Mỹ cáo buộc Trung Quốc dùng công ty tư nhân tấn công mạng viễn thông toàn cầu
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 15 tháng 7, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ ở hầu hết các phân khúc kinh doanh với thu nhập ròng đạt 15,0 tỷ USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 5,24 USD. Cổ phiếu của gã khổng lồ ngân hàng này đóng cửa ở mức 288,70 USD vào ngày 14 tháng 7 và giảm nhẹ 0,08% trong giao dịch tiền thị trường sau khi công bố kết quả.
Kết quả quý 2 tiếp nối hiệu suất mạnh mẽ của JPMorgan từ quý đầu tiên, khi ngân hàng báo cáo EPS đạt 5,07 USD so với dự báo của các nhà phân tích là 4,62 USD. Những con số mới nhất cho thấy khả năng phục hồi liên tục của ngân hàng trong môi trường kinh tế đầy thách thức, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTCE) giữ ổn định ở mức 21%.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
JPMorgan báo cáo doanh thu quản lý đạt 45,7 tỷ USD trong quý 2 năm 2025, với chi phí là 23,8 tỷ USD, dẫn đến tỷ lệ chi phí quản lý là 52%. Hiệu suất của ngân hàng được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trong các khoản vay trung bình, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước lên 1,4 nghìn tỷ USD, và tiền gửi trung bình, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước lên 2,5 nghìn tỷ USD.
Như được thể hiện trong các điểm nổi bật tài chính toàn diện sau đây:
Việc phân phối vốn của ngân hàng vẫn mạnh mẽ với cổ tức thường là 3,9 tỷ USD (1,40 USD mỗi cổ phiếu) và 7,1 tỷ USD trong mua lại cổ phiếu thường ròng, dẫn đến tỷ lệ chi trả ròng là 71% trong mười hai tháng qua.
Phân tích chi tiết hơn về kết quả tài chính hàng quý cho thấy sự so sánh với các kỳ trước:
Phân tích tài chính chi tiết
Ngân hàng tiêu dùng & cộng đồng
Phân khúc Ngân hàng tiêu dùng & cộng đồng (CCB) đã mang lại kết quả ấn tượng với thu nhập ròng đạt 5,2 tỷ USD, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu tăng 6% so với cùng kỳ năm trước lên 18,8 tỷ USD, chủ yếu nhờ thu nhập lãi ròng cao hơn trong Dịch vụ thẻ từ số dư quay vòng tăng, doanh thu phi lãi suất cao hơn trong Ngân hàng & Quản lý tài sản, và thu nhập cho thuê hoạt động cải thiện trong lĩnh vực Ô tô.
Các chỉ số hiệu suất chi tiết của phân khúc này cho thấy nền tảng mạnh mẽ trên các lĩnh vực kinh doanh khác nhau:
Ngân hàng thương mại & đầu tư
Phân khúc Ngân hàng thương mại & đầu tư (CIB) cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ với thu nhập ròng đạt 6,7 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu đạt 19,5 tỷ USD, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước. Phân khúc này tiếp tục là một đóng góp đáng kể vào lợi nhuận tổng thể của JPMorgan.
Phân tích sau đây minh họa hiệu suất của phân khúc CIB trên các lĩnh vực phục vụ khách hàng khác nhau:
Quản lý tài sản & tài sản
Phân khúc Quản lý tài sản & tài sản báo cáo thu nhập ròng đạt 1,5 tỷ USD, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, với doanh thu đạt 5,8 tỷ USD. Tài sản quản lý (AUM) đạt 4,3 nghìn tỷ USD, trong khi phân khúc duy trì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu mạnh mẽ ở mức 36%.
Hiệu suất tài chính của phân khúc này được chi tiết trong biểu đồ sau:
Doanh nghiệp
Phân khúc Doanh nghiệp báo cáo doanh thu đạt 1,5 tỷ USD, giảm 8,6 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước, với thu nhập ròng đạt 1,7 tỷ USD. Phân khúc này thường bao gồm các chức năng kho bạc và các đơn vị hỗ trợ doanh nghiệp.
Bảng cân đối kế toán vững chắc
JPMorgan tiếp tục duy trì cái mà ngân hàng gọi là "bảng cân đối kế toán vững chắc" với vị thế vốn và thanh khoản mạnh mẽ. Ngân hàng báo cáo vốn CET1 đạt 284 tỷ USD, với tỷ lệ vốn CET1 là 15,0% (Tiêu chuẩn hóa) và 15,1% (Nâng cao), cao hơn nhiều so với yêu cầu quy định.
Tỷ lệ bảo hiểm thanh khoản (LCR) của ngân hàng đứng ở mức 113% cho công ty và 120% cho ngân hàng, với tổng tài sản thanh khoản chất lượng cao (HQLA) dư thừa là 274 tỷ USD. Tổng tài sản đạt 4,6 nghìn tỷ USD vào cuối quý.
Biểu đồ sau đây cung cấp cái nhìn toàn diện về sức mạnh bảng cân đối kế toán của JPMorgan:
Dự báo tương lai
JPMorgan đã nâng dự báo thu nhập lãi ròng cả năm 2025 lên khoảng 95,5 tỷ USD, tăng từ mức dự báo của quý trước là khoảng 90 tỷ USD. Thu nhập lãi ròng không bao gồm Thị trường dự kiến sẽ đạt khoảng 92 tỷ USD.
Ngân hàng duy trì dự báo chi phí điều chỉnh cả năm 2025 ở mức khoảng 95,5 tỷ USD và dự kiến tỷ lệ xóa nợ ròng của Dịch vụ thẻ khoảng 3,6%.
Như được nêu trong slide triển vọng của ngân hàng:
Kết luận
Kết quả tài chính quý 2 năm 2025 của JPMorgan Chase thể hiện khả năng liên tục của ngân hàng trong việc tạo ra lợi nhuận mạnh mẽ trên mô hình kinh doanh đa dạng của mình. Với thu nhập ròng đạt 15,0 tỷ USD và EPS đạt 5,24 USD, ngân hàng đã thể hiện khả năng phục hồi và tăng trưởng bất chấp những bất ổn kinh tế đang diễn ra.
Việc nâng dự báo thu nhập lãi ròng cả năm cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào khả năng tiếp tục hoạt động tốt của ngân hàng trong suốt năm 2025. Vị thế vốn mạnh mẽ của JPMorgan, với tỷ lệ vốn CET1 cao hơn nhiều so với yêu cầu quy định, cung cấp nền tảng vững chắc để vượt qua các thách thức kinh tế tiềm ẩn trong khi tiếp tục trả vốn cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Khi JPMorgan giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 296,40 USD, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu ngân hàng có thể duy trì đà tăng trưởng trong nửa cuối năm 2025 giữa các điều kiện kinh tế đang phát triển và các thay đổi chính sách tiềm ẩn hay không.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: