Methode Electronics Q4 2025: Triển vọng lạc quan cho FY26 bất chấp doanh số giảm

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Methode Electronics Inc (NYSE:MEI) đã công bố kết quả quý 4 và toàn năm tài chính 2025 vào ngày 10 tháng 7 năm 2025, cho thấy những thách thức tiếp diễn nhưng cũng nêu bật tiến triển trong chiến lược chuyển đổi và triển vọng lạc quan cho năm tài chính 2026. Công ty báo cáo doanh thu thuần quý 4 đạt 257,1 triệu USD, giảm so với 277,3 triệu USD cùng kỳ năm ngoái nhưng cải thiện so với 239,9 triệu USD trong quý 3 năm tài chính 2025.

Nhà sản xuất linh kiện ô tô và điện tử này tiếp tục đối mặt với môi trường đầy thách thức, đặc biệt là trong thị trường xe điện (EV), nơi sự chậm lại chủ yếu do Stellantis đã khiến công ty phải điều chỉnh lại kỳ vọng doanh số EV cho năm tài chính 2026. Mặc dù có những khó khăn này, cổ phiếu của Methode đóng cửa ở mức 10,39 USD vào ngày 9 tháng 7 năm 2025, gần mức trung bình trong biên độ 52 tuần từ 5,08 USD đến 17,45 USD.

Điểm nhấn kết quả quý

Kết quả quý 4 của Methode cho thấy hiệu suất hỗn hợp trên các chỉ số chính. Mặc dù doanh số giảm so với cùng kỳ năm trước, công ty đã đạt được những cải thiện đáng kể về dòng tiền tự do và ghi nhận kết quả kỷ lục trong phân khúc sản phẩm năng lượng cho trung tâm dữ liệu.

Dưới đây là tổng quan toàn diện về kết quả quý 4 và cả năm:

Doanh số quý 4 cao hơn 17 triệu USD so với quý 3, chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh mẽ về sản phẩm năng lượng cho trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, công ty báo cáo lỗ điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh là 22 triệu USD, phần lớn do điều chỉnh hàng tồn kho ngoài kế hoạch 15,2 triệu USD liên quan đến các chương trình bị giảm, trì hoãn hoặc hủy bỏ.

Biểu đồ so sánh doanh thu thuần và thu nhập từ hoạt động kinh doanh theo quý minh họa cả sự sụt giảm so với cùng kỳ năm trước và sự cải thiện theo quý:

EBITDA điều chỉnh cho quý 4 năm tài chính 2025 là âm 7,1 triệu USD (-2,8% doanh thu thuần), giảm đáng kể so với cả quý 4 năm tài chính 2024 (5,3 triệu USD) và quý 3 năm tài chính 2025 (12,3 triệu USD). Sự suy giảm này chủ yếu được cho là do các điều chỉnh hàng tồn kho, dẫn đến sự sụt giảm cả so với cùng kỳ năm trước và so với quý trước.

Dòng tiền tự do & Sức mạnh bảng cân đối kế toán

Mặc dù gặp thách thức về lợi nhuận, Methode đã thể hiện khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ trong quý 4. Công ty báo cáo dòng tiền tự do đạt 26,3 triệu USD, cải thiện đáng kể so với 15,8 triệu USD trong quý 4 năm tài chính 2024.

Biểu đồ sau đây minh họa xu hướng dòng tiền tự do tích cực này:

Công ty cũng đã đạt được tiến bộ trong việc củng cố bảng cân đối kế toán, giảm cả nợ và nợ ròng 10 triệu USD kể từ quý 3 năm tài chính 2025. Tính đến cuối năm tài chính 2025, Methode báo cáo tổng nợ là 317,6 triệu USD và tiền mặt cùng các khoản tương đương tiền là 103,6 triệu USD, dẫn đến nợ ròng là 214 triệu USD.

Kết quả hoạt động cả năm

Cho toàn năm tài chính 2025, Methode báo cáo doanh thu thuần đạt 1.048 triệu USD, giảm so với 1.115 triệu USD trong năm tài chính 2024. EBITDA điều chỉnh cũng giảm xuống còn 42,5 triệu USD (4,1% doanh thu thuần) từ 55,3 triệu USD (5,0%) trong năm trước.

Biểu đồ sau đây cung cấp tổng quan rõ ràng về kết quả hoạt động cả năm:

Sự sụt giảm doanh số chủ yếu do hai chương trình ô tô lớn kết thúc, tổng cộng giảm 111 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, điều này đã được bù đắp một phần bởi doanh số kỷ lục hơn 80 triệu USD từ sản phẩm năng lượng cho trung tâm dữ liệu. Công ty nhấn mạnh rằng những cải thiện trong thực hiện hoạt động đã giúp giảm thiểu tác động của việc sụt giảm doanh số đến EBITDA.

