dự báo với EPS đạt 0,46 USD so với mức dự kiến 0,43 USD.

Điểm nhấn kết quả hoạt động quý

First BanCorp đã đạt kết quả tài chính mạnh mẽ trên các chỉ số quan trọng, với những cải thiện đáng kể về lợi nhuận, chất lượng tài sản và vị thế vốn. Ngân hàng đạt tỷ suất sinh lời trên tài sản trung bình (ROAA) là 1,69%, tăng từ 1,64% trong quý trước, trong khi duy trì tỷ lệ hiệu quả ở mức 50,0%.

Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện về kết quả hoạt động của quý sau đây:

Tăng trưởng khoản vay là động lực quan trọng cho thành công của quý, với tổng khoản vay tăng 189,7 triệu USD lên 12,9 tỷ USD, tương đương mức tăng 1,5% so với quý trước. Sự mở rộng này diễn ra trên tất cả các phân khúc kinh doanh chính của ngân hàng, hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng khoản vay ở mức trung bình một chữ số mà công ty đã đề ra cho năm 2025.

Mặc dù tăng trưởng khoản vay tích cực, tiền gửi lõi giảm 240,9 triệu USD xuống còn 12,7 tỷ USD, trong khi tiền gửi chính phủ được đảm bảo hoàn toàn giảm 71,7 triệu USD xuống còn 3,4 tỷ USD. Sự sụt giảm tiền gửi này phản ánh thách thức chung của ngành trong việc duy trì mức tiền gửi trong môi trường lãi suất hiện tại.

Phân tích tài chính chi tiết

Báo cáo thu nhập của ngân hàng cho thấy kết quả hoạt động vững chắc với thu nhập lãi thuần đạt 215,9 triệu USD trong Q2 2025, so với 199,6 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái, tương đương mức tăng 8,2% so với cùng kỳ năm trước. Trên cơ sở non-GAAP, thu nhập điều chỉnh trước thuế và trước dự phòng đạt 123,5 triệu USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước.

Chi tiết báo cáo thu nhập sau đây cung cấp cái nhìn toàn diện về kết quả hoạt động tài chính của ngân hàng:

Biên lãi thuần tăng 4 điểm cơ bản lên 4,56% trong quý, chủ yếu phản ánh sự giảm chi phí vốn. Sự cải thiện này đến từ việc giảm 2,4 triệu USD chi phí lãi vay chủ yếu do giảm số dư vay bán buôn, và tăng 1,2 triệu USD thu nhập lãi từ tổng khoản vay nhờ số dư trung bình cao hơn.

Như minh họa trong biểu đồ sau đây về sự biến động của thu nhập lãi thuần và biên lãi:

Thu nhập ngoài lãi đạt 30,9 triệu USD, so với 35,7 triệu USD trong quý trước. Mức giảm 4,8 triệu USD chủ yếu do giảm 3,3 triệu USD thu nhập từ bảo hiểm, phần lớn đến từ hoa hồng theo điều kiện theo mùa được ghi nhận trong quý đầu tiên, và giảm 2,3 triệu USD liên quan đến lợi nhuận thực hiện thấp hơn từ tín dụng thuế thu nhập đã mua.

Chi phí ngoài lãi vẫn được kiểm soát tốt ở mức 123,3 triệu USD, tăng nhẹ 0,3 triệu USD so với quý trước. Sự tăng này chủ yếu do tăng 2,6 triệu USD chi phí xử lý thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, một phần được bù đắp bởi giảm 2,1 triệu USD chi phí lương.

Bảng phân tích sau đây minh họa các thành phần của thu nhập và chi phí ngoài lãi:

Chất lượng tài sản & Vị thế vốn

First BanCorp duy trì các chỉ số chất lượng tài sản ổn định trong quý, với tỷ lệ tài sản không sinh lời (NPA) không đổi ở mức 0,68%. Tỷ lệ xóa nợ ròng hàng năm cải thiện 8 điểm cơ bản xuống 0,60%, cho thấy hiệu suất tín dụng đang được củng cố.

