JPMorgan cắt giảm xếp hạng sinh học bluebird về bỏ lỡ doanh số, điều khoản cho vay

Hôm thứ Tư, JPMorgan đã hạ cấp bluebird bio (NASDAQ: BLUE) từ Thừa cân xuống Trung lập sau khi kết quả quý II của công ty không đạt được kỳ vọng. Công ty đã chỉ ra doanh số bán sản phẩm của bluebird bio là 16,1 triệu đô la, bỏ lỡ ước tính đồng thuận là 22,6 triệu đô la và ước tính của chính JPMorgan là 17,4 triệu đô la. Doanh thu này phản ánh các phương pháp điều trị cho tám bệnh nhân Zynteglo và một bệnh nhân Skysona trong quý.

Bất chấp tuyên bố của bluebird bio về tiến bộ thương mại ổn định trong danh mục liệu pháp tế bào của mình trong quý II, công ty công nghệ sinh học đã sửa đổi hướng dẫn cả năm 2024. Công ty hiện dự đoán khoảng 85 bệnh nhân bắt đầu, thấp hơn so với dự báo trước đó là 85-105 bệnh nhân bắt đầu. Việc điều chỉnh chủ yếu là do lịch trình nâng cao của bệnh nhân kéo dài sang năm tài chính 2025.

Ngoài ra, công ty hiện kỳ vọng doanh thu đầu tiên từ Lyfgenia sẽ được ghi nhận trong khoảng thời gian từ quý III đến quý IV năm 2024, với quý III nhẹ nhàng hơn, sau đó là sự phục hồi vào quý IV.

Việc hạ cấp cũng phản ánh những lo ngại về các điều khoản sửa đổi trong thỏa thuận cho vay của bluebird bio với Hercules Capital. Các điều khoản mới yêu cầu tăng vốn bổ sung để tiếp cận các đợt nợ tiếp theo, điều mà JPMorgan tin rằng có thể sẽ dẫn đến pha loãng cổ phiếu.

Công ty lưu ý rằng việc đảm bảo các lựa chọn tài trợ không pha loãng mà không ảnh hưởng đến thỏa thuận Hercules hiện tại dường như không rõ ràng, cho thấy áp lực pha loãng gia tăng đối với cổ phiếu sinh học bluebird trong thời gian tới.

JPMorgan cũng trích dẫn chi phí hoạt động hàng quý không đổi và kỳ vọng chi tiêu tiền mặt của công ty, cùng với khả năng hiển thị hạn chế về tỷ suất lợi nhuận gộp và lợi nhuận của sản phẩm trong ngắn hạn đến trung hạn. Với những yếu tố này, công ty dự đoán rằng cổ phiếu của bluebird bio sẽ giao dịch trong mô hình giới hạn phạm vi trong trung hạn do triển vọng bảng cân đối kế toán đầy thách thức và khả năng điều chỉnh giảm đối với các mô hình Street.

Trong các tin tức gần đây khác, bluebird bio đã báo cáo kết quả hoạt động mạnh mẽ trong quý 2 năm 2024 với doanh thu tăng đáng kể và sự gia tăng số lượng bệnh nhân bắt đầu điều trị gen của họ. Doanh thu quý 2 của công ty được ghi nhận ở mức 16,1 triệu USD, tăng đáng kể so với năm trước.

Ngoài ra, hơn 70 trung tâm điều trị đủ điều kiện hiện đang hoạt động với 27 bệnh nhân bắt đầu hoàn thành trong năm nay. Mặc dù doanh thu quý III dự kiến giảm do thời gian chu kỳ sản xuất, bluebird bio dự đoán sự phục hồi mạnh mẽ trong quý IV.

Công ty đã đảm bảo bảo hiểm Medicaid và các thỏa thuận dựa trên kết quả cho các liệu pháp của họ ở nhiều tiểu bang và dự đoán sự tăng trưởng hơn nữa trong việc bắt đầu bệnh nhân. Tiền mặt trong tay được báo cáo ở mức 193,4 triệu đô la, dự kiến sẽ kéo dài đến quý 2 năm 2025, sau khi đàm phán lại khoản nợ với Hercules Capital.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Khi JPMorgan điều chỉnh lập trường của mình về bluebird bio (NASDAQ: BLUE), dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Với vốn hóa thị trường là 204.31 triệu đô la, bluebird bio đã đạt mức tăng trưởng doanh thu đáng kể là 322.68% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023. Tuy nhiên, con số tăng trưởng ấn tượng này trái ngược với những thách thức hiện tại của công ty, được biểu thị bằng tỷ lệ P/E âm -2,24 trong cùng kỳ, phản ánh sự hoài nghi của thị trường về thu nhập trong tương lai.

InvestingPro Tips cho thấy các nhà phân tích đang mong đợi tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm nay, nhưng họ cũng lưu tâm đến mức tiêu thụ tiền mặt nhanh chóng của công ty. Ngoài ra, định giá của bluebird bio ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do kém và các nhà phân tích không dự đoán lợi nhuận cho năm nay. Trong tuần trước, công ty đã chứng kiến mức lợi nhuận đáng kể là 12,43%, nhưng điều này được đặt trong bối cảnh giá đã giảm 69,36% trong năm qua, giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần.

Đối với các nhà đầu tư xem xét bluebird bio, những hiểu biết này và các Mẹo InvestingPro bổ sung, có thể được tìm thấy tại https://www.investing.com/pro/BLUE, có thể cung cấp bối cảnh có giá trị để hiểu vị trí và triển vọng hiện tại của công ty. Với việc công ty không trả cổ tức và phải đối mặt với những thách thức về lợi nhuận, cách tiếp cận chiến lược đầu tư vào bluebird bio sẽ được thông báo đầy đủ bởi phân tích toàn diện mà InvestingPro cung cấp, bao gồm các mẹo bổ sung ngoài những điều được đề cập ở đây.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.