VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Mizuho Securities đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Civitas Resources (NYSE: CIVI), một công ty trong lĩnh vực năng lượng, đưa nó xuống còn 84 đô la từ 98 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi diễn ra sau các động thái chiến lược của Civitas Resources vào nửa cuối năm 2023, nơi họ đã thực hiện các thương vụ mua lại đáng kể ở lưu vực Permian. Những vụ mua lại này là mấu chốt trong việc định hình lại cơ sở tài sản của công ty, hiện gần như cân bằng giữa lưu vực Permian và DJ, và đã kéo dài thời gian tồn kho.
Công ty đã được công nhận vì thực hiện hoạt động mạnh mẽ, đặc biệt là khi nó tích hợp các vụ mua lại biến đổi này. Việc tích hợp dự kiến sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ chi phí vốn (capex) và cải thiện hiệu quả chi phí hoạt động.
Những cải tiến này được dự đoán sẽ củng cố kỳ vọng vốn đầu tư và dòng tiền tự do (FCF) khi công ty đồng hóa hoàn toàn các tài sản mới vào hoạt động của mình.
Ngoài ra, Civitas Resources có thể sẽ trải qua ít cơn gió ngược về quy định và chính trị hơn ở Colorado, nhờ một thỏa hiệp lập pháp gần đây được dự đoán sẽ giảm thiểu rủi ro trong tiểu bang trong khoảng ba năm rưỡi tới.
Công ty cũng đã cập nhật khung hoàn vốn tiền mặt, hiện cung cấp sự linh hoạt hơn để tăng mua lại cổ phiếu. Chiến lược này dự kiến sẽ phù hợp với lợi ích của nhà đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh dự kiến mở rộng dòng tiền tự do có ý nghĩa vào nửa cuối năm 2024.
Bất chấp những phát triển tích cực này, cổ phiếu của Civitas Resources vẫn đang giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể so với các công ty cùng ngành khi được đánh giá dựa trên dòng tiền tự do trên giá trị doanh nghiệp (FCF / EV) và giá trị doanh nghiệp trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao, cạn kiệt, khấu hao và chi phí thăm dò (EV / EBITDX).
Trong các tin tức gần đây khác, Civitas Resources đã là chủ đề của những phát triển quan trọng. Truist Securities đã nâng mục tiêu giá của cổ phiếu lên 101 đô la từ 100 đô la, duy trì xếp hạng "Mua".
Sự tự tin của công ty đối với Civitas dựa trên hiệu quả hoạt động và tiềm năng tăng cường hàng tồn kho, dự kiến sẽ định vị Civitas là ứng cử viên hàng đầu cho lợi suất dòng tiền tự do vào năm 2025.
Civitas Resources cũng báo cáo quý II năm 2024 mạnh mẽ, được đánh dấu bằng sản lượng tăng và chi phí giảm. Việc mở rộng của công ty vào lưu vực Permian đã thúc đẩy sản lượng tăng 12% và dầu tăng 5%, vượt quá mong đợi.
Ngoài ra, Civitas đã công bố kế hoạch mua lại cổ phần đáng kể, trả lại 1,5 tỷ USD cho các cổ đông và cam kết tạo ra hơn 900 triệu USD dòng tiền tự do trong nửa cuối năm 2024.
Hơn nữa, Civitas đang có kế hoạch giảm chi phí giếng khoan ở lưu vực Midland từ $ 765 xuống còn $ 725 mỗi foot và mở cửa cho các giao dịch và mua lại tài sản chiến lược. Mặc dù thời gian ngừng hoạt động liên quan đến thời tiết trong lưu vực DJ ảnh hưởng đến sản xuất, các giếng bên dài bốn dặm của công ty đã hoạt động tốt. Trong tương lai, Civitas đặt mục tiêu đẩy nhanh kế hoạch giảm đòn bẩy và tối đa hóa dòng tiền tự do, tự tin vào dự báo cho năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Civitas Resources (NYSE: CIVI) điều hướng thông qua các thương vụ mua lại chiến lược và cải tiến hoạt động, dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và tâm lý thị trường của công ty. Với vốn hóa thị trường là 5,21 tỷ đô la và tỷ lệ P / E hấp dẫn là 7,15, Civitas nổi bật như một công ty có khả năng bị định giá thấp trong lĩnh vực năng lượng. Tỷ lệ P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 càng củng cố quan điểm này, thậm chí còn thấp hơn 5,77.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Civitas đã liên tục tăng cổ tức trong ba năm qua, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho các cổ đông. Ngoài ra, công ty đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, cùng với tỷ suất cổ tức là 11,44%, có thể thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Đáng chú ý, Civitas đã có lãi trong mười hai tháng qua và các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận sẽ tiếp tục trong năm nay.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích sâu hơn, có thêm các Mẹo InvestingPro có sẵn để nghiên cứu sâu hơn về các chỉ số tài chính và hiệu suất thị trường của Civitas Resources. Những hiểu biết này có thể là mấu chốt để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt trong bối cảnh các động thái chiến lược gần đây của công ty và mục tiêu giá cập nhật của Mizuho Securities.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.