Biểu đồ sau đây chi tiết cấu thành của tài sản không sinh lời:

Dòng tiền vào các khoản vay không tích lũy lãi nắm giữ để đầu tư là 34,4 triệu USD, giảm 9,0 triệu USD so với quý trước. Sự giảm tài sản không sinh lời chủ yếu do giảm các khoản vay tiêu dùng không tích lũy lãi và giảm OREO (Bất động sản sở hữu khác) và tài sản tịch thu, một phần được bù đắp bởi dòng tiền vào của một khoản vay xây dựng trị giá 4,3 triệu USD tại Puerto Rico.

Vị thế vốn của ngân hàng vẫn mạnh mẽ, với tất cả các tỷ lệ quy định đều cao hơn đáng kể so với mức "vốn hóa tốt". Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu cơ bản cấp 1 (CET1) đạt 16,6%, cung cấp sự linh hoạt đáng kể cho việc triển khai vốn và các sáng kiến tăng trưởng.

Như thể hiện trong biểu đồ sau về tỷ lệ vốn và dự phòng tổn thất tín dụng:

Dự phòng tổn thất tín dụng (ACL) cho các khoản vay và cho thuê là 248,6 triệu USD, tăng nhẹ 1,3 triệu USD so với quý trước. Tuy nhiên, tỷ lệ ACL trên tổng khoản vay nắm giữ để đầu tư giảm 2 điểm cơ bản xuống 1,93%, phản ánh sự tự tin của ngân hàng vào chất lượng danh mục cho vay.

Sáng kiến chiến lược & Môi trường kinh tế

First BanCorp hoạt động trong môi trường kinh tế thuận lợi tại Puerto Rico, với các chỉ số kinh tế đang cải thiện hỗ trợ hoạt động kinh doanh. Tỷ lệ thất nghiệp đạt 5,5% tính đến tháng 6 năm 2025, và hoạt động du lịch vẫn mạnh mẽ với lưu lượng hành khách qua sân bay San Juan tăng 6,8% từ đầu năm đến nay so với năm trước.

Biểu đồ sau minh họa các chỉ số kinh tế chính và ưu tiên chiến lược:

Các ưu tiên chiến lược của ngân hàng tập trung vào tăng trưởng thị phần có chọn lọc trong khi duy trì đòn bẩy hoạt động và bảo vệ chất lượng tài sản. Ban lãnh đạo cũng nhấn mạnh việc tiếp tục đầu tư vào hệ thống để cải thiện tương tác với khách hàng và cung cấp trải nghiệm liền mạch trên nhiều kênh.

Tài trợ cứu trợ thiên tai tại Puerto Rico đang có đà phát triển sau một thời gian chuyển đổi chính phủ, với nguồn vốn đáng kể được giải ngân qua các chương trình khác nhau. Dòng vốn này dự kiến sẽ tiếp tục kích thích hoạt động kinh tế tại thị trường chính của ngân hàng.

First BanCorp đã hoàn thành một số sáng kiến quản lý vốn trong quý, bao gồm việc mua lại toàn bộ trái phiếu thứ cấp còn lại, mua lại 28,2 triệu USD cổ phiếu thường, và công bố 29,0 triệu USD cổ tức cổ phiếu thường. Những hành động này, kết hợp với mức tăng 4,9% giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu lên 11,16 USD, thể hiện cam kết của ngân hàng trong việc nâng cao giá trị cổ đông trong khi duy trì mức vốn mạnh mẽ.

Khi First BanCorp bước vào nửa cuối năm 2025, ngân hàng vẫn có vị thế tốt để tận dụng điều kiện kinh tế thuận lợi tại Puerto Rico trong khi đối phó với những thách thức tiềm ẩn từ những thay đổi chính sách của Hoa Kỳ và tác động của chúng đối với doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: