NHNN hút ròng hơn 20.000 tỷ, lãi suất liên ngân hàng hạ nhiệt
Morgan Stanley đã nâng cấp Tăng Tỷ Trọng Longshine Technology Group (300682: CH) từ Equalweight lên Overweight, đặt mục tiêu giá là RMB12.00.
Sự điều chỉnh này diễn ra khi công ty chuyển trọng tâm ra khỏi doanh số bán thiết bị đầu cuối Over-the-Top (OTT) kém hiệu quả. Sự thay đổi chiến lược dự kiến sẽ nâng cao lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng dài hạn của Longshine.
Công ty lưu ý rằng doanh số bán thiết bị đầu cuối của hoạt động kinh doanh OTT đã ảnh hưởng xấu đến doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận ròng, tỷ suất lợi nhuận và dòng tiền của Longshine. Ngoài ra, phân khúc này tạo ra sự nhầm lẫn giữa các nhà đầu tư về mô hình kinh doanh và vị thế của công ty, từ đó kìm hãm bội số định giá của nó.
Morgan Stanley dự đoán rằng việc loại bỏ doanh số bán thiết bị đầu cuối sẽ cho phép Longshine tập trung vào các dịch vụ phần mềm và nền tảng của mình, dẫn đến cải thiện ngay lập tức lợi nhuận.
Mặc dù quyết định loại bỏ doanh số bán thiết bị đầu cuối được coi là một động thái tích cực đối với công ty, nhưng nó không phải là không có chi phí. Việc ngừng phân khúc phần cứng có thể dẫn đến chi phí bồi thường và tái cấu trúc một lần đáng kể vào năm 2024.
Bất chấp những chi phí dự kiến này, công ty tin rằng lợi ích cho sự tăng trưởng và dòng tiền của Longshine trong dài hạn sẽ lớn hơn tác động tài chính ban đầu.
Sự thay đổi của công ty khỏi việc bán thiết bị đầu cuối OTT ít lợi nhuận hơn dự kiến sẽ hợp lý hóa hoạt động và cải thiện triển vọng tài chính, khiến nó trở thành một cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn theo phân tích của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.