70% cổ phiếu chưa trở lại đỉnh dù VN-Index vượt 1.600 điểm
Hôm thứ Ba, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng tài chính cho Ashland Inc. (NYSE: ASH), một công ty nổi tiếng với các giải pháp hóa học đặc biệt. Mục tiêu giá cho cổ phiếu của Ashland đã được hạ xuống còn 98,00 đô la từ 100,00 đô la trước đó, nhưng công ty vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi phản ánh những lo ngại về nhu cầu công nghiệp yếu dai dẳng, đặc biệt là ở châu Á và lập trường thận trọng hơn về sự phục hồi của nhu cầu công nghiệp vào năm 2025. Ngoài ra, tác động tiêu cực tiềm tàng của việc hấp thụ chi phí cố định khi tỷ lệ sản xuất được điều chỉnh để phù hợp với nhu cầu đã góp phần đánh giá lại.
Nhà phân tích của ngân hàng trích dẫn ước tính thu nhập quý IV và cả năm 2025 cho Ashland giảm 5%, cho thấy hầu hết kỳ vọng thấp hơn đối với phân khúc Phụ gia đặc biệt do tiếp xúc đáng kể với thị trường công nghiệp.
Do đó, dự báo EBITDA quý IV đã giảm 7 triệu đô la, tương đương 5%, xuống còn 128 triệu đô la, vẫn tăng đáng kể 73% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng thấp hơn ước tính đồng thuận là 134 triệu đô la. Tương tự, ước tính EBITDA cả năm 2025 đã giảm 25 triệu đô la, tương đương 7%, xuống còn 510 triệu đô la, tăng trưởng 10% so với cùng kỳ năm ngoái, so với sự đồng thuận là 531 triệu đô la.
Hơn nữa, nhà phân tích cũng đã cắt giảm dự đoán EBITDA cả năm 2026 xuống 35 triệu đô la, tương đương 6%, đưa nó lên 575 triệu đô la, sẽ tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với con số đồng thuận.
Bất chấp những cơn gió ngược mà phân khúc Phụ gia đặc biệt phải đối mặt và sự phức tạp thêm vào triển vọng của Ashland, Deutsche Bank vẫn lạc quan về triển vọng của công ty. Công ty nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ của Ashland đối với sự tăng trưởng dựa trên công nghệ khi nhu cầu cơ bản được cải thiện, cũng như bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, tự hào có tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA LTM là 2,3 lần.
Định giá của Ashland cũng được ghi nhận là hấp dẫn ở mức 10,2 lần EBITDA năm tài chính 2025 dự kiến, so với 13,8 lần EBITDA của công ty cùng ngành Croda. Ngân hàng nhấn mạnh rằng mỗi chênh lệch định giá EBITDA 1x tương đương với khoảng 10 đô la mỗi cổ phiếu, tương đương 12% giá cổ phiếu hiện tại của Ashland, củng cố lý do đằng sau xếp hạng Mua.
Trong các tin tức gần đây khác, Ashland Inc. đã thực hiện một số phát triển quan trọng. Công ty đã báo cáo doanh thu quý III ổn định là 544 triệu đô la, với mức tăng đáng kể 22% trong phân khúc Chăm sóc cá nhân. Tuy nhiên, nhu cầu trong phân khúc Khoa học đời sống dịu lại. Tình hình tài chính của Ashland vẫn mạnh mẽ, với 399 triệu đô la tiền mặt trong tay và 1 tỷ đô la trong tổng thanh khoản.
Công ty cũng đã hoàn tất việc bán bộ phận dinh dưỡng của mình cho một chi nhánh của Turnspire Capital Partners LLC, hiện được gọi là Pharmachem Innovations. Ngoài ra, Ashland đã sửa đổi các điều khoản của Thỏa thuận mua các khoản phải thu, giảm cơ sở chứng khoán hóa các khoản phải thu và gia hạn ngày chấm dứt.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh điều chỉnh triển vọng tài chính gần đây của Deutsche Bank cho Ashland Inc. (NYSE: ASH), đáng để xem xét các số liệu và hiểu biết bổ sung từ InvestingPro để cung cấp một bức tranh toàn diện hơn về vị trí của công ty. Ban lãnh đạo của Ashland đã thể hiện sự tin tưởng vào giá trị của công ty thông qua việc mua lại cổ phần tích cực, nhấn mạnh cách tiếp cận chủ động đối với việc phân bổ vốn. Ngoài ra, Ashland không chỉ tăng cổ tức trong năm năm liên tiếp mà còn duy trì chi trả cổ tức ấn tượng trong 54 năm liên tiếp, thể hiện cam kết mạnh mẽ về lợi nhuận của cổ đông.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 4,23 tỷ đô la và tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P / E) là 29,14, điều chỉnh thành 12,9 vừa phải hơn dựa trên mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Mặc dù doanh thu giảm 8,59% trong cùng kỳ, Ashland vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp lành mạnh là 30,03%. Hơn nữa, tỷ suất cổ tức của công ty ở mức 1,85%, cùng với mức tăng trưởng cổ tức 5,19%, phản ánh lợi suất cổ đông hữu hình.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thông tin chi tiết bổ sung, InvestingPro cung cấp nhiều mẹo hơn đi sâu vào sức khỏe tài chính của Ashland, bao gồm lợi suất dòng tiền tự do mạnh mẽ và khả năng trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn bằng tài sản lưu động. Có 9 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể được truy cập để phân tích chuyên sâu hơn tại https://vn.investing.com/pro/ASH. Những lời khuyên này có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một sự hiểu biết sắc thái về sự ổn định và tiềm năng sinh lời của Ashland trong năm tài chính hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.