Chiến lược chuyển đổi

Một phần đáng kể trong bài thuyết trình tập trung vào nỗ lực chuyển đổi đang diễn ra của Methode. Công ty đã vạch ra lộ trình toàn diện được chia thành bốn lĩnh vực chính: Thiết lập lại Hiệu suất, Xây dựng & Phát triển Năng lực, Chuyển đổi Văn hóa, và Phát triển & Thực hiện Chiến lược Mới.

Lộ trình chuyển đổi và thành tựu được nêu chi tiết trong bài thuyết trình cho thấy tiến bộ trên nhiều mặt:

Những thành tựu đáng chú ý bao gồm cải thiện biên lợi nhuận gộp 100 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, giảm chi phí SG&A 9 triệu USD, tăng thu hồi chi phí công cụ 12 triệu USD, và giảm khoản phải thu 22 triệu USD. Công ty cũng đã bổ nhiệm đội ngũ lãnh đạo điều hành mới ở nhiều vị trí và đang nỗ lực chuyển đổi văn hóa hướng tới "Một Methode" với sự hợp tác và ý thức về chi phí được cải thiện.

Triển vọng & Hướng dẫn cho năm tài chính 2026

Nhìn về năm tài chính 2026, Methode đã đưa ra hướng dẫn thể hiện sự tự tin vào nỗ lực chuyển đổi của mình bất chấp những thách thức về doanh số dự kiến. Công ty dự báo doanh thu thuần trong khoảng từ 900 triệu USD đến 1 tỷ USD, giảm so với năm tài chính 2025, nhưng kỳ vọng EBITDA sẽ tăng đáng kể lên mức từ 70 triệu USD đến 80 triệu USD.

Biểu đồ cầu nối doanh số từ năm tài chính 2024 đến năm tài chính 2026 minh họa các yếu tố ảnh hưởng đến quỹ đạo doanh thu của công ty:

Slide hướng dẫn cung cấp thêm chi tiết về kỳ vọng của công ty cho năm tài chính 2026:

Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng hướng dẫn cho năm tài chính 2026 thể hiện mức tăng EBITDA hơn 100% mặc dù doanh số giảm khoảng 100 triệu USD, nêu bật lợi ích dự kiến từ các sáng kiến chuyển đổi của công ty. Công ty cũng lưu ý rằng nửa cuối năm tài chính 2026 dự kiến sẽ mạnh hơn nửa đầu năm.

Thách thức & Cơ hội thị trường

Methode đối mặt với một số thách thức, bao gồm việc điều chỉnh lại kỳ vọng doanh số EV do sự chậm lại của thị trường, đặc biệt liên quan đến các chương trình của Stellantis. Điều này phù hợp với báo cáo thu nhập quý 3 của công ty, trong đó đề cập đến sự chậm trễ trong việc ra mắt chương trình EV của Stellantis đã góp phần làm giảm 27,39% giá cổ phiếu sau thông báo đó.

Công ty cũng đang đối phó với tác động tiềm tàng của thuế quan Hoa Kỳ, với khoảng 25% doanh số toàn cầu hàng năm chịu ảnh hưởng bởi các thuế quan này. Methode đã thành lập một nhóm chức năng chéo để quản lý phản ứng của mình và đang nhắm tới việc giảm thiểu 100% tác động thuế quan thông qua các chiến lược như chuyển chi phí cho khách hàng và tận dụng tối đa hơn nữa dấu ấn toàn cầu của mình.

Mặc dù có những thách thức này, Methode đã nêu bật những cơ hội đáng kể, đặc biệt là trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu, nơi công ty đạt doanh số kỷ lục trong năm tài chính 2025 và dự kiến doanh số tương tự hoặc cao hơn trong năm tài chính 2026. Công ty cũng tiếp tục tập trung vào điện khí hóa phương tiện và chiếu sáng xe công nghiệp & thương mại như các lĩnh vực tăng trưởng chính phù hợp với xu hướng lớn của thị trường.

Kết luận

Kết quả quý 4 và năm tài chính 2025 của Methode Electronics phản ánh một công ty đang trong giai đoạn chuyển đổi, đối mặt với thách thức thị trường trong khi thực hiện chiến lược chuyển đổi toàn diện. Mặc dù lợi nhuận bị ảnh hưởng đáng kể bởi các điều chỉnh hàng tồn kho trong quý 4, công ty đã thể hiện khả năng tạo dòng tiền được cải thiện và tiến bộ trong các sáng kiến hoạt động của mình.

Hướng dẫn lạc quan cho năm tài chính 2026, đặc biệt là về cải thiện EBITDA bất chấp doanh số thấp hơn, cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào hiệu quả của các nỗ lực chuyển đổi. Tuy nhiên, công ty sẽ cần phải điều hướng thành công những bất ổn thị trường tiếp diễn, đặc biệt là trong lĩnh vực EV, để đạt được các mục tiêu này.

Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu Methode có thể thực hiện được những cải thiện EBITDA đã hứa hẹn trong khi quản lý việc điều chỉnh lại kỳ vọng doanh số cho năm tài chính sắp tới hay không.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: