Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Aramis (EPA:ARAMI) đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 3% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 năm 2025, đạt 591 triệu euro bất chấp sự chậm lại của thị trường nói chung. Nhà chuyên môn về xe ô tô đã qua sử dụng của châu Âu này đã thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường đầy thách thức, nơi thị trường tổng thể cho xe đã qua sử dụng dưới 8 năm tuổi đã giảm 6% trên sáu khu vực Geo hoạt động của công ty.
Cổ phiếu của công ty đã phản ứng tích cực với kết quả này, tăng 3,38% sau buổi thuyết trình ngày 25 tháng 7, khi các nhà đầu tư dường như đánh giá cao khả năng vượt trội so với thị trường và duy trì đà tăng trưởng của Tập đoàn Aramis.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau minh họa điều kiện thị trường, Tập đoàn Aramis đã đối mặt với những khó khăn đáng kể khi thị trường xe đã qua sử dụng co lại từ 2,0 triệu xe trong quý 3/2024 xuống còn 1,8 triệu xe trong quý 3/2025:
Mặc dù những điều kiện đầy thách thức này, Tập đoàn Aramis đã tăng được khối lượng B2C lên 2% so với cùng kỳ năm trước, thể hiện mức vượt trội 8 điểm phần trăm so với thị trường rộng lớn hơn. Sự vượt trội này đã trở thành một mô hình nhất quán của công ty, như được minh họa trong biểu đồ sau đây cho thấy cả tăng trưởng khối lượng so với thị trường và thị phần ngày càng tăng:
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Tăng trưởng doanh thu của Tập đoàn Aramis đi kèm với các chỉ số hài lòng khách hàng mạnh mẽ, với công ty đạt được Điểm Khuyến nghị Ròng (NPS) là 75 và Điểm Khuyến nghị Ròng của nhân viên (eNPS) là 52, cả hai đều ở mức kỷ lục. Công ty cho rằng hiệu suất của mình là nhờ vào ba yếu tố chiến lược chính: tích hợp dọc qua chuỗi giá trị, Hệ thống Vận hành Aramis độc quyền, và Động cơ Hiệu suất Aramis.
Slide sau đây nêu bật những thành tựu và trụ cột chiến lược này:
Hiệu suất của công ty khác nhau đáng kể giữa các phân khúc kinh doanh. Trong khi phân khúc B2C tân trang, vốn là lõi kinh doanh của Tập đoàn Aramis, đã giảm 3% (với khối lượng giảm 2% và giá/hỗn hợp giảm 1%), điều này đã được bù đắp nhiều hơn bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ trong phân khúc B2C đăng ký trước, tăng vọt 22% với khối lượng tăng 15% và giá/hỗn hợp đóng góp thêm 6%. Phân khúc B2B tăng 2%, trong khi dịch vụ tăng 6% với tỷ lệ thâm nhập tài chính đạt 44%.
Sự phân chia phân khúc này được minh họa trong biểu đồ sau:
Phân tích tài chính chi tiết
Về mặt địa lý, hiệu suất của Tập đoàn Aramis cho thấy câu chuyện của hai thị trường. Pháp và Bỉ đã mang lại tăng trưởng hai con số mạnh mẽ, với doanh thu tăng lần lượt 11% và 12%. Tuy nhiên, hiệu suất mạnh mẽ này đã bị ảnh hưởng một phần bởi những thách thức ở các thị trường khác, đặc biệt là Tây Ban Nha (-14%) và Áo (-20%).
Biểu đồ sau đây cung cấp một bảng phân tích toàn diện về doanh thu theo quốc gia:
Công ty đã cung cấp thêm bối cảnh cho các thị trường hoạt động kém hiệu quả. Tại Áo, hiệu suất tiêu cực được cho là do năm 2024 đặc biệt vì bối cảnh earn-out và chuyển đổi quản lý, bao gồm việc bổ nhiệm đồng CEO mới vào tháng 7 năm 2024 và kế hoạch rời đi của người sáng lập vào tháng 1 năm 2025. Công ty hiện đang tập trung vào việc củng cố đội ngũ quản lý và đa dạng hóa các kênh tìm nguồn cung ứng ở thị trường này.
Tại Vương quốc Anh, Tập đoàn Aramis đang ưu tiên lợi nhuận trên mỗi đơn vị hơn là tăng trưởng khối lượng trong ngắn hạn. Mặc dù cách tiếp cận này, hoạt động tại Vương quốc Anh (CarSupermarket.com) đã đạt được mức tăng trưởng khối lượng B2C 15% trong nửa đầu năm 2025 so với nửa đầu năm 2024, vượt qua mức tăng trưởng tổng thể 10% của tập đoàn. Tuy nhiên, biên EBITDA 1,3% của thị trường này vẫn thấp hơn mức trung bình 2,7% của tập đoàn, nhấn mạnh nhu cầu tiếp tục cải thiện hoạt động.
Sáng kiến chiến lược
Chiến lược của Tập đoàn Aramis tập trung vào tăng trưởng có lợi nhuận hơn là mở rộng khối lượng thuần túy. Cách tiếp cận này đặc biệt rõ ràng ở các thị trường như Vương quốc Anh và Ý, nơi công ty đang tập trung vào việc cải thiện kinh tế đơn vị. Chiến lược hai trụ cột bao gồm:
1. Hội tụ và tận dụng nền tảng châu Âu để đạt được kinh tế theo quy mô
2. "Nâng cao tiêu chuẩn" bằng cách trao quyền cho khách hàng và đội ngũ
Trường hợp đầu tư của công ty nhấn mạnh tầm nhìn kinh doanh, tiềm năng thị trường rộng lớn, đề xuất giá trị lấy khách hàng làm trung tâm, mô hình kinh doanh độc đáo và chiến lược rõ ràng cho tăng trưởng có lợi nhuận:
Tính bền vững cũng là một đặc điểm nổi bật trong định vị chiến lược của Tập đoàn Aramis. Công ty định hình mô hình kinh doanh của mình như cung cấp các lựa chọn di chuyển giá cả phải chăng và tác động thấp hơn cho khách hàng, các giải pháp có thể mở rộng cho quá trình chuyển đổi sinh thái, công việc có ý nghĩa cho nhân viên, và tác động có thể đo lường được với giá trị dài hạn cho nhà đầu tư:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Đối với phần còn lại của năm 2025, Tập đoàn Aramis dự kiến tăng trưởng vừa phải chủ yếu nhờ vào Pháp và Bỉ trong bối cảnh thị trường tiếp tục chậm lại. Công ty đang thực hiện các nỗ lực có mục tiêu để giải quyết các thách thức hoạt động ở Áo và Tây Ban Nha trong khi duy trì trọng tâm vào lợi nhuận đơn vị tại Vương quốc Anh.
Hướng dẫn cập nhật năm 2025 của công ty kêu gọi tăng trưởng hữu cơ một con số ở mức trung bình cả về khối lượng tân trang và tổng khối lượng B2C, với EBITDA điều chỉnh dự kiến sẽ gần 65 triệu euro. Nhìn xa hơn đến năm 2027, Tập đoàn Aramis nhắm đến mức tăng trưởng CAGR hữu cơ hai con số cho giai đoạn 2024-2027 và mục tiêu đạt biên EBITDA điều chỉnh khoảng 5% doanh thu.
Slide sau đây chi tiết các mục tiêu trung và dài hạn này:
Thông tin tài chính tiếp theo của Tập đoàn Aramis được lên lịch vào ngày 26 tháng 11 năm 2025, khi công ty sẽ công bố kết quả toàn năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: