Lo ngại đề xuất thuế BĐS sẽ gây lãng phí tài nguyên, mất cân bằng cung – cầu thực
JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Amorepacific Corp (090430: KS) (OTC: AMRPF), hạ cấp cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Thiếu cân. Công ty đầu tư cũng giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 110.000,00 KRW từ mức 190.000,00 KRW trước đó, báo hiệu triển vọng giảm giá về hiệu quả tài chính của công ty.
Việc hạ cấp diễn ra trong bối cảnh lo ngại JPMorgan động lực thu nhập dự kiến của thương hiệu COSRX của Amorepacific, vốn là động lực chính thúc đẩy giá cổ phiếu của công ty. Các nhà phân tích của JPMorgan dự báo tăng trưởng hàng đầu của COSRX sẽ chậm lại bắt đầu từ quý III, với mức tăng trưởng cả năm dự kiến ở mức 38% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mục tiêu 50% của chính công ty.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng các dòng sản phẩm ốc sên được tìm kiếm nhiều nhất của COSRX, bao gồm tinh chất và kem, hiện đang được giảm giá đáng kể 48%. Chiến lược JPMorgan xâm lược này làm dấy lên lo ngại về khả năng xói mòn tài sản thương hiệu và khả năng tăng chi tiêu quảng cáo và khuyến mại (A &P) để duy trì doanh số.
JPMorgan cũng đã đặt JPMorgan ific trên Đồng hồ xúc tác âm. Trạng thái này phản ánh sự thận trọng của công ty về các sự kiện hoặc xu hướng trong tương lai có thể tác động tiêu cực đến hiệu suất của cổ phiếu. Đồng hồ đặc biệt tập trung vào dự báo lợi nhuận hoạt động của công ty, mà JPMorgan tin rằng có thể giảm lần lượt 21% và 16% so với kỳ vọng của thị trường trong những năm JPMorgan 2025.
Công ty đầu tư nhấn mạnh rằng để có cái nhìn lạc quan hơn về Amorepacific, sẽ cần phải có sự cải thiện đáng kể về doanh số bán hàng từ các dòng sản phẩm không phải ốc sên, bao gồm cả dòng RX, hiện chiếm ít hơn 20% tổng doanh thu. Nếu không có sự tăng giá như vậy, JPMorgan vẫn duy trì lập trường thận trọng về quỹ đạo tương lai của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.