VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Civitas Resources (NYSE: CIVI), mục tiêu giá của rai Tăng Tỷ Trọng tock từ $ 67.00 đến $ 70.00 trong khi vẫn giữ xếp hạng Overweight trên cổ phiếu.
Công ty dự đoán một quý hoạt động mạnh mẽ cho Civitas, với ước tính sản lượng dầu phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Dự báo cho quý III/2024 bao gồm dòng tiền trên mỗi cổ phiếu (CFPS) ở mức 7,94 USD, thấp hơn một chút so với ước tính của Phố là 8,21 USD. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi đánh giá thị trường đối với giá hàng hóa quý III.
Thu nhập ước tính của ngân hàng trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) cho Ci JPMorgan ands ở mức 902 triệu đô la, một lần nữa thấp hơn kỳ vọng của Phố là 923 triệu đô la 3%.
Tuy nhiên, JPMorgan dự báo sản lượng dầu sẽ đạt 161,3 nghìn thùng/ngày, vượt qua ước tính của công ty. Ước tính tổng sản lượng 349,4 nghìn thùng dầu tương đương mỗi ngày (MBoe/d) cũng vượt dự báo 345,9 MBoe/ngày, do ngân hàng JPMorgan tăng trưởng nhẹ so với quý trước đối với khí đốt tự nhiên và chất lỏng khí đốt tự nhiên (NGLs).
Chi tiêu vốn (capex) trong quý thứ ba được ước tính JPMorgan triệu bởi JPMorgan, cao hơn ước tính của Phố là 382 triệu đô la 4%. Tuy nhiên, ước tính vốn đầu tư quý IV được đặt ở mức 300 triệu đô la, thấp hơn 8% so với kỳ vọng của Phố là 327 triệu đô la. Ước tính vốn đầu tư cả năm 2024 từ JPMorgan đạt tổng cộng 1,92 tỷ USD, phù hợp chặt chẽ với dự báo của Phố JPMorgan e là 1,90 tỷ USD.
Civitas dự kiến sẽ tạo ra 397 triệu đô la dòng tiền tự do (FCF) trong quý JPMorgan 2024. Sau thu nhập quý II, công ty đã điều chỉnh chiến lược hoàn vốn tiền mặt để cung cấp sự linh hoạt giữa mua lại cổ phiếu và cổ tức biến đổi. JPMorgan dự kiến rằng 80% lợi nhuận biến đổi của Civitas đã được mua lại cổ phiếu trong quý thứ ba, lên tới khoảng 79 triệu đô la.
Nhìn về phía trước cho năm tài chính 2025 và 2026, JPMorgan ước tính rằng Civitas sẽ tạo ra dòng tiền tự do lần lượt là 1,19 tỷ đô la và 1,18 tỷ đô la, tương ứng với lợi suất dòng tiền tự do khoảng 26% ở mức giá dải gần đây khoảng 68 đô la và 66 đô la mỗi thùng.
Trong các tin tức gần đây khác, Civitas Resources đã có những bước tiến đáng kể trong hoạt động tài chính và hoạt động của mình. Công ty năng lượng đã báo cáo một quý II mạnh mẽ vào năm 2024, đặc trưng bởi sản lượng tăng và chi phí giảm. Điều này được thúc đẩy bởi sự mở rộng chiến lược của nó vào lưu vực Permian, dẫn đến tăng sản lượng 12% và tăng 5% dầu, vượt quá mong đợi ban đầu.
JPMorgan p>Civitas cũng công bố kế hoạch mua lại cổ phần đáng kể, trả lại 1,5 tỷ USD cho các cổ đông và cam kết tạo ra hơn 900 triệu USD dòng tiền tự do trong nửa cuối năm 2024. Điều này phù hợp với trọng tâm của công ty về giảm chi phí, lợi nhuận Tăng Tỷ Trọng và tối ưu hóa hoạt động.
Các nhà phân tích đã phản ứng với những diễn biến này với JPMorgan chỉ định xếp hạng Overweight cho công ty, Mizuho Securities duy trì Outp JPMorgan ating nhưng hạ mục tiêu giá xuống còn 84 đô la và Truist Securities nâng mục tiêu giá lên 101 đô la, giữ xếp hạng "Mua".
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Civitas Resources (NYSE: CIVI) mang đến một cơ hội đầu tư hấp dẫn, như được nhấn mạnh bởi dữ liệu và mẹo InvestingPro gần đây. Hệ số P/E của công ty là 7,15 và tỷ lệ P/E (Đã điều chỉnh) là 5,52 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập. Điều này phù hợp với triển vọng tăng giá và mục tiêu giá tăng của JPMorgan.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Civitas đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp và hiện đang trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông. Tỷ suất cổ tức T JPMorgan nt ở mức ấn tượng 11,96%, có thể đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là tốc độ tăng trưởng cổ tức đã giảm 24,44% trong mười hai tháng qua.
Sức khỏe tài chính của công ty có vẻ mạnh mẽ, với dữ liệu InvestingPro cho thấy mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ là 53.07% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Xu hướng tăng trưởng này được hỗ trợ thêm bởi tăng trưởng doanh thu hàng quý là 98,73% trong quý 2 năm 2024, điều này có thể góp phần vào dự báo dòng tiền tự do tích cực mà JPMorgan đưa ra.
Đối với các nhà đầu tư xem xét Civitas Resources, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Những mẹo bổ sung này, cùng với các số liệu thời gian thực, có sẵn thông qua sản phẩm InvestingPro .
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.