D.R. Horton cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu theo triển vọng EPS

Hôm thứ Ba, D.R. Horton (NYSE: DHI), một trong những công ty xây dựng nhà lớn nhất ở Hoa Kỳ, đã thấy mục tiêu giá được điều chỉnh bởi BTIG. Công ty đã giảm mục tiêu xuống còn 169,00 đô la từ 174,00 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi sau khi đánh giá lại ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty cho năm 2024 và 2025, đã giảm khoảng 3%.

Phân tích được thực hiện bởi BTIG đã không làm thay đổi các giả định số liệu xây dựng nhà cốt lõi cho D.R. Horton. Tuy nhiên, công ty đã hạ dự báo dịch vụ tài chính và thu nhập trước thuế cho thuê (PTI). Ước tính PTI dịch vụ tài chính năm 2024 đã giảm 30 triệu USD, khoảng 0,07 USD/cổ phiếu, do tỷ lệ nắm bắt dự kiến giảm nhẹ và chi phí tăng.

Ước tính của PTI cho thuê đã giảm 47 triệu đô la, tương đương khoảng 0,11 đô la mỗi cổ phiếu, trong bối cảnh môi trường bán hàng đầy thách thức đối với các tài sản cho thuê nhiều gia đình và một gia đình, do sự không chắc chắn trên thị trường vốn và tâm lý nhà đầu tư thận trọng.

Ngoài ra, sự đóng góp của Forestar Group Inc., một công ty bất động sản và tài nguyên thiên nhiên liên kết với D.R. Horton, vào EPS sau này đã bị hạ thấp.

BTIG đã giảm ước tính đóng góp của Forestar PTI năm 2024 xuống 111 triệu USD, tương đương 0,25 USD/cổ phiếu, vì phần lớn hoạt động kinh doanh của Forestar dự kiến sẽ đến từ D.R. Horton. Thay đổi này làm tăng việc loại bỏ lợi nhuận thông qua báo cáo thu nhập của D.R. Horton và trì hoãn việc ghi nhận lợi nhuận lô. Bất chấp những điều chỉnh này, BTIG đã không điều chỉnh biên lợi nhuận gộp của D.R. Horton bằng cách giảm chi phí lô tại thời điểm này.

Công ty cũng đã tính đến một sự gia tăng nhỏ trong phí bỏ đi quyền chọn dự kiến, vẫn được dự báo sẽ giảm 42% so với năm tài chính 2023. Do đó, ước tính EPS năm tài chính 2024 của BTIG cho D.R. Horton đã giảm xuống 14.70 đô la từ 15.15 đô la và ước tính năm tài chính 2025 đã được điều chỉnh xuống 16.60 đô la từ 17.11 đô la.

D.R. Horton dự kiến sẽ báo cáo thu nhập quý tài chính thứ hai vào ngày 18/4/2024. Ước tính của BTIG vẫn cao hơn một chút so với sự đồng thuận, với kỳ vọng là 3,14 đô la so với ước tính của FactSet là 3,07 đô la. Công ty tiếp tục xem D.R. Horton một cách thuận lợi, trích dẫn vị trí thị phần địa phương mạnh mẽ của công ty, mô hình kinh doanh sản xuất hiệu quả, tiếp cận thị trường địa lý và tập trung vào những ngôi nhà cấp thấp giá cả phải chăng là những yếu tố hỗ trợ xếp hạng Mua của công ty.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu gần đây từ InvestingPro nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ của D.R. Horton (NYSE: DHI) trên thị trường. Công ty tự hào có vốn hóa thị trường đáng kể là 49,46 tỷ đô la, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư và dấu ấn đáng kể của nó trong ngành. Ngoài ra, tỷ lệ P/E của cổ phiếu ở mức hấp dẫn 10,35 trên cơ sở mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, cho thấy cổ phiếu có thể được định giá hợp lý so với thu nhập. Điều quan trọng, D.R. Horton đã thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông, với mức tăng trưởng cổ tức 20% và tỷ suất cổ tức nhất quán là 0,77%.

InvestingPro Tips nêu bật vị thế của D.R. Horton như một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp Household Durables, với thành tích tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp và duy trì các khoản thanh toán đó trong 11 năm. Kỷ luật tài chính này, cùng với lợi nhuận cao trong năm ngoái và mức tăng giá lớn trong sáu tháng qua là 50,62%, định vị công ty là một khoản đầu tư hấp dẫn tiềm năng. Để phân tích sâu hơn và các mẹo bổ sung, các nhà đầu tư có thể khám phá InvestingPro, cung cấp PRONEWS24 giảm giá thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần và tự hào có thêm 9 Mẹo InvestingPro cho D.R. Horton.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.