Bitcoin vượt Google, xếp thứ 5 toàn cầu về vốn hoá thị trường
SmartFinancial Inc (NASDAQ:SMBK) đã trình bày kết quả quý 2 năm 2025 vào ngày 22 tháng 7, thể hiện sự tăng trưởng liên tục trong các chỉ số quan trọng và cải thiện hiệu quả khi công ty tận dụng cơ sở hạ tầng hiện có. Ngân hàng khu vực này báo cáo thu nhập hoạt động pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 0,69 USD, cải thiện so với mức 0,67 USD trong Q1 2025, khi công ty tiếp tục hưởng lợi từ việc mở rộng biên lợi nhuận và tăng trưởng chiến lược tại các thị trường Đông Nam hấp dẫn.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
SmartFinancial báo cáo tổng tài sản đạt 5,5 tỷ USD trong Q2 2025, với tăng trưởng khoản vay hữu cơ hàng quý quy năm đạt 13% và tăng trưởng tiền gửi đạt 5%. Công ty đạt được tỷ suất lợi nhuận hoạt động trên tổng tài sản bình quân là 0,88% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động trên vốn chủ sở hữu hữu hình bình quân là 11,5%. Tỷ lệ hiệu quả cải thiện xuống 66%, giảm so với mức 72% trong cùng quý năm ngoái, phản ánh sự tập trung của công ty vào việc kiểm soát chi phí.
Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện về hiệu suất quý sau đây:
Biên lãi suất ròng (FTE) tiếp tục xu hướng tăng, đạt 3,29% trong Q2 2025 so với 2,97% trong Q2 2024 và 3,21% trong Q1 2025. Sự mở rộng biên lợi nhuận này là động lực chính cho khả năng sinh lời được cải thiện, khi công ty tối ưu hóa bảng cân đối kế toán và hưởng lợi từ các khoản vay có lợi suất cao hơn.
"Chúng tôi đang thành công trong việc chuyển sang giai đoạn tận dụng đòn bẩy tăng trưởng cho công ty," ông Billy Carroll, CEO đã lưu ý trong cuộc gọi công bố thu nhập quý trước, một chiến lược tiếp tục mang lại kết quả trong Q2.
Định vị chiến lược và quỹ đạo tăng trưởng
Bài thuyết trình của SmartFinancial nhấn mạnh trọng tâm chiến lược về việc tận dụng các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng hiện có để thúc đẩy khả năng sinh lời và tối ưu hóa hiệu quả. Công ty đã phát triển từ giai đoạn xác thực (2015-2019) qua giai đoạn mở rộng quy mô (2020-2022) đến giai đoạn tận dụng hiện tại, nơi công ty nhằm tận dụng các khoản đầu tư trước đây trong khi tập trung vào các cơ hội M&A chiến lược, "có tác động lớn".
Hành trình tăng trưởng của công ty được minh họa trong dòng thời gian này cho thấy sự tăng trưởng tài sản từ 1,0 tỷ USD năm 2015 lên 5,5 tỷ USD năm 2025, đại diện cho CAGR 19%:
SmartFinancial tiếp tục tập trung vào việc xây dựng mật độ tại các thị trường Đông Nam hấp dẫn đang trải qua sự tăng trưởng dân số mạnh mẽ. Công ty duy trì sự hiện diện đáng kể tại Tennessee (60% khoản vay, 63% tiền gửi), Alabama (25% khoản vay, 28% tiền gửi), và các khu vực ven biển (15% khoản vay, 9% tiền gửi).
Bản đồ sau đây nêu bật khu vực thị trường của công ty và xu hướng di cư mạnh mẽ có lợi cho các khu vực này:
Danh mục cho vay đã thể hiện sự tăng trưởng hữu cơ nhất quán, với CAGR 13% kể từ năm 2020. Tính đến Q2 2025, tổng khoản vay đạt 4,12 tỷ USD với cơ cấu cân đối tốt giữa các phân khúc bất động sản thương mại, xây dựng và phát triển, và bất động sản tiêu dùng.
Tăng trưởng và cơ cấu khoản vay của công ty được chi tiết trong biểu đồ sau:
Chất lượng tài sản vẫn mạnh, với tỷ lệ tài sản không sinh lời trên tổng tài sản chỉ ở mức 0,19%, phản ánh thực tiễn bảo lãnh kỷ luật của công ty và sự phục hồi của các thị trường mục tiêu.
Quản lý thanh khoản và vốn
SmartFinancial nhấn mạnh quản lý thanh khoản thận trọng với 1,8 tỷ USD nguồn thanh khoản chưa sử dụng và 578 triệu USD thanh khoản trên bảng cân đối. Công ty duy trì tỷ lệ thanh khoản trên tiền gửi không được bảo hiểm là 1,6x, định vị tốt để điều hướng trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Vị thế thanh khoản mạnh mẽ của công ty được minh họa trong tổng quan sau:
Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi đứng ở mức 85%, so sánh thuận lợi với mức trung bình của các đối thủ là 89%, trong khi tỷ lệ kết hợp giữa khoản vay và chứng khoán trên tiền gửi là 98% so với mức trung bình của đối thủ là 105%. Vị thế bảo thủ này cung cấp sự linh hoạt cho tăng trưởng hữu cơ liên tục trong khi duy trì bộ đệm thanh khoản mạnh.
Sự chuyển biến biên lợi nhuận được thấy rõ trong xu hướng biên lãi suất ròng của công ty, đã cải thiện đều đặn từ 2,97% trong Q2 2024 lên 3,29% trong Q2 2025:
Về mặt vốn, SmartFinancial vẫn được vốn hóa tốt với các tỷ lệ quy định mạnh mẽ. Công ty đã tạo ra 7,66 USD giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu từ năm 2020 đến 2025, trong khi duy trì cổ tức hàng quý 0,08 USD trên mỗi cổ phiếu.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, SmartFinancial nhấn mạnh một số cân nhắc đầu tư chính, bao gồm đội ngũ quản lý tham gia tích cực, cơ sở tiền gửi có giá trị, chất lượng tín dụng vững chắc, thị trường ổn định đang trải qua sự mở rộng dân số, và các lĩnh vực kinh doanh đang phát triển với đa dạng hóa doanh thu.
Các điểm nổi bật về đầu tư của công ty được tóm tắt trong slide sau:
Trọng tâm chiến lược của ban lãnh đạo tiếp tục là tận dụng cơ sở hạ tầng hiện có để thúc đẩy khả năng sinh lời và tối ưu hóa hiệu quả, đồng thời duy trì cảnh giác đối với các cơ hội M&A chiến lược có thể nâng cao mật độ nhượng quyền Đông Nam của công ty.
Dựa trên hướng dẫn của quý trước, SmartFinancial dự kiến đạt 50 triệu USD doanh thu vào Q4 2025, với dự kiến mở rộng biên lợi nhuận 2-3 điểm cơ bản hàng quý. Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 36,07 USD vào ngày 21 tháng 7 năm 2025, với mức giảm nhẹ 0,55% trước khi trình bày kết quả thu nhập.
Khi SmartFinancial tiếp tục thực hiện kế hoạch chiến lược, công ty dường như được định vị tốt để hưởng lợi từ xu hướng nhân khẩu học mạnh mẽ tại các thị trường Đông Nam trong khi duy trì tập trung vào hiệu quả hoạt động và quản lý bảng cân đối kế toán thận trọng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: